Le marché des options BTC forme une structure Gamma courte en haut et longue en bas, 11.3-12.5 milliers de dollars pourrait être une zone d'amplification de la fluctuation.

【区块律动】Le 11 octobre, un analyste de données off-chain a déclaré qu'en regardant la structure actuelle du marché des Options BTC, il y a principalement des achats Call en haut et des ventes Put en bas, formant une structure Gamma typique « courte en haut, longue en bas ». Les plages de prix spécifiques et l'échelle nette des primes sont indiquées dans le graphique.

Lorsque le prix se situe dans une large zone de fort achat d'options Call (entre 113 000 et 125 000 USD), les teneurs de marché sont dans une zone de Gamma négatif, et une augmentation du prix nécessite un achat passif d'actifs pour couvrir, ce qui crée un effet de soutien à la hausse ; inversement, lorsque le prix baisse, il faut vendre passivement, ce qui entraîne une chute. Cette zone est appelée « zone d'amplification de la volatilité » ; lorsque le prix entre dans cette zone de volatilité, la demande de couverture des teneurs de marché est la plus sensible, ce qui entraîne des réactions de vente et d'achat passif plus fortes en réponse aux variations de prix.

Lorsque le prix tombe en dessous de 106 000 dollars, les teneurs de marché se trouvent dans une zone de Long Gamma, ce qui signifie qu'ils achèteront des actifs au comptant pour se couvrir lorsque le prix baisse. Par conséquent, la zone inférieure offre un soutien tampon, ce qu'on appelle la « bande de soutien Gamma » ; lorsque le prix entre dans la plage de Long Gamma, les actions de couverture des teneurs de marché se transforment en « achats à bas prix », fournissant ainsi un soutien naturel, absorbant les fluctuations inférieures et amenant le prix à évoluer latéralement. L'analyse est uniquement destinée à l'apprentissage et à l'échange, et ne constitue pas un conseil en investissement.