Le marché DeFi a connu la plus forte sortie de capitaux depuis l'effondrement de Terra UST en 2022, atteignant 1 milliard de dollars. Stream Finance a gelé ses dépôts et retraits en raison d'une perte de 93 millions de dollars, entraînant une chute importante de son stablecoin xUSD et déclenchant une liquidation en chaîne. Cet incident a mis en évidence la vulnérabilité et le manque de transparence des protocoles DeFi, rappelant aux utilisateurs l'importance du contrôle des risques sur le marché.

Auteur de l'article : Prince
Traduction de l'article : Block Unicorn
L’un des plus grands problèmes dans le domaine des cryptomonnaies est rarement discuté. Pour réaliser un marché sans permission, nous avons remplacé le mécanisme naturel de découverte des prix par une formule. Cela rend les transactions continues et accessibles, mais supprime également l’étape qui maintenait l’équité des prix.
La découverte des prix a toujours été une composante naturelle du fonctionnement du marché. Les acheteurs et vendeurs échangent publiquement, et le prix se forme au cours de ces transactions. Ce processus ne nécessite aucune formule ou courbe fixe, il s’agit simplement d’un moyen pour le marché d’atteindre un consensus.
Avec le développement de la finance décentralisée (DeFi), ce processus a commencé à changer. Les Automated Market Makers (AMM) rendent les paires de trading accessibles à tous, en utilisant une courbe plutôt que des cotations d’achat et de vente. La liquidité devient plus stable, et le marché peut fonctionner sans contrepartie immédiate. Cela améliore indéniablement la commodité et la rapidité des transactions, mais certains facteurs importants ont également évolué dans ce processus. La formation des prix ne se fait plus de la même manière.

Auteur : zhou, ChainCatcher

Depuis septembre, le monde des cryptomonnaies a connu une série de scènes de récolte sauvage, des MYX, AIA aux COAI, les acteurs de marché et les projets s'associent pour utiliser un contrôle élevé et des manœuvres manipulatrices, vidant les poches des petits investisseurs. Malgré des signes de récolte aussi évidents, une grande partie des utilisateurs du marché attend toujours la prochaine "monnaie à cent fois", craignant de manquer l'opportunité de s'enrichir.
Évolution du "modèle de récolte" de MYX à COAI
Le début de cette scène commence avec MYX.Finance, une bourse décentralisée de produits dérivés basée sur la chaîne Arbitrum, dont le jeton MYX a été lancé début septembre sur Binance Alpha, avec une capitalisation boursière initiale d'environ 100 millions de dollars, et un volume d'échanges relativement faible. Au début septembre, MYX a soudainement pris de l'ampleur, la capitalisation boursière grimpant rapidement à plus de 3 milliards de dollars, avant d'entrer dans une phase de consolidation à des niveaux élevés, accompagnée de jours.

Source : Castle Labs
Traduit par : Zhou, ChainCatcher

Au début du XXIe siècle, une personne nommée Ray Kurzweil a fait une observation intéressante.
Il a constaté que le rythme des progrès technologiques s'accélère, et que chaque nouvelle invention génère des retours qui croissent de manière exponentielle avec le temps. Par exemple, la découverte du feu a conduit à l'émergence de la métallurgie, la métallurgie a ensuite favorisé le développement des machines, les machines ont conduit à l'invention de l'ordinateur, l'ordinateur a ensuite promu le développement de technologies de puces plus avancées, et les technologies de puces ont favorisé les avancées de l'intelligence artificielle, etc.
La création de nouvelles technologies s'accélère le long de ce chemin, formant une boucle de rétroaction qui permet à l'humanité de progresser constamment vers de nouveaux domaines de pointe. Nous avons obtenu de meilleurs outils, ce qui a accéléré la vitesse de recherche, ce qui, à son tour, nous a permis de produire de meilleurs outils, accélérant ainsi la prochaine.

Source : Alea Research
Compilation : Zhou, ChainCatcher

Yieldbasis pourrait être l'un des projets DeFi les plus attendus du quatrième trimestre.
Ce projet a été créé par Michael Egorov, fondateur de Curve Finance, avec pour objectif de transformer le pool AMM à produit constant en des "opérations d'arbitrage" résistantes à la perte impermanente (IL), en commençant par le Bitcoin. YieldBasis ne suppose pas que les LP doivent nécessairement supporter l'IL, mais maintient une position de levier constant de 2x dans le pool BTC/stablecoin, suivant le prix du BTC à un ratio de 1:1, tout en continuant à percevoir des frais de transaction.
Curve a fourni 60 millions de dollars de

Titre original : Finance décentralisée : Ce qu'il faudra pour que la finance agentique fonctionne
Auteur original : @Lemniscap
Traduction originale : Ismay, BlockBeats

Note de l'éditeur : Quand le monde de la Finance décentralisée devient si complexe que même les utilisateurs professionnels ont du mal à le maîtriser, comment pouvons-nous redonner le pouvoir aux gens ordinaires ?
Cet article est issu d'une étude de Lemniscap, qui présente de manière systématique l'émergence de la « finance des agents intelligents » et ses réels défis. De &milo, Meridian jusqu'à

Titre d'origine : Canton Network : la blockchain la plus réaliste
Source : Tiger Research
Traduit par : Zhou, ChainCatcher
Note de l'éditeur : Canton est né au moment où l'adhésion des institutions à la blockchain et la tokenisation des actifs réels (RWA) atteignent un point de basculement. L'ouverture complète et la décentralisation des blockchains publiques sont en désaccord à long terme avec les besoins de confidentialité, de conformité et de gouvernance des institutions financières. Canton réalise une transparence sélective au niveau des sous-transactions et un workflow des droits et obligations grâce à un modèle "publicement autorisé + Daml", en combinaison avec

Récemment, la chaleur du marché de la Finance décentralisée a augmenté, avec des projets tels que MYX, AVNT et Aster qui se distinguent, reflétant l'intérêt des investisseurs pour des protocoles innovants. Bien que les prix à court terme attirent l'œil, la valeur à long terme repose sur la solidité technique et l'expérience de l'équipe. Orderly est considéré comme un projet à potentiel sous-estimé, sa technologie et son écosystème montrent un potentiel de hausse à long terme, ce qui mérite d'être suivi.

Auteur : @Web3Mario

Résumé : Cette semaine, la promotion des dépôts de USDC sur Binance arrive à expiration. Ce type de produit d'investissement à faible risque, avec des retraits à tout moment et des rendements instantanés, est idéal pour les débutants en DeFi, en particulier pour les travailleurs en dehors de la crypto qui cherchent à diversifier leurs actifs. Avec un rendement proche de 12%, c'est un chiffre très compétitif dans l'ensemble du Web3. Ainsi, il est probable que de nombreux utilisateurs cherchent désespérément des alternatives de produits d'investissement en stablecoins à faible risque. Dans cet article, l'auteur va examiner les principes les plus adaptés pour les débutants en DeFi, en particulier pour les travailleurs en dehors de la crypto, et analyser plusieurs scénarios d'investissement en stablecoins qui offrent des rendements comparables et un risque relativement faible, adaptés à ce groupe d'utilisateurs.
Les sept principes pour les "travailleurs de l'extérieur du cercle" participant à l'investissement en stablecoins.
Tout d'abord, l'auteur souhaite décrire une scène. Si vous pensez que cette scène est suffisamment captivante, alors le contenu de cet article vous sera utile :
À travers une chaîne simple

Auteur : @Web3Mario

Résumé : Récemment, avec l'évolution de l'environnement réglementaire, les protocoles DeFi ont obtenu des taux d'intérêt bien supérieurs à ceux des scénarios de gestion de patrimoine du monde financier traditionnel grâce à l'enthousiasme des traders en ligne pour les actifs cryptographiques. Cela a une signification positive pour deux groupes d'utilisateurs. Tout d'abord, pour certains traders, après que le prix de la plupart des actifs cryptographiques de premier ordre ait atteint des sommets historiques, réduire raisonnablement l'effet de levier et rechercher des scénarios de gestion de patrimoine avec un faible risque alpha est un bon choix. De plus, alors que nous entrons dans un cycle de baisse des taux d'intérêt sur le plan macroéconomique, pour la plupart des employés non cryptographiques, allouer des actifs inutilisés dans DeFi peut également permettre de bénéficier de rendements plus élevés. Par conséquent, l'auteur souhaite lancer une nouvelle série d'articles pour aider les amis à se familiariser rapidement avec DeFi et, en s'appuyant sur les données de marché des baleines DeFi, analyser les rendements et les risques de différentes stratégies. J'espère que tout le monde soutiendra cela. Pour ce premier numéro, l'auteur souhaite commencer par récemment.

Titre original : Une plongée profonde dans OneFootball
Source : CoinList
Compilation : Zhou, ChainCatcher

À la fin juillet 2025, la plateforme de football numérique OneFootball a réalisé une vente publique de tokens sur CoinList, levant un total de 3 millions de dollars, avec une FDV de 50 millions de dollars. Le projet a déclaré qu'il prévoyait de terminer le TGE au cours de ce trimestre. Cet article a été publié suite à une interview de Coinlist, visant à montrer la vision de l'équipe OneFootball sur la fusion du football et de la cryptographie, ainsi que leur façon d'amener des millions de fans sur la blockchain.

Qu'est-ce que OneFootball ? Quel problème résout-il pour les fans ?
OneFootball est la plateforme de football numérique leader dans le monde, avec des matchs provenant de centaines de clubs et de ligues.

Titre original : WLFI : Relier les marchés de capitaux traditionnels
Source : Bulletin quotidien d'Alea Research
Compilation : Zhou, ChainCatcher

World Liberty Financial (abrégé en "WLFI", nom de marque "WorldFi", ci-après dénommé "WLFI") se positionne comme une plateforme d'infrastructure financière de nouvelle génération, visant à fusionner les stablecoins avec les marchés de capitaux.
En plus de USD1, WLFI a également incubé des projets associés tels que Blockstreet (plateforme d'émission écologique/Launchpad) et Dolomite (protocole de prêt). L'impact direct de WLFI provient principalement de son encadrement autour de USD1.

Auteur original : BitMEX
Ce n'est pas un mème, ce sont les données qui parlent. Nous jugeons qu'une saison de contrefaçon précoce est en cours, la raison est très simple :
Structure du marché : TOTAL3 (valeur totale du marché des altcoins en excluant BTC/ETH) se stabilise par rapport aux deux principales cryptomonnaies ; même sans une rupture de volume de BTC/ETH, la largeur du marché s'élargit.
Direction de la hausse : SOL/ETH en hausse, taux de financement modéré, peu de liquidations — véritable achat, pas de short squeeze.
Facteurs catalyseurs : le gouvernement américain promeut l'application de la blockchain, le ministère du Commerce met les données officielles telles que le PIB et le PCE sur la chaîne (via Chainlink/Pyth), la réévaluation ponctuelle des tokens de plateforme ramène les fonds "hors marché" dans le marché.
Situation des fonds ETF : les ETF continuent d'enregistrer des entrées nettes mais montrent un refroidissement évident ; lié à l'ETH

Auteur : Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty
Compilation : TechFlow de Shenchao
De puissants groupes de Wall Street essaient d'empêcher certaines propositions républicaines visant à promouvoir le développement de l'industrie de la cryptographie.
Les dirigeants des cryptomonnaies ont investi d'importants fonds de campagne pour les élections de 2024, ce qui a eu un impact profond sur le secteur bancaire. | Saul Loeb/AFP via Getty Images
Le secteur financier est plongé dans une guerre de lobbying à Washington.
Le conflit entre les entreprises de cryptomonnaie et les banques ainsi que d'autres entreprises de Wall Street s'intensifie, principalement autour des nouvelles règles sur les actifs numériques promues par les dirigeants républicains. Ce conflit devrait atteindre son apogée lors de la reprise des travaux du Congrès après la pause d'août.
Avec le retour du président Donald Trump à la Maison Blanche, l'industrie de la cryptographie a remporté une série de victoires en matière de lobbying, y compris pour la première fois sur