10.6 Rapport AI Ethereum est en proie à une crise de confiance, le secteur du chiffrement cherche une percée

I. Titres

1. Les fonds des ETF Ethereum continuent de sortir, Vitalik Buterin fait face à une crise de confiance sans précédent.

Ethereum traverse une remise en question sans précédent. Depuis le lancement des ETF, il y a eu des ventes nettes/flux de capitaux sortants de plus de 1,2 milliard de dollars, et une énorme crise de confiance se développe, allant des chercheurs principaux/EF d'Ethereum à la communauté des développeurs, en passant par les entreprises associées à Consensys et les investisseurs externes. Vitalik Buterin doit mieux orienter les différentes parties prenantes vers des objectifs clairs, car Ethereum est déjà un acteur décentralisé très important dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies et même dans le marché traditionnel, un tel acteur n'a jamais existé dans l'histoire. Les défis pour toute la communauté Ethereum et pour Vitalik Buterin deviendront de plus en plus sévères, atteignant même un point où rien ne peut être créé sans détruire ce qui existe.

Le développement de l'écosystème Ethereum fait face à des défis majeurs. La fuite continue de capitaux reflète les doutes des investisseurs sur l'avenir d'Ethereum. En tant que membre clé de l'équipe de développement et leader de la communauté, Vitalik Buterin doit restaurer la confiance et unifier les attentes des différentes parties prenantes. Ethereum est devenu un vaste réseau commercial décentralisé, dont l'influence dépasse de loin le domaine des crypto-monnaies. Vitalik Buterin est confronté à des défis non seulement techniques, mais aussi à la nécessité de réfléchir en profondeur et d'innover sur plusieurs niveaux, y compris la gouvernance, la vision et le modèle commercial. Ce processus sera certainement difficile, mais il est crucial pour assurer le développement durable à long terme d'Ethereum.

2. L'écosystème Ton devient un sujet de discussion chaud lors de la conférence TOKEN2049, l'attitude de la fondation est prudente.

L'écosystème Ton est devenu un sujet de discussion brûlant lors de cette conférence, reflétant l'intérêt marqué de l'industrie pour ce système écologique émergent. Bien que les fonds occidentaux adoptent actuellement une attitude prudente envers l'écosystème Ton et les plateformes Web2, ils n'ont pas complètement écarté la possibilité d'investir. L'écosystème Ton, en tant que réseau open source décentralisé, possède des avantages technologiques uniques et un potentiel d'innovation qui mérite une attention particulière quant à son développement futur.

Pour les investisseurs, il est nécessaire d'évaluer avec prudence la force technique de l'écosystème Ton, l'activité de la communauté, les cas d'application et d'autres dimensions, plutôt que de prendre des décisions simplement sur la base d'émotions optimistes ou pessimistes. En même temps, l'écosystème Ton fait également face à de nombreux défis à résoudre, tels que la réglementation et la construction de l'écosystème. Quoi qu'il en soit, l'écosystème Ton est devenu un sujet brûlant lors de cette conférence, reflétant le désir de l'industrie pour de nouvelles forces d'innovation émergentes, et cela va également inciter davantage de capitaux et de talents à investir dans ce domaine.

3. L'industrie des cryptomonnaies est en crise, l'innovation est en danger.

L'industrie des cryptomonnaies est actuellement dans une période de déclin. D'une part, certains projets trompent les bourses et les investisseurs en utilisant des données falsifiées et des revenus trompeurs, exposant ainsi les comportements non réglementés au sein de l'industrie ; d'autre part, les discussions dans la communauté technique sont trop théoriques et négligent l'objectif fondamental de la construction d'infrastructures, qui est de servir les applications réelles et les utilisateurs. Les bourses, grâce à un bon modèle de revenus, deviennent les gagnantes, mais cela aggrave également la fuite des talents, rendant difficile pour les startups de retenir les talents de qualité.

Cette situation reflète que l'industrie des cryptomonnaies fait face à de multiples défis tels que le manque d'innovation, l'absence d'utilisateurs et la pénurie de talents. Si nous ne pouvons pas attirer de véritables utilisateurs et de nouveaux investissements, le soutien à l'innovation diminuera progressivement. L'industrie doit d'urgence redéfinir un environnement de développement sain et ordonné, réglementer les comportements du marché, accorder de l'importance à l'application pratique, et fournir suffisamment de ressources et de soutien en talents aux innovateurs. Ce n'est qu'ainsi que l'industrie des cryptomonnaies pourra retrouver sa vitalité et réaliser un développement durable.

4. La fête au bord de la piscine lors de la conférence sur les crypto-monnaies a connu un succès sans précédent, l'industrie cherche à surmonter ses impasses.

Bien que l'industrie des cryptomonnaies soit en crise, le nombre de participants aux grandes conférences a atteint un niveau record, et l'ambiance des fêtes au bord de la piscine est plus animée que jamais. Cela reflète le désir au sein de l'industrie de briser le statu quo. Les participants essaient de susciter davantage d'attention et de discussions à travers des moyens tels que des défilés de mode, des DJ, des remises de prix, cherchant une opportunité pour surmonter les défis de l'industrie.

Ce phénomène reflète le dilemme auquel l'industrie des cryptomonnaies est confrontée. D'une part, l'industrie fait face à de nombreux défis, tels que le manque d'innovation, la perte d'utilisateurs et la pression réglementaire, qui doivent être résolus ; d'autre part, l'industrie cache encore une grande vitalité et un potentiel, les participants souhaitant raviver l'enthousiasme du secteur par divers moyens. Ainsi, la clé du développement futur de l'industrie réside dans la manière de résoudre véritablement les problèmes pratiques, et non de rester à un niveau formel. Ce n'est qu'en avançant réellement l'innovation, en valorisant l'expérience utilisateur et en perfectionnant les politiques réglementaires que l'industrie pourra retrouver sa vitalité et réaliser un développement durable.

5. La logique sous-jacente de l'industrie des cryptomonnaies est défaillante, nécessitant la reconstruction de nouveaux modèles commerciaux.

La logique sous-jacente de l'industrie des cryptomonnaies est en train d'échouer, nécessitant une reconstruction de nouveaux modèles commerciaux. L'industrie reconnaît généralement le dilemme actuel, mais il reste une question importante de savoir si les entrepreneurs et les investisseurs possèdent réellement la "force dure" nécessaire pour promouvoir la transformation de l'industrie. Comparé aux anciennes industries Internet/paiement, le développement de l'industrie des cryptomonnaies ressemble davantage à un jeu de "faire semblant", manquant de véritables bases commerciales.

Ainsi, les investisseurs doivent examiner deux questions clés : premièrement, quelle sera la nouvelle logique sectorielle ? Deuxièmement, leur portefeuille d'investissement possède-t-il la force nécessaire pour soutenir la transformation du secteur ? Ce n'est qu'en clarifiant ces deux questions que le secteur pourra espérer engendrer de nouvelles opportunités dans une vallée de désespoir. Ce processus sera sans aucun doute difficile et nécessitera un effort commun des entrepreneurs et des investisseurs pour redéfinir la logique commerciale du secteur, construire un modèle de développement durable et finalement redonner vie à l'industrie des cryptomonnaies.

II. Actualités du secteur

1. Le Bitcoin a franchi la barre des 125 000 dollars, atteignant un nouveau record historique.

Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 125 000 dollars, atteignant à nouveau un niveau historique. Cette hausse est principalement due à l'achat continu par des investisseurs institutionnels et à l'activité de trading des contrats à terme. Les données montrent que la valeur totale des contrats à terme sur Bitcoin non réglés a dépassé 14 milliards de dollars, ce qui reflète l'augmentation de la participation du marché et des risques de levier. Parallèlement, les flux de fonds vers les ETF Bitcoin continuent d'augmenter, dépassant 60 milliards de dollars dans un environnement économique favorable.

Les analystes soulignent que la hausse continue du prix du Bitcoin est principalement due à l'achat massif d'investisseurs institutionnels. Avec la maturation croissante du marché des cryptomonnaies et la mise en place progressive de réglementations, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à inclure le Bitcoin dans leur portefeuille. De plus, les propriétés de couverture du Bitcoin en tant qu'actif nouveau sont également appréciées.

Cependant, certains analystes avertissent également que la hausse rapide du prix du Bitcoin pourrait entraîner un risque de volatilité plus élevé. Si le trading spéculatif devient excessif, cela pourrait provoquer des fluctuations de prix importantes. Les investisseurs doivent rester prudents et bien contrôler leur exposition au risque.

2. L'Ethereum frappe le seuil de 4500 dollars, l'activité on-chain continue d'augmenter.

Le prix de l'Ethereum a franchi le cap des 4500 dollars le 6 octobre, atteignant un nouveau sommet. Cette hausse est principalement soutenue par l'augmentation continue de l'activité dans l'écosystème Ethereum. Les données montrent que le volume quotidien des transactions sur la chaîne Ethereum et le nombre d'adresses actives ont tous deux atteint des niveaux historiques.

Les analystes estiment que l'augmentation du prix de l'Ethereum provient principalement de son écosystème solide. L'Ethereum n'est pas seulement une composante importante des cryptomonnaies, mais aussi l'infrastructure des applications blockchain. Avec le développement continu d'applications telles que DeFi et NFT, l'utilité de l'Ethereum est davantage mise en avant, ce qui a conduit à une augmentation de la demande et des prix.

Dans le même temps, la mise à niveau EIP-1559 d'Ethereum a également contribué à la hausse des prix. Cette mise à niveau a introduit un mécanisme de combustion de jetons, ce qui aide à contrôler les attentes d'inflation et augmente la rareté d'Ethereum.

Cependant, certains analystes ont également souligné que les frais de transaction élevés d'Ethereum pourraient limiter son espace de développement. Si d'autres chaînes publiques peuvent offrir des frais de transaction plus bas et un débit plus élevé, cela pourrait avoir un impact sur Ethereum.

3. L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix de SOL dépasse 230 dollars.

L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix du jeton SOL a dépassé 230 dollars, atteignant un nouveau sommet historique. Solana, en tant que blockchain publique à haute performance, attire de nombreuses applications DeFi, NFT, grâce à ses faibles frais de transaction et sa haute capacité de traitement.

Les données montrent que la valeur totale des actifs verrouillés et le volume des transactions dans l'écosystème Solana ont considérablement augmenté. Pendant ce temps, la fondation de l'écosystème Solana continue de lancer de nouvelles mesures incitatives pour attirer davantage de développeurs et de projets.

Les analystes estiment que le réchauffement continu de l'écosystème Solana provient principalement de ses avantages technologiques. En tant que chaîne publique supportant une forte concurrence, Solana peut soutenir le déploiement d'applications à grande échelle, ce qui lui confère un énorme potentiel de développement dans des domaines tels que la DeFi et les NFT.

Cependant, certains analystes remettent en question la scalabilité et le degré de décentralisation de Solana. Si Solana ne parvient pas à résoudre ces problèmes, cela pourrait affecter son développement à long terme.

4. USDC natif lancé sur la chaîne Sui, un nouvel atout pour l'écosystème des stablecoins.

La stablecoin USDC est officiellement lancée en natif sur la chaîne Sui, marquant un pas important pour l'écosystème Sui. En tant que l'une des plus grandes stablecoins du domaine des cryptomonnaies, le lancement de l'USDC apportera plus de liquidité et de cas d'utilisation à l'écosystème Sui.

Les analystes estiment que le lancement de l'USDC sur la chaîne Sui contribuera au développement de l'écosystème Sui. Les stablecoins jouent un rôle important dans des domaines tels que la DeFi, et l'ajout de l'USDC apportera davantage d'applications innovantes à l'écosystème Sui.

Dans le même temps, le lancement de l'USDC reflète également les avantages de la chaîne Sui en termes de technologie et de sécurité. En tant que nouvelle chaîne publique émergente, la chaîne Sui est capable d'attirer des projets de stablecoins tels que l'USDC, ce qui indique qu'elle a une certaine compétitivité.

Cependant, certains analystes soulignent que l'écosystème des applications de Sui est encore relativement faible, et le lancement de l'USDC n'est qu'un début. La chaîne Sui doit continuer à attirer davantage de projets de qualité pour pouvoir réellement exploiter son potentiel.

5. Le marché des cryptomonnaies continue de prospérer, l'enthousiasme des investisseurs est à son paroxysme.

Le 6 octobre, le marché des cryptomonnaies continue de prospérer, les principales devises atteignant de nouveaux sommets. Les données montrent que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a dépassé 4,3 billions de dollars, et l'humeur des investisseurs reste élevée.

Les analystes estiment que la hausse continue du marché des cryptomonnaies est principalement due à plusieurs facteurs : d'abord, les achats continus des investisseurs institutionnels injectent de nouveaux fonds sur le marché ; ensuite, le développement constant de l'écosystème des applications de cryptomonnaies renforce la confiance des gens dans les cryptomonnaies ; de plus, les attentes d'inflation et la demande de valeurs refuges ont également stimulé la demande pour les cryptomonnaies.

Dans le même temps, les analystes avertissent que la spéculation excessive peut entraîner des risques importants. Si les investisseurs achètent aveuglément lors d'une hausse, ils pourraient subir des pertes importantes lorsque le marché corrigera. Par conséquent, les investisseurs doivent rester rationnels et contrôler leur exposition au risque.

Dans l'ensemble, la tendance haussière continue du marché des cryptomonnaies reflète une reconnaissance croissante de cette nouvelle classe d'actifs. Cependant, il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques liés aux transactions spéculatives et d'adopter une attitude prudente et optimiste.

Trois. Nouvelles du projet

1. Protocole Gensyn : construire un super système d'IA vérifiable

Gensyn est un réseau décentralisé ouvert, conçu pour fournir un environnement d'exécution sécurisé, interopérable et vérifiable pour les agents autonomes. Le protocole fournit une identité, un paiement et une gouvernance unifiés en incitant simultanément à l'offre et à l'utilisation des services des agents.

Dernières nouvelles : Harry Grieve, co-fondateur et CTO de Gensyn, a prononcé un discours principal lors du sommet annuel 101 x RootData à Silicon Valley. Il a expliqué l'architecture technique du protocole Gensyn, y compris un cadre d'entraînement à grande échelle pour l'apprentissage par renforcement multi-agents, un système de validation AI optimal, un kit d'outils d'apprentissage assisté sans échantillons et une blockchain EVM L2 conviviale. Grieve a souligné que le développement actuel de l'intelligence machine fait face à de multiples défis techniques, économiques, éthiques et de sécurité, et que Gensyn vise à relever ces défis en construisant un système de validation qui prouve les performances des modèles, en utilisant la cryptographie pour garantir la propriété, et en évitant la réglementation par l'open source.

Impact sur le marché : Le protocole Gensyn jette les bases pour la réalisation d'une véritable valeur commerciale et le développement durable à long terme du réseau. Il devrait briser le monopole de la puissance de calcul, réduire le coût du calcul AI de 30 à 70 %, et assurer la transparence et l'équité de l'annotation des données grâce à la blockchain. Ce protocole deviendra le noyau de l'infrastructure de la prochaine génération d'économie machine.

Retour du secteur : RootData est une plateforme de données We, dont l'évaluation annuelle vise à présenter les principaux acteurs influents et innovants dans le domaine de We. Le protocole Gensyn a été sélectionné dans le classement des "Top 100 projets" de 2025, affirmant sa position innovante dans le domaine de la fusion de l'IA et de We. Les professionnels du secteur ont donné des évaluations positives sur le potentiel de Gensyn à résoudre les points de douleur du développement de l'IA et à promouvoir la mise à l'échelle de l'intelligence machine.

2. Orange DAO : Guide d'entrepreneuriat AI + blockchain

Le cofondateur d'Orange DAO, Orion Parrott, a prononcé un discours principal intitulé « Guide de l'entrepreneuriat AI + Blockchain » lors du sommet annuel 101 x RootData à Silicon Valley, offrant aux entrepreneurs un guide d'action clair.

Dernières nouvelles : Parrott a souligné que nous sommes à un tournant historique à l'intersection de la technologie blockchain et de l'IA, offrant aux entrepreneurs des opportunités sans précédent. Il a indiqué aux entrepreneurs en phase de démarrage une méthodologie : rechercher des systèmes inefficaces déjà fragmentés dans le monde réel comme point d'entrée, et utiliser "réaliser plus de fonctions avec moins de code" comme norme d'or pour évaluer l'adéquation de la plateforme. Parrott a exposé la vision d'Orange DAO, qui est de construire un réseau ouvert et décentralisé permettant aux agents autonomes d'opérer dans un environnement interopérable et vérifiable.

Impact sur le marché : Orange DAO construit une économie pilotée par des jetons, établissant des relations gagnant-gagnant entre les utilisateurs et les développeurs. Le projet commence par Linea, s'étend à MetaMask, et sera bientôt élargi aux projets d'infrastructure décentralisée d'Infura ( et à encore plus de domaines. Orange DAO devrait accélérer la livraison de grands projets et de fonctionnalités, en lançant de nouveaux projets percutants toutes les quelques semaines.

Retour d'industrie : Orange DAO a été sélectionné dans le classement "Top 100 projets" de RootData pour 2025, reflétant sa position innovante dans le domaine de la fusion de l'IA et de la blockchain. Les professionnels du secteur ont donné des évaluations positives sur le potentiel d'Orange DAO à promouvoir l'entrepreneuriat en IA et en blockchain, ainsi qu'à construire un réseau d'agents intelligents décentralisés.

) 3. AI101 Labs : infrastructure économique de machine intelligente sur la chaîne

Elaine Yang, partenaire général d'AI101 Labs, a prononcé un discours principal intitulé « Intelligence sur la chaîne : les opportunités de l'IA à l'ère de la tokenisation » lors du sommet annuel 101 x RootData de la Silicon Valley, exposant de manière systématique la logique d'investissement et les tendances de pointe dans le domaine de l'intégration de l'IA et de We.

Dernières nouvelles : Elaine Yang a souligné que nous nous trouvons à un tournant historique de la fusion entre l'IA et le Web. Elle estime que l'intelligence on-chain deviendra le cœur de l'infrastructure de la prochaine génération de l'économie machine, et a partagé le panorama des investissements d'AI101 Labs dans ce domaine. Elle a analysé en profondeur quatre pistes clés : les paiements par agents IA, qui constituent la pierre angulaire de l'économie machine, les marchés prédictifs IA, représentés par Polymarket, qui portent la sagesse collective, le calcul IA décentralisé capable de briser le monopole de la puissance de calcul et de réduire les coûts de 30 à 70 %, ainsi que l'entraînement de données décentralisé garantissant la transparence et l'équité de l'annotation des données via la blockchain.

Impact sur le marché : au niveau de l'application, Elaine est optimiste quant aux directions telles que le divertissement We alimenté par l'IA, le navigateur AI de nouvelle génération et les transactions on-chain alimentées par l'apprentissage profond. Elle a déclaré que le navigateur Donut dans lequel elle a investi deviendra la première révolution de l'architecture de navigateur cryptographique "proxy" en plus de 30 ans. Le plan d'investissement d'AI101 Labs devrait favoriser la fusion de l'IA avec We, restructurant l'infrastructure économique des machines.

Retour du secteur : AI101 Labs figure parmi le classement "Top 50 VC" de RootData pour 2025, ce qui reflète son influence dans le domaine de l'investissement en fusion AI et We. Les professionnels du secteur ont exprimé des évaluations positives sur la vision et la clairvoyance d'AI101 Labs dans la promotion de l'intelligence on-chain et l'orientation vers la fusion AI et We.

Quatre. Dynamique économique

1. Le shutdown du gouvernement américain entre dans sa deuxième semaine, les rendements des obligations à long terme continuent d'augmenter.

Contexte économique : L'économie américaine a bien performé au cours du premier semestre 2025, avec un taux de croissance du PIB atteignant 3,2 %. Le taux d'inflation a également diminué, mais reste supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage est maintenu à un faible niveau de 3,5 %, et le marché de l'emploi reste robuste. Cependant, le gouvernement a été confronté à un arrêt de travail le 1er octobre, entraînant un retard dans la publication des données économiques clés, ce qui jette une ombre sur l'élaboration des politiques.

Événement important : En raison de l'incapacité du Congrès à s'accorder sur le budget de l'exercice 2026, le gouvernement américain a officiellement fermé ses portes le 1er octobre. C'est la troisième fermeture du gouvernement sous l'administration Trump. La fermeture a entraîné le congé forcé ou le travail sans salaire d'environ 800 000 employés fédéraux, plusieurs départements gouvernementaux ayant suspendu leurs opérations.

Réaction du marché : alors que la fermeture du gouvernement entre dans sa deuxième semaine, les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques s'intensifient. Les rendements des obligations d'État à long terme augmentent, reflétant les attentes d'une pression inflationniste future. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a augmenté de 3 points de base pour atteindre 4,152 %, et celui des obligations à 30 ans a augmenté de 4,5 points de base pour atteindre 4,759 %. Les analystes avertissent que si la fermeture se prolonge, cela aura un impact économique plus important.

Point de vue des experts : Les analystes de Deutsche Bank ont souligné dans un rapport que les enchères des obligations d'État à 10 et 30 ans qui se tiendront mercredi et jeudi constitueront "un bon test pour évaluer la demande du marché vis-à-vis des politiques actuelles de la Réserve fédérale et du gouvernement". Ils estiment que si la demande aux enchères est faible, cela mettra en évidence le pessimisme des investisseurs concernant les perspectives économiques. Francesco Pesole, analyste chez ING, a déclaré que bien que le dollar reste résilient, il fait face à des risques à la baisse, et la question d'une fermeture du gouvernement pourrait entraîner une réaction négative du dollar.

2. La Banque d'OCBC a relevé ses prévisions de prix de l'or, prévoyant qu'il dépassera 4000 dollars en 2026.

Contexte économique : Dans un contexte de reprise économique mondiale lente et de tensions géopolitiques persistantes, l'or est très recherché en tant qu'actif refuge traditionnel. Depuis 2025, le prix de l'or au comptant a constamment augmenté et se maintient actuellement à des niveaux historiques d'environ 3900 dollars l'once. La demande des investisseurs pour l'or continue d'augmenter, poussant les prix à de nouveaux sommets.

Événement important : Heng Koon How, responsable de la recherche économique et de marché de la Banque OCBC, a relevé ses prévisions de prix de l'or dans son dernier rapport. Il a déclaré qu'avec la demande d'investissement de détail mondiale qui continue de se réchauffer, la tendance haussière de l'or ne montre aucun signe de ralentissement. Depuis le passage technique au-delà de 3500 dollars l'once, l'or a continué à augmenter au cours du mois dernier.

Réaction du marché : La demande des investisseurs pour l'or continue d'augmenter, entraînant des prix qui battent constamment des records. Le prix de l'or au comptant a désormais dépassé 3900 dollars, atteignant un nouveau sommet historique, et pourrait encore toucher les 4000 dollars. Les analystes estiment que le ralentissement de l'économie mondiale, la hausse des pressions fiscales et la faiblesse des politiques continueront de soutenir la demande de valeurs refuges, maintenant ainsi la tendance à la hausse des prix de l'or.

Point de vue d'expert : L'analyste de Phillip Nova, Priyanka Sachdeva, a déclaré dans un rapport que pour que le prix de l'or se stabilise au-dessus de 4000 dollars l'once, il pourrait être nécessaire qu'un "bref structurel" se produise. Elle a souligné que pour "dépasser de manière convaincante" les 4000 dollars, de nouveaux facteurs de propulsion pourraient être nécessaires, tels qu'un ralentissement économique mondial brutal, des fissures géopolitiques plus profondes ou un changement clair de politique de la Réserve fédérale. "Alors que le marché approche de son niveau historique, les investisseurs devraient se préparer à une volatilité accrue."

3. Le Bitcoin tire son élan dans un contexte de dette américaine en hausse à 38 trillions de dollars.

Contexte économique : La dette publique américaine a continué d'augmenter au cours des dernières années, dépassant actuellement 38 000 milliards de dollars, soit plus de 120 % du PIB. Le taux d'inflation a dépassé 6 % au début de 2025, bien qu'il ait ensuite diminué, il reste néanmoins bien supérieur à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Sous la pression combinée de la dette et de l'inflation, les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin suscitent un vif intérêt en tant qu'outils de couverture.

Événement important : Selon les dernières prévisions du Bureau du budget du Congrès, le déficit budgétaire des États-Unis pour l'exercice 2025 atteindra 1,8 billion de dollars, entraînant une augmentation de la dette publique. Pendant ce temps, le gouvernement américain est entré en arrêt de travail le 1er octobre, exacerbant les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques.

Réaction du marché : sous la double pression de la dette et de l'inflation, les investisseurs privilégient de plus en plus les actifs cryptographiques tels que le Bitcoin comme outils de couverture. La rareté et la décentralisation du Bitcoin sont considérées comme des avantages clés. Selon les données du secteur, la demande institutionnelle pour le Bitcoin a continué de croître cette année, avec des volumes d'achat quotidiens dépassant la production des mineurs.

Point de vue d'expert : Le célèbre investisseur Michael Saylor estime que le Bitcoin est un "coup de pouce parfait" contre l'inflation et la dévaluation monétaire. Il a déclaré : "Dans le contexte de l'augmentation continue de la dette américaine, la rareté et l'inaltérabilité du Bitcoin en feront un moyen de stockage de valeur idéal." Les analystes de Goldman Sachs ont également souligné que les investisseurs institutionnels intègrent le Bitcoin dans leurs portefeuilles pour se couvrir contre l'inflation et le risque de change. Cependant, ils ont également averti des risques de volatilité inhérents au Bitcoin.

Cinq. Réglementation & Politique

1. La présidente de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, Julia Leung, devrait être réélue.

Julia Leung devrait obtenir un nouveau mandat de 3 ans en tant que PDG de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong. Au cours de son mandat précédent, elle a poussé à l'établissement d'un cadre de réglementation des actifs virtuels, offrant ainsi une voie légale pour les entreprises de cryptomonnaie. Son renouvellement de mandat apportera continuité et stabilité à la réglementation des cryptomonnaies à Hong Kong.

Julia Leung a introduit un système de licence pour les plateformes de trading d'actifs virtuels et a publié une feuille de route pour les actifs virtuels, ce qui est relativement amical pour l'industrie des actifs numériques. Elle a déclaré que l'avenir des actifs numériques est dynamique et prometteur, tout en mentionnant l'adoption du principe de "même activité, même risque, mêmes règles" pour la régulation, incluant le trading de gré à gré en crypto et les institutions de garde dans le champ de la régulation.

Les professionnels du secteur estiment généralement que le renouvellement de Julia Leung apportera une continuité à la politique de régulation des cryptomonnaies à Hong Kong. Le président de l'Association des technologies financières de Hong Kong, Chan Sau-sin, a déclaré que Julia Leung avait établi une feuille de route claire pour la régulation des actifs virtuels pendant son mandat, et son renouvellement garantira la cohérence des politiques de régulation, ce qui est bénéfique pour le développement à long terme du secteur.

2. La fermeture du gouvernement américain ou l'accélération du processus de réglementation du Bitcoin

Alors que la fermeture du gouvernement américain entre dans sa deuxième semaine, l'avancement des régulations sur les cryptomonnaies par les organismes de réglementation pourrait s'accélérer. La fermeture du gouvernement signifie que le processus législatif est à l'arrêt, mais l'administration peut toujours établir de nouvelles règles et directives.

La Securities and Exchange Commission des États-Unis ### SEC ( Le président Gary Gensler ) a constamment appelé à un renforcement de la réglementation sur les cryptomonnaies. Pendant la fermeture du gouvernement, la SEC pourrait accélérer le processus de réglementation des échanges de cryptomonnaies, des émissions de tokens et d'autres activités.

De plus, le département du Trésor américain pourrait également accélérer ses efforts de réglementation des stablecoins pendant cette période. Le Trésor étudie comment réguler cette nouvelle catégorie d'actifs afin d'assurer la stabilité financière et la protection des consommateurs.

Les acteurs de l'industrie des cryptomonnaies expriment des préoccupations concernant les nouvelles règles qui pourraient être mises en place pendant la fermeture du gouvernement. Certains estiment que, sans un débat suffisant et la participation du public, les nouvelles règles pourraient être trop strictes et entraver le développement de l'industrie. D'autres pensent qu'un cadre réglementaire clair favorise le développement sain à long terme de l'industrie des cryptomonnaies.

( 3. Le cadre réglementaire MICA pour les actifs cryptographiques de l'UE est proche de l'approbation finale.

Les régulateurs de l'Union européenne accélèrent le processus législatif du projet de loi sur le marché des actifs cryptographiques )Markets in Crypto-assets, MICA###. Ce projet de loi vise à établir un cadre réglementaire uniforme pour l'industrie des cryptomonnaies, garantissant la protection des consommateurs et la stabilité financière.

Le projet de loi MICA a été proposé par la Commission européenne en septembre 2020. Après près de trois ans de débats et de révisions, il est maintenant dans sa phase finale. Le Conseil de l'Union européenne, le Parlement européen et la Commission européenne sont en discussions trilatérales sur la version finale. Une fois un accord atteint, la loi entrera en vigueur dans les États membres de l'Union européenne.

Le contenu principal de la loi MICA comprend : la création d'un régime de licence unifié pour les émetteurs d'actifs cryptographiques, les échanges et les fournisseurs de portefeuilles ; la réglementation de l'émission et de la circulation des stablecoins ; le renforcement des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent et de protection des consommateurs ; ainsi que l'établissement d'un cadre réglementaire pour la finance décentralisée (DeFi).

Le projet de loi a reçu un large soutien de la part des professionnels du secteur. Martin Bruncko, responsable des échanges de cryptomonnaies en Europe, a déclaré que MICA apportera une certitude juridique à l'industrie des cryptomonnaies et aidera à attirer davantage d'investisseurs institutionnels sur ce marché.

Cependant, certaines personnes adoptent une attitude prudente à l'égard de la loi MICA. Certains passionnés de crypto-monnaies craignent qu'une réglementation excessive ne tue l'innovation et n'affaiblisse les caractéristiques de décentralisation des crypto-monnaies.