Chercheur Variant : Infographie des tendances populaires du marché des cryptomonnaies en 2025

Auteur : Alana Levin

Compilation : Deep Tide TechFlow

Note : Les images dans le texte sont traduites pour les sections contenant beaucoup de texte. Pour plus de détails, veuillez consulter le rapport complet.

Je suis très excité de publier mon “Rapport sur les tendances cryptographiques de 2025” !

Le rapport décrit la croissance de l'industrie de la cryptographie comme trois histoires de courbes S composites : création d'actifs, accumulation d'actifs et utilisation d'actifs.

À travers cette perspective, le rapport part de cinq grands domaines thématiques clés - macroéconomie, stablecoins, échanges centralisés, activités on-chain et marchés de pointe - pour prédire la direction future de l'industrie.

Notre position sur chaque courbe aide à identifier les opportunités de démarrage encore présentes, ainsi que les tendances de développement favorables prévisibles.

D'un point de vue macroéconomique, la taille des principaux actifs cryptographiques continue de croître. Bien que le nombre de jetons sur le marché atteigne un nouveau sommet, la concentration de valeur des dix principaux actifs cryptographiques reste remarquablement stable.

L'accumulation d'actifs est un cycle d'auto-renforcement : plus il y a de personnes détenant un actif particulier, plus sa valeur augmente rapidement, et il est donc plus susceptible de bénéficier de l'effet Lindy (Lindy Effect, qui stipule que plus quelque chose existe longtemps, plus sa probabilité de survie future est élevée).

Cette tendance est particulièrement marquée parmi les cinq principales crypto-actifs - il n'y a presque eu aucun nouvel actif entrant dans cette catégorie au cours des dernières années.

Cependant, il existe une catégorie d'actifs qui n'a pas été incluse dans le tableau ci-dessus, à savoir les stablecoins.

De nouvelles stablecoins émergent à un rythme record.

La première offre de 100 milliards de dollars a pris plus de 80 mois, la deuxième a pris plus de 40 mois. Maintenant, nous prévoyons que la troisième offre de 100 milliards de dollars sera atteinte en moins de 12 mois.

Créer → Accumuler + Utiliser

Les stablecoins sont largement utilisés dans divers produits et scénarios, y compris les paiements, les protocoles de prêt, les échanges, et même en tant qu'outil de stockage de richesse.

L'utilisation des stablecoins reste une énorme opportunité pour les start-ups.

Nous avons déjà commencé à voir certains signes précoces de produits, tels que des produits de rendement, des prêts, des paiements de consommation et la réception/acceptation de paiements, mais ce n'est qu'un début !

À l'avenir, l'orientation de la productisation des stablecoins inclura également des domaines tels que les systèmes de crédit, les transactions privées, la coordination des fonds et le “acheter maintenant, payer plus tard” (BNPL).

La partie suivante se concentrera sur les échanges centralisés (CEXs) :

Les échanges centralisés bénéficient grandement de la tendance favorable à l'“accumulation”. Avec de plus en plus de personnes souhaitant acheter, vendre et détenir des actifs cryptographiques, elles choisissent souvent des échanges centralisés, ce qui leur apporte des milliers de milliards de dollars en volume de transactions.

Les échanges sont des entreprises complexes. Des entreprises comme @Coinbase ont construit de fortes lignes commerciales autour des besoins secondaires des utilisateurs, tels que les services de garde, les services de staking et les produits de rendement.

De nombreuses nouvelles façons d'utiliser des actifs cryptographiques seront directement construites sur la chaîne, mais elles pourraient bénéficier d'une forte capacité de distribution via des échanges centralisés tels que @Coinbase, @RobinhoodApp et @krakenfx.

Alors, pourquoi l'avenir de l'utilisation des actifs sera-t-il construit sur la chaîne ?

Les activités sur la chaîne sont un terreau d'innovation. Chaque étape du cycle de vie des actifs peut être expérimentée sur la chaîne, tandis que ces étapes sont souvent limitées et soumises à des autorisations dans la finance traditionnelle.

De plus, il est maintenant plus facile que jamais pour les nouveaux utilisateurs de commencer à explorer la blockchain - cela signifie que n'importe qui, peu importe où il se trouve et quel que soit son âge, peut commencer à créer, accumuler et utiliser des actifs cryptographiques.

Concernant la création : Le nombre de nouveaux tokens créés est l'un des graphiques à la croissance la plus rapide dans le domaine de la cryptographie.

Ainsi, le volume total des transactions a explosé et le développement des échanges décentralisés (DEX) se poursuit. La part de marché des DEX a augmenté au cours des six premiers mois de 2025, dépassant le total de 2021-2023.

Un autre domaine où l'on peut observer des signes précoces d'utilisation des actifs est le prêt sur la chaîne. Les actifs dans les protocoles de prêt (comme @Morpho) ont plus que quintuple au cours des dernières années et continuent de croître !

@Morpho est également un très bon exemple qui illustre la tendance émergente de “construire sur la chaîne, distribuer et utiliser à l'échelle mondiale”.

Il est à noter que la courbe S de création d'actifs a encore de l'espace pour se développer. Alors, où pouvons-nous trouver cette opportunité ? Bien sûr, c'est sur la chaîne !

Une nouvelle catégorie de jetons importante est celle des jetons créés par des institutions. Les Trésors tokenisés (Tokenized Treasuries) sont l'un des premiers exemples parmi de nombreuses instances émergentes.

De même, nous commençons également à voir des explorations expérimentales des actions sur la chaîne. De nombreux designs sont en cours de test, et à l'avenir, un large éventail de produits d'actions tokenisées pourrait se former.

Finalement, le terme « RWA » (Actifs du monde réel, Real World Assets) s'étendra pour couvrir des types de produits et des méthodes de construction de jetons plus larges que celles d'aujourd'hui. Ces nouveaux actifs auront non seulement de la valeur en eux-mêmes, mais aussi catalyseront une nouvelle vague d'accumulation d'actifs et de demande d'utilisation.

La dernière partie du rapport se concentre sur les marchés de pointe, prédisant que le marché devient un cas typique, démontrant comment transformer des produits en plateformes grâce à la technologie blockchain.

La capacité de la technologie blockchain à transformer des produits en plateformes n'est pas nouvelle. Nous l'avons déjà constatée dans des contrats à terme (comme @HyperliquidX) et des protocoles de prêt (comme @Morpho).

Ainsi, si vous réfléchissez à l'avenir et à l'endroit où il se trouve, pourquoi ne pas commencer à explorer sur la chaîne ! :)