Deux frères traders ont gagné 5 millions USD grâce au bot d'arbitrage numéro 1 sur HyperEVM

Dans le contexte d'un marché de la cryptomonnaie très volatile en mars 2025, alors que le sentiment général semble se détendre, deux traders anonymes, connus sous le nom de CBB, ont trouvé une mine d'or potentielle : l'écart de prix entre HyperEVM et la plateforme d'échange de dérivés Hyperliquid.

Parti d'une idée simple – exécuter un bot d'arbitrage (arbitrage) entre deux plateformes pour optimiser le “farm” des récompenses potentielles, acceptant même le risque de coût initial – cette stratégie les a rapidement transformés en joueurs dominants, réalisant des profits incroyables de $5 millions USD avec un volume de transactions sur Hyperliquid atteignant 12,5 milliards USD en seulement 8 mois.

Stratégie d'exploitation de la latence : La base du profit

L'opportunité d'arbitrage découle du mécanisme technique de HyperEVM. Avec un temps de création de bloc de 2 secondes, le prix du token $HYPE sur les plateformes DEX (AMM) de HyperEVM se met à jour plus lentement par rapport au marché au comptant sur Hyperliquid. Cet écart de 2 secondes crée une “anomalie de prix” temporaire, permettant à leur bot d'acheter HYPE à un prix bas sur une plateforme et de le vendre à un prix élevé sur l'autre.

Au départ, le bot n'effectuait des transactions que lorsque le bénéfice net après frais dépassait 0,15 %. Dès les premiers jours, la paire a atteint un volume de transactions quotidien d'environ 200k–300k $ sur Hyperliquid et a commencé à réaliser des bénéfices.

Surpasser les concurrents grâce à l'optimisation des frais et de la vitesse

La concurrence intense apparaît rapidement. Pour surpasser ses deux principaux concurrents, CBB a effectué un coup stratégique en avril : tirer parti du programme de staking $HYPE de Hyperliquid pour obtenir une réduction de 30 % sur les frais de transaction. Cette manœuvre leur permet de réduire le seuil de rentabilité à seulement 0,05 %, mettant une pression énorme sur les concurrents, qui ne peuvent pas rivaliser à une marge aussi faible.

Cette stratégie a été un succès retentissant. En seulement deux semaines, le volume de trading de CBB a dépassé $500 millions, obligeant les concurrents à suspendre leurs activités. Au sommet, ils ont enregistré un bénéfice de $120.000 USD en seulement 24 heures.

Résoudre le défi d'élargir l'échelle

Lorsque le volume des transactions augmente considérablement, le bot commence à rencontrer des problèmes de congestion des transactions (txs) sur HyperEVM en raison de la limite de gaz par bloc. Pour maintenir leur domination, ils ont déployé des améliorations complexes:

Grande Percée : Migration vers Maker et Intégration des Perps

Deux grandes mises à niveau ont fait une différence décisive, aidant le bot de CBB à maintenir sa position de leader même lorsque des “whales” comme Wintermute entrent sur le marché :

1. Devenir Maker sur Hyperliquid : Au lieu de toujours initier des transactions d'arbitrage en tant que taker sur HyperEVM, ils ont commencé à placer des ordres maker (créateurs de liquidité) sur Hyperliquid. Cette stratégie leur permet de réduire encore les frais de transaction de 0,0245 % et de saisir des opportunités rares provenant des “wick candles” (mèches de bougies). Bien que le risque de ne pas pouvoir appairer les ordres opposés sur HyperEVM soit élevé, après plusieurs jours de réglages complexes, ils ont résolu le problème de déséquilibre des actifs, atteignant un volume 20 fois supérieur à celui de leurs concurrents.
2. Intégration des contrats à terme perpétuels (Perpetual Futures) : Malgré l'absence d'expérience préalable avec le trading à effet de levier, CBB a constaté un volume de transactions et des frais de transaction meilleurs de (0.019 % par rapport à 0.0245 %) sur le marché des contrats perpétuels $HYPE. Plus important encore, l'utilisation des perps leur permet de tirer parti d'opportunités d'arbitrage lorsque le perp HYPE se négocie à un premium (prix plus élevé) ou à un discount (prix plus bas) par rapport au prix au comptant, tout en gagnant un supplément de 600 000 $ USD uniquement grâce aux frais de financement (funding fee).

Les paramètres pour la plateforme d'échange taker ressemblent à ceci## Leçon et Fin d'une Époque

Avec des rôles clairement définis entre le grand frère, ingénieur en programmation, et le petit frère, expert en configuration stratégique, le duo CBB a consacré plus de 2 000 heures au développement et à l'amélioration du bot. Ils décrivent ce processus comme une course sans fin, devant même consacrer du temps de repos à Istanbul et à Bodrum pour se “verrouiller” dans la mise à niveau du bot.

Après 8 mois de domination, représentant 5 % du volume total des transactions sur Unit, et ayant payé 1,2 million USD de frais de gaz sur HyperEVM ( équivalent à 20 % des frais de gaz totaux de la plateforme ), CBB a décidé de se retirer en constatant que sa part de marché commençait à diminuer en octobre.

L'histoire de CBB est un exemple typique de la capacité à générer des profits énormes grâce à la combinaison d'une pensée stratégique aiguë, d'une optimisation technique constante et d'une capacité d'adaptation flexible sur le marché impitoyable du trading algorithmique de cryptomonnaies. Leur succès ne se limite pas seulement à la somme de $5 millions USD, mais aussi à la création d'un nouveau jeu à grande vitesse dans l'écosystème Hyperliquid et HyperEVM.

Vương Tiễn