Maple Financeは明らかにこのバージョンのボーナスを捉えました。このプロジェクトは、トークン化された米国債や貿易債権プールなど、機関向けに低担保ローンとRWA投資を提供することに焦点を当てています。その資産管理規模(AUM)は2025年6月に20億ドルを突破し、対象には伝統的なヘッジファンド、DAO、暗号取引会社が含まれます。
Maple Finance は、ヘッジファンド、DAO、暗号取引会社などの機関投資家向けに、オンチェーンの貸出および投資サービスを提供するマルチチェーン DeFi プラットフォームです。簡単に言えば、これは資産管理ツールであり、大規模な機関がオンチェーンで借入、資金管理、または投資を行い、従来の銀行の煩雑なプロセスや低いリターンを回避するのを助けます。
Maple Financeは経営規模が20億ドルを超え、機関投資家向けのDeFiトラックが誕生しました
機関化の波の中で台頭する金融の新星
暗号市場では、いつアルトコインシーズンが到来するかについて議論が続いていますが、現時点では全体的なアルトコインシーズンはまだまだ先であると広く考えられています。ほとんどのアルトコインは流動性に欠けており、投資家の目は米株、ビットコイン、そして実世界の資産(RWA)に向けられています。
しかし、このような大環境の中で、一部のアルトコインは逆に上昇しています。Maple Finance のトークン SYRUP を例に挙げると、今年の初めから400%も上昇し、現在は史上最高値を記録しています。
情報のノイズの中で、私たちは現在のバージョンにおける明確だがほとんどの人にとって直接的には関係のない主題 - 機関の参入 - を見落としているようです。個人ユーザー向けの暗号製品は次々と登場していますが、競争は激化しており、業界内の流動性不足がそのファンダメンタルズを低下させています。それに対して、機関サービスは別の道です。この種の製品はあまり直感的ではなく、ハードルも高いかもしれませんが、現在の機関参入の背景においては見落とされがちな機会です。
Maple Financeは明らかにこのバージョンのボーナスを捉えました。このプロジェクトは、トークン化された米国債や貿易債権プールなど、機関向けに低担保ローンとRWA投資を提供することに焦点を当てています。その資産管理規模(AUM)は2025年6月に20億ドルを突破し、対象には伝統的なヘッジファンド、DAO、暗号取引会社が含まれます。
SYRUPの逆風に逆らう上昇は、市場がMapleの過小評価された価値を再発見したことを反映しているのかもしれません。現在、このトークンの時価総額は約7億ドルであり、前回の感情だけで駆動された、時には10億ドルの時価総額を持ついくつかのミームコインと比較すると、SYRUPが過大評価されているのか過小評価されているのかを考える価値があります。
! Maple Financeの解釈:制度化のメインラインを把握し、時価総額は一度新高値を打ちました
機関に対してオンチェーン借入サービスを提供する
Maple Finance は、ヘッジファンド、DAO、暗号取引会社などの機関投資家向けに、オンチェーンの貸出および投資サービスを提供するマルチチェーン DeFi プラットフォームです。簡単に言えば、これは資産管理ツールであり、大規模な機関がオンチェーンで借入、資金管理、または投資を行い、従来の銀行の煩雑なプロセスや低いリターンを回避するのを助けます。
2019年に設立されて以来、Mapleは成熟したプラットフォームに成長しました。2025年6月には、資産管理規模が240億ドルに達し、総ロックアップ価値は180億ドルとなります。
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主に機関ユーザーを対象としていますが、Maple Finance に参加する役割はそれぞれ異なります。ユーザーは、貸し手、ステーカー、借り手、または特定の貸出プールの委託者になることを選択できます。
借り手は通常、資金を必要とする機関であり、例えば暗号取引会社などがデジタル資産を担保にしてステーブルコインを借り入れます。貸し手は流動性を提供し、利息を得ます。プールの委託者は借り手の信用を評価し、ローンの安全性を確保する責任があります。ステーキング者はSYRUPトークンを保有し、ステーキングを通じてリスクを分担し、報酬を共有します。
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Mapleの貸出製品は「オープンアクセス」と「許可アクセス」の2種類に分かれています。オープンアクセスにはSyrupUSDCが含まれ、年利6.4%を提供しており、個人や小規模機関の投資に適しています。許可アクセスは機関顧客向けで、Blue Chip、High Yield、Bitcoin Yieldなどの製品が含まれ、KYC認証が必要で、最低投資額は10万ドルからで、24時間専属サービスが提供されます。
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DeFi危機から20億AUMへ
2022年、DeFi業界は「ブラックストーム」に見舞われ、Mapleも例外ではありませんでした。初期に採用された一部の担保モデルは、ブラックスワンイベントに直面した際に脆弱であることが明らかになり、資産管理規模は一時20億ドルに縮小し、ある時期にはデフォルト率が5％を超えることさえありました。
危機に直面して、Mapleは果断に転換しました。2023年に過剰担保と三者間合意メカニズムを導入し、機関顧客に対してより安全な貸出環境を提供しました。この変革は信頼を回復しただけでなく、ビジネスの急成長を促進しました。
今年以来、暗号市場の主要な物語が個人の投機から機関主導に移行し、より多くの資金が低リスクおよび無リスクの収益を求める中、Maple Finance は強力な回復の勢いを見せています。
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今年5月、世界的に有名な金融サービス会社Cantor Fitzgeraldは、20億ドルのビットコインローンプログラムを発表し、Mapleを優先パートナーとして選定しました。これは、伝統的な金融大手がブロックチェーン上の信用を認めることを示しています。
SYRUPがトレンドに逆らって台頭した理由
SYRUPの逆風の中での上昇は、いくつかの重要な要因に起因しています：
リスク回避資産の特性：市場が下落する際、MapleのRWA製品と過剰担保ローンは安定した収益を提供し、リスク回避資金を引き寄せました。
RWAのストーリーは直接の恩恵を受ける：従来の金融機関がブロックチェーンに対する関心を高める中、MapleはDeFiの「機関向け貸付エンジン」として直接恩恵を受けている。
差別化競争：小売向けのプロトコルに比べて、Maple の機関指向と RWA の重点が、セグメント市場での優位性をもたらしています。
チームの製品に対するニーズの位置付け：Mapleは実際の問題を解決することに焦点を当てており、盲目的に技術のアップグレードを追求しているわけではありません。
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市場の乖離とリスクの提示
基本面が堅調であるにもかかわらず、価格は引き続き上昇していますが、投資家は依然として慎重であるべきです。オンチェーンの資金の流れは、初期の利益を得た者たちが退出している可能性があることを示しています。
データによると、過去90日間におけるSYRUPを保有する「スマートマネー」の数は83%以上減少し、一方で取引所のSYRUP残高は96%増加しました。これは、初期の資金が撤退している可能性を示唆しています。
同時に、一部のクジラがSYRUPを蓄積し始め、過去90日間でクジラの保有量が116,000%増加しました。
! メープルファイナンスの解釈:制度化のメインラインを把握し、市場価値はかつて新高値を記録しました
これらのデータは、市場が手仕舞いと意見の相違の時点にある可能性を示しています。フォローアップの操作には投資リスクが伴います。
全体として、Mapleのビジネスモデルは現在のバージョンに合致しており、大きな成長の余地があります。しかし、特定の瞬間においては、様子を見ることがより安全な選択であるかもしれません。
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