30 milliards de dollars en positions short BTC en danger ! 4,9 milliards de dollars sortis en un jour du Bitcoin ETF, BlackRock impliqué dans un scandale de fraude de 500 millions de dollars.

Le jeudi 30 octobre, les ETF Bitcoin ont subi un important rachat de la part des investisseurs institutionnels, avec un total de 490 millions de dollars sortis en une seule journée, l'ETF Éther ayant également connu une sortie de 184 millions de dollars, reflétant une humeur d'aversion au risque dans un contexte d'incertitude macroéconomique. Pendant ce temps, le département de crédit privé HPS de BlackRock a été impliqué dans un scandale de fraude au financement des télécommunications atteignant jusqu'à 500 millions de dollars, exacerbant les inquiétudes du marché. Cependant, les données des baleines montrent que des positions short de 3 milliards de dollars en Bitcoin sont en danger, et si le prix rebondit au-delà de 112 600 dollars, cela pourrait déclencher des liquidations rapides.

Retraite des institutions : sorties nettes d'ETF dépassant 670 millions de dollars en une seule journée, BlackRock IBIT en tête des pertes.

Un rachat d'ETF à grande échelle indique que les clients institutionnels réduisent leur exposition au risque, ce qui coïncide avec l'augmentation des inquiétudes du marché concernant BlackRock.

• Forte sortie : Bitcoin et Éther ETF ont enregistré une sortie totale de 672 millions de dollars le 30 octobre. Parmi eux, Bitcoin ETF a connu une sortie de 490 millions de dollars.
• Le leader IBIT subit un coup dur : les rachats nets de l'ETF IBIT de BlackRock s'élèvent à 290,9 millions de dollars, en tête du classement des sorties. En ce qui concerne l'ETF Éther, l'ETHA de BlackRock a également enregistré une sortie de 118 millions de dollars.
• Signal d'évitement du risque : Les analystes estiment que ces retraits massifs sont des prises de bénéfices et des ajustements de portefeuille de la part des investisseurs institutionnels face à une incertitude macroéconomique croissante, et non des ventes panique. Cependant, le moment de ces sorties coïncide avec un scandale majeur concernant BlackRock, ce qui a sans aucun doute exacerbé l'anxiété des investisseurs.
• Risques concentrés : Malgré des turbulences, IBIT a attiré 28,1 milliards de dollars de flux nets depuis le début de 2025, surpassant la somme de tous ses concurrents. Cette haute concentration suscite des inquiétudes concernant le risque systémique, car si BlackRock est contraint de réduire davantage ses positions, cela pourrait entraîner un exode de liquidités de l'ensemble du marché des ETF cryptographiques.

Scandale de fraude : le département de crédit privé de BlackRock HPS fait faillite avec 500 millions de dollars

La crise à laquelle BlackRock est confrontée ne concerne pas seulement les fuites de fonds des ETF, mais un scandale de fraude lié à son secteur de crédit privé secoue également le marché institutionnel.

• HPS a subi de lourdes pertes : Selon Bloomberg, le secteur de crédit privé de BlackRock, HPS Investment Partners, a perdu plus de 500 millions de dollars dans un plan de financement des télécommunications impliquant des créances falsifiées.
• Fraude systémique : Les documents du tribunal suprême de New York accusent l'emprunteur Broadband Telecom et Bridgevoice d'utiliser des contrats et factures falsifiés de sociétés telles que T-Mobile et Telstra comme garanties pour des prêts.
• Sensibilité au timing : Ce scandale a été découvert 90 jours après que BlackRock a acquis HPS pour 12 milliards de dollars, suscitant de sérieuses questions sur la diligence raisonnable et la surveillance des risques de l'entreprise.

Perspectives du marché : 3 milliards de dollars de positions short suspendues, lutte acharnée entre acheteurs et vendeurs

Bien que les sorties institutionnelles aient envoyé des signaux baissiers, les paris à effet de levier sur le marché des dérivés offrent la possibilité d'un rebond rapide.

• Risque de liquidation des positions short : Les données on-chain montrent que si le prix du Bitcoin atteint 112 600 dollars, plus de 3 milliards de dollars de positions short en Bitcoin seront exposées à un risque de liquidation.
• Distance de liquidation seulement 2,48% : Le prix actuel de la Bitcoin est d'environ 109 287 dollars, à seulement 2,48% du seuil de liquidation. Même un léger rebond pourrait déclencher une positions short, entraînant une inversion rapide des prix.
• Sentiment complexe : Les données de liquidation de Coinglass montrent que de nombreuses positions short s'accumulent au-dessus du prix actuel. Cette interaction entre rachats institutionnels et positions short à effet de levier crée un environnement de marché instable, et le sentiment pourrait se retourner rapidement.

Conclusion

L'ETF Bitcoin connaît un important flux de capitaux sortants, combiné au scandale de fraude de BlackRock, ce qui n'a pas manqué de jeter une ombre sur le sentiment du marché à court terme, mettant en évidence l'aversion au risque des institutions face à l'incertitude macroéconomique. Cependant, les positions short de 3 milliards de dollars en marché des dérivés restent en suspens, offrant une possibilité technique pour un rebond rapide des prix. Les investisseurs doivent porter une attention particulière au niveau clé de liquidation de 112 600 dollars pour évaluer l'issue finale du combat entre positions longues et courtes à court terme.