Vente de 8 jours des actions Microsoft : Dépenses d'investissement en IA et sentiment du marché sous la loupe

Vente massive d’actions Microsoft a captivé les investisseurs, avec le géant technologique connaissant sa plus longue série de pertes en plus d’une décennie — huit jours consécutifs de baisse ayant effacé entre 330 et 350 milliards de dollars de valeur boursière. Les actions ont chuté d’un sommet historique proche de 490 dollars, suscitant des interrogations sur la durabilité des dépenses liées à l’IA et le sentiment général du marché. Alors que le mastodonte de 3,7 trillions de dollars navigue dans cette correction, que signifie-t-elle pour les actions technologiques et le boom de l’IA ?

La vente expliquée : des sommets records à une mise en garde

La baisse de Microsoft a débuté fin octobre, en même temps qu’une chute de 4 % du Nasdaq-100, et a depuis réduit de 8 % sa valeur. Malgré des gains de 17 % depuis le début de l’année, l’action se négocie désormais à un ratio cours/bénéfice de 35-36x — bien au-dessus de la moyenne de 21x du S&P 500 — ce qui entraîne une révision de la valorisation. La cause ? Des dépenses en capital trimestrielles record de 34,9 milliards de dollars, principalement pour l’IA et l’infrastructure cloud, ce qui a suscité des interrogations malgré une croissance de 39 % des revenus Azure d’une année sur l’autre et des marges en expansion.

Cette réaction de « vendre la nouvelle » a suivi de solides résultats du premier trimestre fiscal 2026, où Microsoft a dépassé les estimations pour Azure, Office et Windows. Cependant, les prévisions pour des dépenses soutenues — couplées à la hausse des rendements obligataires — ont déplacé l’attention de la croissance vers la pression sur la rentabilité.

• Statistiques clés : -8 % depuis le sommet ; +17 % depuis le début de l’année.
• Explosion des CapEx : 34,9 milliards de dollars trimestriels ; focus sur l’IA et le cloud.
• Contexte du marché : Nasdaq -4 % ; P/E à 35-36x.

Dépenses d’investissement dans l’IA : l’épée à double tranchant

L’engagement agressif de Microsoft dans l’IA est à la fois sa force et sa faiblesse. Un accord de 9,7 milliards de dollars avec IREN en Australie pour des centres de données et des GPU souligne cet engagement à sécuriser la puissance de calcul face à une demande en forte croissance. Pourtant, ces investissements comprimant la trésorerie disponible amènent les analystes à se demander quand des paris IA comme la croissance de 39 % d’Azure se traduiront par des retours importants.

Dan Ives de Wedbush reste optimiste, voyant cette baisse comme une « opportunité d’achat » avec deux ans de potentiel dans l’IA. Morgan Stanley partage cet avis avec une note Overweight et un objectif de cours de 25 % supérieur. Barclays, quant à lui, voit cela comme une « correction saine », notant des signaux d’achat d’options de vente pour couvrir. L’objectif consensuel à 12 mois : 630-640 dollars, soit une hausse potentielle de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

Sentiment du marché : de l’euphorie à la prudence dans la tech et l’IA

La vente reflète une rotation plus large vers des valeurs défensives comme Apple, au détriment des actions à forte croissance dans l’IA. Le sentiment s’est refroidi, avec une hausse des rendements du Trésor à 150 points de base depuis septembre, rendant les évaluations à 35x P/E moins attrayantes. Les données sur les options montrent que des fonds à long terme accumulent discrètement, pariant sur le long terme pour l’IA, mais le ratio put/call à 1,2 indique une certaine prudence à court terme.

Performance boursière et perspectives techniques

Depuis ses sommets, Microsoft teste un support à 495-500 dollars, avec des risques de baisse vers 465-470 dollars, selon la moyenne mobile à 200 jours. Le RSI à 45 indique une situation survendue, tandis que le croisement baissier du MACD signale une pression supplémentaire. Une consolidation au-dessus de 530-540 dollars pourrait s’amorcer, mais une cassure en dessous de 470 dollars pourrait entraîner une chute plus importante.

Prédiction du cours Microsoft 2025 : 600-650 dollars

Prédiction du cours Microsoft pour 2025 vise entre 600 et 650 dollars, avec un potentiel de hausse de 20 à 30 %. Changelly prévoit 580-620 dollars ; CoinDCX, 630 dollars. Catalyseurs haussiers : marges liées à l’IA ; risques baissiers : la compression des CapEx testant le support.

Pour les investisseurs, il est essentiel d’utiliser des plateformes conformes pour acheter des actions Microsoft afin d’assurer une entrée sécurisée. Vendre des actions Microsoft et encaisser en liquide offrent de la liquidité. Vendre Microsoft pour obtenir du cash et convertir en monnaie fiat permet de réaliser des retraits.

Stratégie de trading : achat lors des baisses

Court terme : acheter au-dessus de 530 dollars, avec un stop-loss à 6 % de risque. Stratégie swing : accumuler lors des baisses, en visant un rendement annuel de 5 %. Surveiller la cassure ; en dessous de 470 dollars, sortir.

En résumé, la correction de 8 jours de Microsoft, motivée par la surveillance des dépenses en IA et un changement de sentiment, offre une opportunité d’entrée à 600 dollars d’ici 2025, en équilibrant croissance et réinitialisation de la valorisation dans l’évolution du secteur technologique.