Plus de 4,3 milliards de dollars en contrats Bitcoin et Ethereum expirent, mettant à l'épreuve l'élan haussier.

Alors que Bitcoin (BTC) retrouve le niveau de 120 000 $ pour la première fois depuis des semaines, le marché des cryptomonnaies fait face à un test de stress immédiat : l'expiration de plus de 4,3 milliards de dollars en contrats d'option Bitcoin et Ethereum. Cet événement à enjeux élevés injecte de l'incertitude dans des marchés volatils, les traders surveillant de près les niveaux de "Max Pain" qui pourraient déclencher une action sur les prix aiguë et un rééquilibrage forcé parmi les market makers.

📉 L'expiration de 3,36 milliards de dollars de Bitcoin : Le tirage de la douleur maximale

Bitcoin mène l'expiration des options, avec des contrats d'une valeur stupéfiante de 3,36 milliards de dollars qui doivent expirer. Les indicateurs clés révèlent un sentiment complexe à l'approche du week-end : Point de douleur maximal : Le niveau de prix auquel le maximum d'options expire sans valeur est de 115 000 $. Rapport Put-à-Call (PCR) : Le PCR est à 1,13. Ce chiffre, où les puts (options de vente) surpassent les calls (options d'achat), suggère une légère tendance baissière dans le positionnement du marché. Dynamique du marché : Bien que Bitcoin se négocie actuellement au-dessus de la barre des 120 000 $, le point de douleur maximal de 115 000 $ qui approche peut agir comme une force gravitationnelle. Les market makers et les vendeurs d'options peuvent chercher à équilibrer leur exposition, ce qui pourrait déclencher une action sur les prix qui rapproche BTC de ce prix d'exercice inférieur, ralentissant momentanément la tendance haussière.

⚖️ L'expiration de $974 millions d'Éther : Sentiment neutre et volatilité en baisse

L'expiration de l'Éther est plus modeste mais reste significative, avec 974,3 millions de dollars en contrats d'option qui doivent expirer. La dynamique du marché pour l'ETH est nettement différente : Point de douleur maximal : Le niveau de douleur maximal pour les contrats d'options Ethereum est fixé à 4 200 $. Rapport Put-à-Call (PCR) : Le PCR est de 0,93, ce qui indique un sentiment plus neutre, avec des appels et des mises plus équilibrés que sur le marché du Bitcoin. Effondrement de la volatilité : Les analystes notent que la volatilité de l'ETH s'est considérablement effondrée, entraînant un changement d'activité. De nombreux traders détournent leur attention d'Ethereum, qui est mis de côté alors que le marché des options de Bitcoin prend de l'ampleur.

📌 Conclusion : Les traders se préparent à une forte volatilité

L'expiration des contrats d'option injecte une couche de risque substantielle dans le marché des cryptomonnaies, surtout compte tenu de l'"action sur les prix extrême et chaotique" décrite par des plateformes d'analyse des options comme Greeks.live. Cet environnement, caractérisé par des fluctuations intrajournalières soudaines et sans direction, a rendu difficile pour les traders actifs de gérer efficacement le risque et de réaliser des profits. Alors que les taureaux du Bitcoin célèbrent le retour au-dessus de 120 000 $, l'expiration imminente des contrats d'option pourrait créer un rééquilibrage forcé qui injecte une nouvelle volatilité aiguë. L'Éther, en revanche, risque d'être mis de côté alors que les traders se tournent vers le BTC et les options à court terme, se positionnant pour une action latérale prolongée à moins qu'un catalyseur majeur n'émerge. Le marché est positionné pour une volatilité significative jusqu'à ce que l'événement soit entièrement réglé.

🔐 Avertissement

Cet article résume les nouvelles financières et l'analyse du marché des options et est à des fins informatives uniquement. Il ne constitue pas un conseil financier. Les marchés des options et des cryptomonnaies sont très volatils et intrinsèquement à haut risque. La douleur maximale est un concept analytique et ne garantit pas un mouvement de prix futur. Vous devez toujours effectuer vos propres recherches (DYOR) et consulter un conseiller financier professionnel avant de vous engager dans toute opération de trading ou d'investissement.