Grande vente à découvert 2.0 ? Deutsche Bank cherche à vendre à découvert des actions AI pour couvrir les risques, l'ombre de la bulle du marché apparaît ?

Alors que la frénésie des investissements en IA balaie le monde, Deutsche Bank a cependant appuyé sur le frein. Le Financial Times révèle que la banque évalue en interne la possibilité de se couvrir contre les risques en vendant à découvert des actions d'IA et en procédant à des transactions de « transfert synthétique de risque (SRT) », montrant ainsi une vigilance accrue des grandes institutions financières face à la bulle des actifs liés à l'IA.

Deutsche Bank envisage de vendre à découvert des actions d'IA : de l'engouement pour le financement à la gestion des risques

Ces dernières années, Deutsche Bank a massivement investi dans le financement des centres de données, pour répondre aux besoins en cloud et en calcul AI de géants technologiques tels que Google, Microsoft (Microsoft), et Amazon (Amazon). Récemment, la banque a même accordé plus d'un milliard de dollars de prêts à EcoDataCenter en Suède et au groupe 5C au Canada, portant le montant total du financement à plusieurs milliards de dollars.

Cependant, avec la flambée de la valorisation des actifs AI, des discussions internes ont commencé au sein de la banque sur la manière de laisser une porte de sortie face aux risques potentiels de correction des prix des actifs liés à l'exposition à l'IA.

Stratégie de double couverture : Vendre à découvert des actions AI combinées avec une stratégie SRT

Pour réduire l'exposition, Deutsche Bank envisage deux principaux moyens de Hedging :

Vendre à découvert un panier d'actions liées à l'IA pour obtenir des revenus de couverture lors d'un repli du marché.

Effectuer une transaction « Transfert de Risque Synthétique (Synthetic Risk Transfer, SRT) », en regroupant une partie du risque de défaut des prêts via des dérivés et en le vendant à des investisseurs externes.

Selon les informations, le SRT, en tant qu'itération du « Credit Risk Transfer, CRT », consiste à regrouper un ensemble de prêts en un « pool de prêts », puis à transférer le « risque de défaut potentiel » de ce pool de prêts à d'autres investisseurs par le biais de contrats dérivés. De cette manière, la banque peut prêter en toute confiance et se retirer complètement.

Les différentes mesures reflètent le souhait des banques de maintenir leur déploiement en IA tout en ajoutant une couche d'assurance à leur bilan.

Alerte sur la bulle : les régulateurs et le marché allument le feu rouge simultanément

Récemment, les avertissements des régulateurs mondiaux et des investisseurs concernant la bulle des actifs d'IA se font de plus en plus nombreux.

La Banque centrale de Singapour et l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) ont indiqué hier dans le dernier Rapport sur la stabilité financière que l'évaluation des secteurs technologique et de l'IA est « relativement tendue » :

Si l'optimisme quant à la capacité de l'IA à générer des rendements futurs suffisants s'estompe, cela pourrait entraîner une correction sévère et généralisée du marché boursier.

Récemment, avec les résultats financiers de Palantir, AMD et Meta qui ne sont pas à la hauteur des attentes, le secteur technologique a également connu une baisse générale, suscitant des inquiétudes quant à la dépense excessive des géants pour se battre dans l'IA.

(OpenAI a vu sa valorisation grimper à 500 milliards de dollars, le célèbre investisseur James Anderson s'inquiète de la bulle de l'IA)

Grande vente à découvert 2.0 ? Michael Burry anticipe la baisse de l'IA

Il y a quelques jours, le personnage principal du film “The Big Short”, Michael Burry, a été exposé pour avoir lancé un défi à la vague d'IA à travers sa société Scion Asset Management.

Les documents de déclaration montrent qu'il a acheté 5 millions d'options de vente Palantir et 1 million d'options de vente Nvidia au cours du troisième trimestre, pour une valeur nominale de plus de 1 milliard de dollars. La semaine dernière, il a à peine publié un message suggérant qu'une bulle AI est en train de se former, symbolisant également que certains capitaux ont commencé à parier que le marché de l'IA pourrait entrer dans une période de correction.

( Grand retour du protagoniste du grand short : acheter des options de vente sur Palantir et Nvidia, avertir de la bulle )

Entre le chaud et le froid, les tentatives et la vigilance des géants de la finance.

Cependant, le Hedging n'est pas facile, la forte chaleur du marché de l'IA maintient les coûts de vente à découvert élevés, tandis que les produits dérivés SRT nécessitent également un vaste pool de prêts répartis et des taux de rendement plus élevés pour attirer les gens à prendre des risques.

Aujourd'hui, les actions de couverture de Deutsche Bank ne sont pas seulement le choix d'une seule institution, mais aussi une réponse subtile à l'ensemble de l'humeur du marché. Alors que l'investissement en IA passe de l'“âge d'or” à la “vérification de la réalité”, les institutions financières commencent également à chercher un équilibre entre l'exposition.

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