9月暗号資産市場の振り返り：表面的な繁栄の裏にあるデータの冷却

先月の9月、暗号化市場は表面的には繁栄しているように見えましたが、内実は冷え込んでいます。ビットコインの価格は反発しましたが、多くの市場指標は下降傾向を示しています。本記事ではデータ分析を通じて、9月の暗号市場の真の状況を深く解読します。

! 9月の暗号市場を解釈する11のチャート:市場は好調に見えますが、実際にはほとんどの指標が下落しています

オンチェーン取引活動の減少

9月、ビットコインとイーサリアムの調整後のオンチェーン総取引額は全体で13%減少し、3280億ドルに落ち込みました。そのうち、ビットコインの調整後オンチェーン取引額は10.2%減少し、イーサリアムはそれ以上に大きく、17.8%の減少となりました。これは価格が回復しているにもかかわらず、実際のオンチェーン活動は増加に追随していないことを示しています。

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安定したコイン市場にも類似の傾向が現れています。9月に調整された安定したコインのオンチェーン取引額は大幅に30.8%減少し、8320億ドルに達しました。しかし、安定したコインの発行供給量はわずかに1.3%増加し、1504億ドルに達しました。市場シェアの面では、USDTとUSDCはそれぞれ78.3%と17.6%の支配的地位を維持しています。

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マイナーとステーキング収入の減少

9月、ビットコインマイナーの収入は引き続き減少し、8.153億ドルにまで落ち込み、減少率は4.2%となった。同様に、イーサリアムのステーキング収入も4%減少し、2.094億ドルに達した。これは、暗号資産市場のエコシステムのインフラ維持者が収入の圧力に直面していることを反映している。

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注目すべきは、9月にイーサリアムネットワークが合計26,874枚のETHを焼却し、その価値は約6,820万ドルに達したことです。2021年8月初頭にEIP-1559が実施されて以来、イーサリアムは合計で約439万枚のETHを焼却し、その価値は約124億ドルに達しました。このメカニズムはインフレを制御することを目的としていますが、マイナーの収入にも影響を与える可能性があります。

NFT市場は依然として低迷しています

9月のイーサリアムチェーン上のNFT市場の取引額は再び下降傾向を続け、22%の減少となり、約9610万ドルにまで減少しました。これは、NFTブームが明らかに冷却し、投資家のデジタルアートやコレクションへの関心が薄れていることを示しています。

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交換活動が減少

合規な中央集権型取引所（CEX）の現物取引高は、9月に8月の成長傾向を継続できず、17.4%の減少で7246億ドルに落ち込みました。これは、個人投資家の取引熱が低下していることを反映している可能性があります。

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しかし、注目すべきは、9月の現物ビットコインETFの純流入量が正の成長を示し、流入額は約113億ドルとなったことです。これは、機関投資家のビットコインへの関心が依然として高まっていることを示している可能性があります。

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デリバティブ市場のパフォーマンスはまちまち

暗号資産先物に関して、9月のビットコインおよびイーサリアム先物の未決済建玉はそれぞれ約16%の増加を示しました。しかし、先物取引額は減少しており、ビットコイン先物の9月取引額は16.1%減少し、1.11兆ドルに落ち込みました。イーサリアム先物の取引額はさらに大きく、20.8%の減少となりました。

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シカゴ商品取引所のビットコイン先物の未決済建玉は14.3%増加し、103億ドルに達しましたが、日平均取引額は4.7%減少し、約48億ドルに減少しました。

オプション市場では、9月のビットコインオプションの未決済建玉が1.6%減少し、イーサリアムオプションの未決済建玉は8.4%減少しました。取引額に関しては、ビットコインの月間オプション取引額は386億ドルに達し、28.1%減少しました；イーサリアムオプションの取引額は97億ドルで、減少幅は37.5%に達しました。

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まとめ

全体的に見て、9月にビットコイン価格が反発したものの、暗号資産市場の大多数の指標は依然として下降傾向にあります。オンチェーン活動、取引所の取引量、NFT取引などの複数の側面で、さまざまな程度の後退が見られます。これは市場がまだ調整段階にあることを示唆しており、投資家の感情は慎重です。しかし、ビットコインETFの継続的な流入や一部のデリバティブ市場の未決済建玉の増加は、機関投資家が暗号資産に対する関心を持ち続けていることを示しています。今後の市場の動向は、各指標の変化をさらに観察する必要があります。