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Les actifs financiers font face à une liquidation, les actifs non traditionnels pourraient devenir une rédemption.
De l'éclatement de la Seconde Guerre mondiale à la réélection de Trump en tant que président, nous avons connu un super cycle haussier sans précédent. Cette montée continue a façonné des générations d'investisseurs passifs qui pensent habituellement que "le marché ne rencontrera jamais de problèmes" et "le marché ne fera que monter". Cependant, cette fête pourrait être terminée et beaucoup sont sur le point de faire face à des liquidations.
Contexte historique d'un super marché haussier
Le super marché haussier de 1939 à 2024 n'est pas le fruit du hasard, mais est le résultat d'une série de transformations structurelles qui ont redéfini l'économie mondiale, avec les États-Unis occupant toujours une position centrale.
Devenue une superpuissance mondiale après la Seconde Guerre mondiale.
La Seconde Guerre mondiale a propulsé les États-Unis d'un pays de taille moyenne vers le leader incontesté du "monde libre". En 1945, les États-Unis produisaient plus de la moitié des produits industriels mondiaux, contrôlaient un tiers des exportations mondiales et détenaient environ les deux tiers des réserves d'or mondiales. Ce pouvoir économique a préparé le terrain pour la suite.

Arbitrum connaît une transformation de l'infrastructure DeFi vers le RWA-Fi, formant un écosystème diversifié et attirant l'attention des institutions. Ses Futures Perpétuel et zone RWA-Fi affichent une hausse significative, avec un volume de transactions quotidien et une Position de verrouillée atteignant des niveaux record, marquant sa maturité et son innovation dans le domaine des applications off-chain, devenant ainsi la plateforme de choix des grandes institutions.

Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis entraînent une augmentation des exportations à court terme et un excès de stocks, mais les tarifs douaniers élevés à long terme inhibent la demande, accélèrent la réorganisation du réseau de la chaîne d'approvisionnement, et le cycle manufacturier est en baisse. En 2026, il pourrait y avoir un pic de pression sur les stocks, il est conseillé de suivre les opportunités d'investissement des entreprises bénéficiaires en Asie du Sud-Est.

Le réseau d'infrastructure physique décentralisée (DePIN) est une composante importante du Web3, utilisant des technologies de décentralisation pour améliorer l'efficacité et la fiabilité des infrastructures. DePIN résout les limitations des services centralisés traditionnels en réduisant les coûts de participation, en renforçant la résilience du réseau et en favorisant l'innovation. Cet écosystème comprend des fournisseurs d'équipements, le protocole DePIN et les utilisateurs du réseau, possédant un potentiel de marché énorme, qui devrait atteindre environ 35 000 milliards de dollars d'ici 2028.

Les géants de l'industrie des paiements accélèrent leur déploiement sur le marché des cryptomonnaies, en lançant un service d'achat de Cryptoactifs off-chain, permettant d'acheter des actifs cryptographiques directement avec des cartes de crédit. Cette collaboration simplifie le processus d'achat et favorise la popularisation de la Finance Décentralisée. L'entreprise se concentre également sur les stablecoins et la tokenisation des actifs, et prévoit de promouvoir la commercialisation des paiements cryptographiques dans plusieurs domaines, construisant ainsi un nouvel écosystème financier.

Les nouvelles réglementations DTSP de Singapour entreront en vigueur en 2025, marquant l'entrée des actifs chiffrés dans une ère de réglementation stricte. Tous les individus et entreprises effectuant des transactions chiffrées à Singapour doivent demander une licence DTSP. Les nouvelles règles couvrent plusieurs types d'activités, et ceux qui n'obtiennent pas de licence feront face à des défis, les entreprises doivent se préparer à la conformité à l'avance. La réglementation mondiale sur le chiffrement se resserre, et l'industrie doit s'adapter à ce nouvel environnement.

MakerDAO a ajusté le taux d'intérêt des dépôts DAI dans le Spark Protocol à 8%, suscitant l'attention du marché. Ce taux d'intérêt extrêmement élevé provient des revenus que MakerDAO a obtenus en introduisant des actifs du monde réel (RWA), principalement issus des obligations d'État américaines. Ce taux est un mécanisme temporaire visant à attirer les utilisateurs et sera progressivement réduit à l'avenir, reflétant l'innovation et les défis de MakerDAO sur le marché des stablecoins.

L'infrastructure de Web3 comprend principalement des données, du stockage et du calcul. Bien que le Goutte d'attention ait diminué, des projets connexes comme FIL et Dfinity continuent de se développer. Les données ont un potentiel Open Source et de composition, mais font également face à des défis en matière de confidentialité. Les blockchains de stockage distribué et de calcul haute performance doivent innover pour obtenir une adoption plus large. À l'avenir, Web3 soutiendra davantage d'applications dans des scénarios réels, et les projets d'infrastructure devraient améliorer la valeur de l'industrie.

Le développement de la programmabilité de Bitcoin a suscité de l'attention, plusieurs projets tels que RGB, RGB++ et Arch Network s'efforcent d'améliorer ses capacités en matière de smart contracts, malgré des problèmes tels qu'une mauvaise expérience utilisateur et de faibles performances. Bien que ces solutions exploitent les caractéristiques UTXO de Bitcoin, des problèmes de confiance et de sécurité doivent encore être résolus pour offrir une meilleure expérience de programmation.

Plus de six répondants sur dix estiment que Solana (SOL) pourrait devenir le prochain cryptoactif à susciter une frénésie d'ETF, malgré le fait qu'il soit classé comme un titre par la SEC et fasse face à des défis réglementaires. Cependant, l'adoption de la loi FIT21 pourrait changer la donne, apportant de l'espoir pour l'avenir des ETF SOL.

Les frappes aériennes d'Israël contre l'Iran ont déclenché une fluctuation sur les marchés financiers mondiaux, le marché des Cryptoactifs ayant subi un dumping, le prix du Bitcoin ayant chuté de plus de 5 %. Bien qu'il soit difficile de stabiliser la situation à court terme, les analystes estiment que la stratégie des investisseurs à long terme influencera l'évolution du marché. L'actif refuge, l'or, a quant à lui connu une hausse significative. Les investisseurs doivent suivre l'évolution de la situation pour ajuster leur stratégie.

Kyle Chasse et Arthur Hayes ont discuté de la possibilité que le Bitcoin dépasse 1 million de dollars avant 2028, en analysant des facteurs tels que l'effondrement de la domination du dollar, l'expansion du déficit budgétaire américain, l'assouplissement de la politique monétaire et la participation des investisseurs institutionnels, estimant que cela fera monter le prix du Bitcoin et rendra son évolution progressivement indépendante des actions technologiques.

Le projet populaire du domaine NFT, le Pingouin Gros, a récemment émis un jeton, suscitant un large intérêt. Le projet précoce L2 associé, Abstract, a également attiré l'attention. Ces deux projets appartiennent à la même équipe, plusieurs membres clés, y compris le responsable du Pingouin Gros, participent activement au développement d'Abstract et prévoient d'émettre un jeton séparé pour celui-ci à l'avenir.
Le montant de financement divulgué par Abstract s'élève à 11 millions de dollars, dirigé par le célèbre fonds de capital-risque américain Founders Fund. Cette institution et ses partenaires ont investi dans ou créé plusieurs entreprises technologiques renommées, telles que PayPal, Facebook, SpaceX et Palantir Technologies. Le participant EVG a également une influence considérable sur le marché oriental, ayant investi et participé au développement de plus de 100 projets, y compris Animoca.

L'essor de l'écosystème Sui : plusieurs facteurs poussent les jetons et projets à connaître une forte hausse.
Récemment, l'écosystème Sui a connu une flambée spectaculaire, avec son jeton de gouvernance SUI enregistrant une hausse de plus de 75 % en une semaine, dépassant de loin la performance du marché pendant la même période. Ce phénomène est soutenu par des facteurs complexes, notamment l'engouement spéculatif suscité par des rumeurs de marché, des changements significatifs dans les flux de capitaux, et une amélioration continue des fondamentaux de l'écosystème. Cet article analysera en profondeur les tendances de financement de cette hausse de SUI, les catalyseurs clés des nouvelles, les performances des données on-chain, ainsi que les risques potentiels, offrant une interprétation complète de la logique derrière cette frénésie écologique.
Analyse des flux de fonds : afflux de liquidités sur les échanges, augmentation massive des positions de contrats.
D'après les mouvements de fonds en chaîne des derniers mois, les variations de fonds de Sui ne sont pas significatives. Au cours des trois derniers mois, Sui a présenté un flux net sortant de 32 millions de dollars, ce montant étant relativement faible. Les variations des fonds en chaîne au cours du dernier mois et de la dernière semaine.

Le marché des cryptoactifs actuel est confronté à un manque de liquidité et à une situation de surévaluation, la transmission des fonds étant entravée, ce qui rend le marché secondaire faible et rend difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices sur le marché primaires. Le marché doit ajuster ses stratégies pour faire face à ce nouvel environnement.

La gestion de la communauté est confrontée à un faible taux de conversion des utilisateurs, principalement en raison de la déconnexion entre les comptes de médias sociaux et les adresses blockchain, ainsi que de l'absence de mécanismes d'incitation durables et d'une gestion systématique. En construisant une communauté intégrée et en mettant en place des mesures d'incitation à long terme, telles que des événements de génération de jetons et des mécanismes de points, il est possible d'améliorer efficacement la rétention et la conversion des utilisateurs. L'accent opérationnel doit être déplacé vers les adresses blockchain afin d'optimiser l'expérience utilisateur.

Arbitrum est une solution de mise à l'échelle de deuxième couche pour Ethereum, utilisant la technologie Optimistic Rollup. Ce projet améliore l'efficacité grâce à un mécanisme de preuve de fraude multi-tours et à la compatibilité avec EVM, le développement durable de l'écosystème, le TVL atteignant 3,85 milliards de dollars. À l'avenir, il favorisera les mises à niveau technologiques et la construction de l'écosystème, développant des applications sociales, de jeux et de NFT.

Les trois grandes directions de développement dans le domaine du Web3 sont les actifs réels, l'intelligence artificielle et la propriété intellectuelle. L'écosystème Story explore la génération d'IA et la confirmation d'équité sur la chaîne, favorisant la tokenisation et la liquidité des IP musicales. La plateforme MUSIC utilise les tendances des réseaux sociaux pour générer des actifs musicaux échangeables, Aria se concentre sur la titrisation des IP musicales, tandis qu'Emergence redéfinit la logique de production d'IP grâce à un mode de collaboration décentralisé, promouvant un nouveau développement de l'écosystème Web3.