Observasi on-chain Gate ( 11 September ): Trend Research memiliki 152.000 ETH; Galaxy Digital menarik 200 juta SOL

Dalam 24 jam terakhir, aliran dana besar di blockchain sangat aktif. Institusi dan manajemen aset (Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage / a16z, dll.) mengalami masuk dan keluar yang besar pada ETH dan BTC; SOL menunjukkan konfrontasi yang jelas di sisi spot (beberapa penarikan besar) dan kontrak (posisi short dengan leverage tinggi); Token seperti HYPE, WLD, ENA dioperasikan secara bersamaan oleh pembuat pasar, whale, dan institusi, dengan perputaran dana dan risiko likuidasi yang bersamaan. Berikut adalah dinamika penting di blockchain dari 10 September - 11 September (hanya berdasarkan data pemantauan hari itu):

Dinamika Pasar ETH

1、Aliran/Pergantian institusi dan ikan paus

Virtuals Protocol menukar 2.880 ETH menjadi 110,16 cbBTC, setara dengan sekitar 12,67 juta dolar AS.

Trend Research kembali membeli dengan leverage 9.377 ETH, saat ini memegang sekitar 152.000 ETH (sekitar 6,73 juta dolar AS), dengan harga rata-rata sekitar 2.869 dolar AS.

Dua alamat baru yang sebelumnya menarik USDT senilai 80 juta dari CEX ke Aave meminjam dan mengirim kembali ke CEX, kemudian telah menarik kembali 9.377 ETH; kedua alamat ini saat ini memiliki total 43.377 ETH (sekitar 192 juta dolar), diduga terkait dengan Trend Research.

Sebuah dompet baru menarik 7.766 ETH dari CEX, saat ini memiliki 15.543 ETH (sekitar 6,841 juta dolar).

5 dompet baru menarik 60.499 ETH (sekitar 2,64 juta dolar) dari CEX; ada juga pemantauan yang menunjukkan 4 dompet baru menarik 78.229 ETH (sekitar 3,42 juta dolar) dari CEX.

SharpLink mentransfer 319.43 juta USDC ke Galaxy Digital untuk membeli ETH.

BitMine menerima 46.255 ETH (sekitar 2,01 miliar dolar) dari BitGo.

2、Perubahan Posisi Perdagangan/Leverage

"Mister Majik" mengurangi posisi sedikit 734,46 ETH, saat ini posisi long ETH sekitar 26.200 koin, harga likuidasi 3.136,65 dolar, sisa posisi menghasilkan keuntungan sekitar 2,303 juta dolar.

Trend Research jumlah posisi meningkat menjadi sekitar 15,2 ribu koin ETH.

Analisis: ETH menunjukkan adanya permainan dua arah antara institusi (Virtuals Protocol, Trend Research, SharpLink, BitMine) dan pemain spekulatif/leveraged: dana institusi masuk atau bersiap untuk membeli, sementara posisi leveraged dan spekulatif sering melakukan penyesuaian, likuiditas jangka pendek dan volatilitas semuanya diperbesar.

Dinamika Pasar BTC

1、Tindakan Institusi

Cumberland mengalihkan 473 BTC (sekitar 53,28 juta dolar AS) ke CEX.

2、Whale dan risiko posisi short

Alamat Whale menambah posisi short BTC sekitar 1,06 juta USD, saat ini mengalami kerugian mengambang sekitar 5,78 juta USD, harga likuidasi 118.627,63 USD; jika harga BTC naik 3,7% menjadi 118.600 USD, akan menghadapi risiko strong liquidation.

Analisis: BTC hari ini didominasi oleh pengaturan portofolio institusi, posisi short dan risiko derivatif masih perlu diwaspadai, tetapi sinyal utama adalah setoran institusi secara on-chain.

Dinamika Pasar SOL

Galaxy Digital menarik 920.000 SOL (sekitar 205 juta dolar AS) dari CEX.

4 dompet baru yang dibuat menarik 101.824 SOL (sekitar 22,5 juta dolar).

Sebuah whale menerima 99.675 SOL (sekitar 22,3 juta dolar) dari FalconX, saat ini memegang 119.508 SOL, di mana 21.695 SOL telah dipertaruhkan.

Analisis: SOL mengalami penarikan koin spot besar-besaran dan posisi short dengan leverage tinggi secara bersamaan, perpindahan spot dan lindung nilai leverage terjadi secara bersamaan, harga jangka pendek mudah terpengaruh oleh penutupan posisi leverage atau arus masuk/keluar besar yang dapat menyebabkan fluktuasi tajam.

Dinamika koin lainnya

1、HYPE

Anchorage / a16z: Baru-baru ini membeli HYPE dalam jumlah besar melalui CEX, mengekstrak 455.000 HYPE (sekitar 25,3 juta dolar AS), di mana 210.000 HYPE dipindahkan ke dompet baru (diduga a16z).

Alamat a16z total memiliki 1.638.000 HYPE (sekitar 91 juta dolar).

Dompet baru menyetor 10 juta USDC ke Hyperliquid, membeli HYPE spot dan membuka posisi short HYPE dengan leverage 10x, saat ini memegang 9 juta USDC.

2、WLD

OTC membeli 53.029.000 WLD dari tim Worldcoin, hari ini mentransfer 29.573.000 WLD (sekitar 56,19 juta dolar AS) ke platform bisnis institusi, kemungkinan akan dijual di CEX.

Selini Capital mentransfer 900.000 WLD (sekitar 1,57 juta USD) ke Amber, untuk pertama kalinya melakukan transfer ke luar dalam satu tahun.

3、ENA

Pada hari itu, ikan paus menjual PEPE dan PENDLE, membeli 9.080.000 ENA (sekitar 6,68 juta dolar) dengan harga 0,735 dolar per koin, dan saat ini memegang 21.820.000 ENA (sekitar 17,53 juta dolar).

Alamat Flowdesk menyetor 6,7 juta ENA (sekitar 5,54 juta dolar AS) ke CEX.

Sebuah alamat pada hari itu menyetorkan 2.000.000 ENA (sekitar 1,57 juta dolar AS) ke CEX, sebelumnya telah menjual secara bertahap sekitar 20.000.000 ENA, dan saat ini masih memegang 5.310.000 ENA.

Arthur Hayes pada hari yang sama menarik 578.956 ENA (sekitar 467.700 USD) dari CEX, dengan total kepemilikan 5.020.000 ENA (sekitar 3.910.000 USD).

4、PUMP / posisi short dan likuidasi

Launchcoin posisi short dibersihkan 64,593,030 koin (sekitar 7,8 juta dolar), HLP mengambil alih 42,362,324 koin dengan keuntungan sekitar 800 ribu dolar.

Alamat ikan paus telah mengurangi posisi short maksimum PUMP sebesar 35,046,000 koin dalam dua jam terakhir, dengan kerugian mengambang saat ini sekitar 23,717,000 dolar AS.

5、MKR / UNI

Whale menyetor 408.557 UNI (sekitar 3,93 juta dolar AS) ke CEX untuk menghindari kerugian.

25.562 koin MKR (sekitar 42,6 juta USD) dipindahkan dari Anchorage ke platform bisnis institusi, dengan kerugian tercatat sekitar 10,38 juta USD.

6、Dana/Tren Meningkatkan

Seekor Whale di suatu periode menghabiskan 14 juta USDT dalam 45 menit untuk membeli lebih banyak: membeli 2.171,4 ETH dengan 9,5 juta USDT, dan membeli 39,6 WBTC dengan 4,5 juta USDT.

analisis

HYPE: Institusi (Anchorage / a16z) dan uang pintar bekerja sama untuk menjadikan HYPE sebagai fokus dana hari itu, dengan volatilitas jangka pendek dan guncangan likuiditas yang tinggi.

WLD / ENA: Pembuat pasar dan Whale beroperasi secara frekuent, kemungkinan akan membawa jendela penjualan CEX di masa mendatang.

Likuidasi dan Hedging: Kasus likuidasi Launchcoin dan kerugian posisi short besar terhadap PUMP menunjukkan bahwa risiko strategi leverage tinggi sangat jelas dalam kondisi pasar ekstrem.

Tinjauan Pasar dan Analisis Tren

Tindakan lembaga/manajemen aset yang mendominasi aliran dana: Virtuals Protocol, Galaxy Digital, Trend Research, Anchorage, dan lainnya melakukan transaksi besar masuk/keluar pada ETH/BTC, menunjukkan bahwa ritme alokasi lembaga masih mendominasi pusat fluktuasi harga.

Spot dan leverage berjalan bersamaan, fluktuasi jangka pendek meningkat: SOL mengalami arus masuk/keluar spot yang besar dan posisi short dengan kerugian tinggi secara bersamaan; HYPE, ENA, WLD juga aktif diperdagangkan, menunjukkan risiko likuidasi lokal dan fluktuasi tajam meningkat.

Partisipasi Pembuat Pasar dan Pengelompokan Institusi: Flowdesk dari ENA, Anchorage / a16z dari HYPE, dan lainnya aktif, likuiditas pasar diperbesar oleh institusi.

Risiko sistemik di sisi derivatif harus diwaspadai: Likuidasi besar Launchcoin dan PUMP serta kerugian posisi short menunjukkan bahwa strategi leverage tinggi dapat menyebabkan kerugian berantai dan gelombang pembaruan posisi.

Kesimpulan

Data on-chain dalam 24 jam terakhir menunjukkan: institusi melakukan konfigurasi kombinasi ETH/BTC bersamaan dengan tindakan market making/penjualan pada token-token baru (HYPE, ENA, WLD), perlawanan leverage antara SOL dan PUMP sangat mencolok, risiko likuidasi dan peristiwa likuiditas patut diperhatikan dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan: arus masuk dan keluar besar dari institusi/exchange, kinerja lebih lanjut posisi short leverage SOL, market making dan tindakan whale pada HYPE/ENA, serta kemungkinan peristiwa likuidasi berantai yang dapat dipicu.