Investissement innovant : viser les zones marginales du grand marché sous la pression de la transformation

Depuis 2004, une société de capital-risque bien connue a investi dans 14 fonds, concernant plus de 230 projets, couvrant divers domaines tels que les médias sociaux, le marketing, les outils pour développeurs, l'éducation, la santé, la fintech, le Web3 et les systèmes décentralisés, ainsi que l'énergie et le climat.

En examinant l'histoire d'investissement de 20 ans, le thème d'investissement de l'entreprise s'est progressivement formé autour des technologies ou des moments de transformation sociale capables de susciter de nouveaux paradigmes :

• En 2003-2004, les opportunités de construction de la couche d'application Internet se sont accentuées.
• Au milieu du 21ème siècle, l'émergence de nouvelles plateformes réseau telles que les réseaux sociaux et les marchés.
• Au début des années 2010, l'émergence de réseaux verticaux, de nouvelles infrastructures et de systèmes de calcul décentralisés.
• À la fin des années 2010, l'impact des applications Internet sur l'économie mondiale s'est intensifié.
• Aux alentours de 2020, la crise climatique s'est intensifiée et la transition énergétique est devenue un point central.
• Actuellement, les modèles de langage de grande taille et l'intelligence artificielle connaissent une croissance exponentielle, mettant en évidence la demande de nouvelles formes de confiance numérique.

Après une réflexion approfondie, l'entreprise résume sa méthode d'investissement ainsi : "Investir dans les grands marchés émergents résultant de transformations technologiques et de pressions sociales."

Cette philosophie d'investissement comprend trois éléments clés :

1. Bord

Le "marge" du grand marché est souvent le meilleur incubateur pour de nouvelles idées et de nouvelles méthodes. Les startups de niche peuvent sembler étranges au début, mais elles ont le potentiel de défier les entreprises existantes de manière innovante. Par exemple, les réseaux sociaux émergents, les cryptomonnaies et les produits d'apprentissage par la consommation n'étaient initialement pas considérés comme une concurrence directe pour les secteurs traditionnels.

Les nouvelles technologies rendent possibles des choses qui étaient auparavant impossibles. Ces innovations nécessitent souvent de nombreuses expérimentations au début, et des méthodes "de pointe" (comme la priorité aux consommateurs, les consommateurs productifs, la priorité aux développeurs et le modèle open source) peuvent contourner les gardiens du marché, créant ainsi des conditions propices à l'expérimentation libre.

2. Pression

Les pressions technologiques et sociales pourraient briser la structure actuelle du marché, créant des opportunités pour de nouvelles entreprises et réseaux. Les pressions technologiques, y compris les nouveaux systèmes d'exploitation, les actifs cryptographiques et l'intelligence artificielle, pourraient engendrer de nouveaux modèles commerciaux que les entreprises existantes auraient du mal à rattraper. Les pressions sociales, telles que la crise climatique et la crise de confiance dans les institutions civiles, pourraient provoquer des changements de comportement rapides.

Ces pressions de convergence peuvent rendre la structure du marché statique dynamique. Les startups ont l'opportunité d'exploiter ces pressions, même en position défavorable, pour rivaliser avec les entreprises traditionnelles.

3. Perspectives d'avenir

Au cours des 20 prochaines années, alors que les changements mondiaux s'accélèrent et que de nouvelles technologies émergent, l'entreprise continuera à rechercher des opportunités sur les marges de grands marchés sous la pression des transformations. Ils espèrent collaborer avec des fondateurs partageant des idées similaires pour explorer ensemble les frontières de l'innovation.