BTCFi分野の新星が千万ドルの資金調達を受け、ビットコインステーブルコインの開発を加速

某知名BTCFiプロジェクトが再び1000万米ドルの資金調達を行い、ビットコインステーブルコインbitUSDの開発プロセスを加速させる。業界で親しみを込めて「笑顔」と呼ばれるこのプロジェクトにはどのような独自の特性があるのか？そのコア技術フレームワークはどのようになっているのか？なぜBTCFi市場がこれほど広く注目されているのか？これらの問題について一緒に考えてみましょう。

このプロジェクトはイーサリアムのDeFiエコシステムの成功体験を参考にして、MakerDAOのアルゴリズムステーブルコインとCompoundの貸出プラットフォームのガバナンスインセンティブを組み合わせて、三つのコアコンポーネントを導入しました:

1. bitUSD：これはDAIに似た過剰担保されたステーブルコインプロトコルです。ユーザーはプロジェクトの金庫にビットコインを預けてbitUSDを発行できます。このプロトコルはbitRC20標準を採用しており、高い透明性を保証し、あるクロスチェーンプラットフォームと協力して全チェーン環境での流通を実現しています。

2. bitLending：これはネイティブな信頼のない貸付プロトコルです。ピアツーピア方式の原子交換技術を用いて取引をマッチングし、従来の貸付における清算プロセスを最適化するために保険システムを導入しています。

3. クレジットデフォルトスワップ（CDS）：これは、NFTカットCDSを統合し、CDS市場の効率と公平性を高めるために集約入札方式を使用した革新的なデリバティブ契約です。

技術的な観点から見ると、このプロジェクトには注目すべき2つのコアテクノロジーポイントがあります：

まず、そのプラットフォームは、あるクロスチェーンプラットフォームとの協力により、ネイティブクロスチェーンを実現しました。このプラットフォームは、Cosmos SDKとTendermint PBFTコンセンサスエンジンに基づいて構築されたPOSブロックチェーンで、全チェーン環境で相互運用性を提供できます。ビットコインにはスマートコントラクト機能がないため、このプラットフォームは軽ノードを展開し、ECDSA署名アルゴリズムに基づいてマルチシグネチャ操作を行うことで、ビットコイン上のUTXOを有効に追跡・管理するだけで、安全なクロスチェーンを実現できます。

次に、bitRC20標準は、ビットコインメインネット上で資産を発行するというインスクリプションの考え方を参考にしています。ユーザーはBTCを担保にする際、公式ブリッジを通じて資産をブリッジする必要があります。プロジェクトのlayer2チェーンは、ユーザーの担保資産を確認し、コンセンサス検証を行った後、ビットコインメインネットにbitUSDを鋳造する指示を送信します。従来のBRC20インスクリプションが総量を事前に設定する必要があるのとは異なり、bitRC20はステーブルコインシーン向けにMintとBurn操作を追加し、供給量の動的調整のニーズに応えています。

BTCFi市場が広く注目されている理由は主に2つあります：

一方で、BTCFi市場には巨大な資産増加の余地があります。現在、BTCネットワークの総ロックアップ量はわずか16億ドルで、BTCの総時価総額の0.14%を占めています。他のネットワークと比較して、50〜100倍の成長の可能性があります。さらに、その資金源はオンチェーンに限定されず、BTC+ETH ETFファンドの背後にある大量のオフチェーン需要も含まれます。

一方で、BTC資産のステーブルコイン、貸出、デリバティブなどのコアアプリケーションを掌握することで、その影響力は全体のブロックチェーン環境に広がり、DeFiモデルの革新とユーザーエコシステムの繁栄を促進することが期待されます。