Quantum Solutions lève $180M pour construire le premier Trésor Éther du Japon

Quantum Solutions, une entreprise de technologie de l'information cotée à Tokyo, a levé $180 millions ( environ 250 milliards de wons ) auprès d'investisseurs mondiaux pour lancer le premier trésor Ethereum (ETH) du Japon. Cet investissement stratégique comprend la participation d'ARK Invest, de Strategy cotée au Nasdaq et du Susquehanna International Group (SIG), ainsi que d'Integrated Asset Management (IAM) basé à Hong Kong.

Les fonds permettront à Quantum Solutions d'acquérir plus de 100 000 ETH et de les gérer dans le cadre d'une stratégie de trésorerie d'entreprise, établissant ainsi la société comme la première société cotée en trésorerie d'Ethereum au Japon.

Une stratégie de trésorerie implique que les entreprises détiennent et gèrent des actifs, y compris des liquidités et des devises numériques, pour générer des revenus. L'initiative de Quantum Solutions est modélisée sur les tendances du marché américain, où les entreprises détenant de l'ETH se négocient à des ratios prix/valeur comptable significativement plus élevés (PBR) que les entreprises de trésorerie Bitcoin (BTC).

Les données indiquent que les trésoreries ETH ont souvent des PBR trois fois plus élevés que les équivalents BTC, ce qui reflète un fort intérêt du marché pour l'ETH en tant qu'actif d'infrastructure numérique de base.

Investisseurs Stratégiques et Alignement du Capital Mondial

La levée de fonds de $180 millions indique un fort intérêt de la part de « l'argent intelligent » international. ARK Invest, dirigé par Cathie Wood, considère l'ETH comme un élément clé des systèmes financiers futurs. Wood a commenté : « Ethereum est un actif central des services financiers futurs et de l'infrastructure numérique », ajoutant qu'ARK Invest vise à développer une garde d'Ethereum de niveau institutionnel au Japon en collaboration avec Quantum Solutions.

SIG, investissant via CVI Investments, apporte un portefeuille comprenant des positions précoces dans ByteDance et Strategy Inc., et possède une puissance de feu capital significative pour accélérer l'accumulation d'ETH de Quantum et soutenir les futurs tours de financement. IAM, le plus grand actionnaire de Forbes Media, renforce la crédibilité financière internationale et la réputation de Quantum.

Le PDG de Quantum Solutions, Francis Zhou, a noté que la collaboration avec ARK, SIG et IAM permet à l'entreprise d'accélérer sa croissance, marquant un vote de confiance significatif pour les marchés boursiers de Tokyo. Pour les investisseurs japonais, cela représente l'un des plus grands investissements en actions liées aux cryptomonnaies soutenus par des étrangers depuis les achats de Warren Buffett dans des grandes entreprises de négoce.

Mécanismes de collecte de fonds et structure du capital

Le tour de $180 millions a été réalisé par le biais d'obligations convertibles et de bons de souscription avec à la fois des prix d'exercice flottants et fixes, émettant environ 44 millions d'actions—pratiquement en doublant le capital social existant de Quantum. Notamment, aucun des instruments n'a été prix à un rabais, indiquant que les investisseurs visent à créer de la valeur à long terme plutôt qu'à réaliser des gains à court terme.

• Première tranche : 22,1 milliards de JPY (environ $150 millions)
• Total du round : 26 milliards JPY ( environ $180 millions )

Le capital financera principalement l'accumulation d'ETH pour le trésor de Quantum, tout en offrant également une flexibilité pour d'éventuelles activités génératrices de rendement qui tirent parti de l'utilité de l'ETH dans la finance décentralisée et les applications de contrats intelligents.

Stratégie de Trésorerie Ethereum et Contexte du Marché

La stratégie de trésorerie ETH de Quantum Solutions se concentre sur l'accumulation d'une grande position ETH tout en explorant des opportunités pour améliorer les rendements sur les bilans d'entreprise. Contrairement au BTC, qui sert principalement de réserve de valeur, l'ETH est fondamental pour les applications blockchain, permettant un mélange de stratégies de croissance organique et inorganique.

Les données du marché américain suggèrent que les entreprises de trésorerie cotées en ETH se négocient à un multiple prix/valeur comptable de 7,72x, soit plus de trois fois celui des entreprises de trésorerie BTC. La tendance est à la hausse, avec des PBR augmentant de plus de 20 % rien qu'en septembre. Cela démontre un appétit soutenu des investisseurs pour l'exposition à la trésorerie ETH et valide l'approche de Quantum.

Quantum exploite également son expertise opérationnelle dans le calcul IA, l'hébergement GPU et le jeu IP, ce qui permet à l'entreprise de poursuivre des opportunités au-delà des secteurs d'Actifs Réels Conventionnels (RWA). Les analystes suggèrent que le PBR notionnel de Quantum, actuellement inférieur à 30 % de la médiane du marché américain, offre une marge pour l'accumulation de capital et une croissance potentielle de la valorisation à mesure que les avoirs en ETH s'étendent vers l'objectif de 100 000 ETH.

Le soutien du gouvernement japonais aux initiatives blockchain, associé à des réglementations plus claires, crée un environnement favorable aux investisseurs pour les actifs numériques. Alors que des entreprises américaines comme Bitmine (NASDAQ: BMNR) et SharpLink Gaming (NASDAQ: SBET) ont déjà obtenu une visibilité sur le marché grâce à des stratégies de trésorerie ETH, le Japon manquait d'un indice coté. Quantum Solutions comble cette lacune, établissant un modèle pour d'autres entreprises intéressées par les trésoreries d'actifs numériques.

Considérations techniques pour la gestion du trésor ETH

Le trésor ETH de Quantum Solutions nécessitera une infrastructure robuste pour gérer la garde, le risque et la conformité. Les principales considérations techniques incluent :

• Garde de niveau institutionnel : Assurer un stockage sécurisé et un accès multi-signature aux avoirs en ETH.
• Stratégies de rendement : Utilisation de protocoles de finance décentralisée et de mécanismes de staking pour ETH afin de générer des revenus supplémentaires.
• Analyse de la blockchain : Surveillance de l'activité des transactions, des risques on-chain et de la conformité réglementaire.
• Gestion de la liquidité : Équilibrer l'accumulation d'ETH avec l'impact potentiel sur le marché des grandes transactions.

L'intégration de ces éléments définira l'efficacité opérationnelle de la première entreprise cotée au trésor ETH du Japon.

Conclusion

Le financement de $180 millions de dollars de Quantum Solutions établit la première trésorerie d'entreprise Ethereum du Japon. Quantum pourra élargir sa base de capital, sa trésorerie et sa trésorerie en s'alignant sur des investisseurs institutionnels mondiaux et en tirant parti de la technologie blockchain d'Ethereum. L'initiative met en avant l'intégration croissante des actifs numériques dans les marchés boursiers traditionnels et établit une référence pour les futures stratégies de trésorerie ETH au Japon.

Ressources:

1. Les solutions quantiques dépasseront 100 000 ETH alors qu'un investissement marquant de SIG x ARK x IAM couronne le champion ETH du Japon - rapport de The Globe and Mail :
2. Annonce des avoirs Ether de Bitmine :
3. Données de transaction SharLink provenant d'Arkham Intelligence :