Introduction sur l'IPO des actions américaines : la plateforme de gestion des paiements de voyage d'affaires tout-en-un Navan lance son plan d'introduction en bourse.

La plateforme de gestion des paiements de voyages d'affaires Navan a annoncé le lancement de sa première émission publique initiale (IPO), prévue pour être cotée sous le symbole NAVN sur le marché NASDAQ américain. Les clients de niveau entreprise de Navan incluent Unilever, Canva, Duolingo, Wayfair et Zoom. Actuellement, le prix d'émission prévu pour l'IPO est compris entre 24 $ et 26 $ par action. Cette première émission publique libérera plus de 30 millions d'actions ordinaires de classe A, ainsi que 6 924 406 actions ordinaires de classe A émises par des actionnaires existants (« actionnaires vendeurs »), dont la plupart seront émises par la société elle-même, tandis qu'une partie proviendra des ventes d'actionnaires existants. Navan ne tirera aucun revenu de la vente des actions. Les principaux souscripteurs de cette IPO incluent Goldman Sachs et Citigroup. Observation pure du marché, sans aucune recommandation d'investissement.

Présentation de l'entreprise Navan

Navan a commencé comme un projet entrepreneurial nommé TripActions, fondé par Ariel Cohen et Ilan Twig. À ses débuts, l'entreprise se concentrait principalement sur l'aide aux entreprises et aux particuliers pour gérer les frais de voyage d'affaires. Cependant, lorsque la pandémie de COVID-19 a éclaté, les voyages d'affaires dans le monde entier ont presque cessé. Cette crise soudaine a contraint l'entreprise à repenser sa direction. Les deux fondateurs ont élargi le modèle commercial de l'entreprise, passant de la simple gestion des dépenses de voyage d'affaires à des services de gestion et de paiement des frais de voyage d'entreprise. En plus de l'émission de cartes professionnelles, l'application plateforme permet également de planifier des itinéraires de voyage, des moyens de transport, de contrôler le budget de voyage et de créer une plateforme intégrée tout-en-un alliant gestion des voyages et analyse des dépenses. Après cette transformation réussie, l'entreprise a montré un potentiel de marché beaucoup plus large. Dans le classement Forbes Cloud 100, Navan se classe au septième rang.

Navan croissance des performances, les pertes se sont également aggravées

L'industrie du tourisme se remet sur la scène mondiale, et les opérations de Navan sont également revenues sur la voie de la croissance. En octobre 2022, elle a complété un nouveau tour de financement, levant environ 300 millions de dollars, avec une valorisation atteignant 9,2 milliards de dollars à l'époque, devenant ainsi un licorne parmi les startups. Cependant, les attentes de valorisation pour son entrée sur le marché des capitaux ont considérablement diminué. En se basant sur la médiane de la fourchette de prix d'émission prévue dans le prospectus, la capitalisation boursière totale de l'entreprise est d'environ 6,2 milliards de dollars, inférieure à la valorisation du marché privé précédente.

Les analystes de Reuters estiment qu'en termes d'exploitation, Navan a réalisé un chiffre d'affaires de 330 millions de dollars au cours des six mois se terminant fin juillet, soit une croissance de 30% par rapport à l'année précédente. Cependant, les pertes se sont également creusées, atteignant 100 millions de dollars. Cela reflète les défis typiques auxquels les entreprises de logiciels sont confrontées lors de leur phase d'expansion pour atteindre une pénétration de marché. Selon les analyses de marché, si l'on évalue le taux de croissance combiné de Navan et le taux de rendement des flux de trésorerie disponibles, cela représente environ 30%, légèrement en dessous de la règle des quarante appelée par l'industrie, ce qui a également conduit certains investisseurs à garder des réserves sur son évaluation.

Navan a été le premier à introduire l'IA comme point fort

Les atouts de Navan ne résident pas seulement dans les données financières, mais dans sa vision de l'intelligence artificielle. Dans les voyages d'affaires, les diverses informations sur les billets, l'hébergement et les frais sont extrêmement complexes et difficiles à unifier. L'IA peut analyser automatiquement les informations sur les itinéraires, prédire les préférences de voyage d'affaires et aider les entreprises à optimiser la répartition de leur budget. Navan est l'une des premières entreprises de logiciels de voyage à utiliser la technologie IA sur sa propre plateforme, allant de la génération automatique d'itinéraires à l'analyse et à l'organisation des données, permettant ainsi aux clients de gérer efficacement les tâches administratives liées aux voyages d'affaires.

Ce modèle de service centré sur l'intelligence artificielle sera la clé pour savoir si Navan pourra maintenir son avantage concurrentiel après son introduction en bourse. Bien que l'application de l'IA se généralise rapidement, si Navan peut continuer à affiner ses algorithmes grâce à sa propre échelle de données et à sa base d'utilisateurs entreprise, il aura la possibilité de consolider sa position de leader sur le marché. En revanche, si la vitesse d'innovation ralentit ou si des fournisseurs de logiciels de plus grande taille reproduisent cet avantage, la dynamique de croissance pourrait également en pâtir.

Cet article présente les IPO sur le marché boursier américain : la plateforme de gestion des paiements de voyages d'affaires tout-en-un Navan lance son plan d'émission, apparu pour la première fois dans les nouvelles de la chaîne ABMedia.