La frénésie de l'aversion au risque s'emballe ! L'or dépasse 3839 dollars, atteignant un nouveau record historique, la crise de la fermeture du gouvernement américain aggrave l'incertitude des publications de données.

Selon un rapport de Bloomberg, en raison de l'aggravation des craintes concernant un éventuel arrêt du gouvernement américain, le prix de l'or, traditionnellement considéré comme un actif refuge, continue de grimper, atteignant un sommet historique de 3 839 dollars l'once. Bien que l'indice du dollar n'ait pas beaucoup varié après deux jours de baisse, le risque d'un arrêt du gouvernement a déjà eu un impact sur les marchés mondiaux. Les investisseurs craignent surtout que cet arrêt puisse entraîner un retard dans la publication de données économiques clés (en particulier le rapport sur l'emploi non agricole de ce vendredi), augmentant ainsi l'anxiété du marché concernant le chemin de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED). Dans un contexte de montée des risques géopolitiques et de protectionnisme commercial, le sentiment de recherche de refuge sur le marché est en forte hausse, avec des capitaux affluant vers des actifs sûrs tels que l'or et les obligations américaines.

Demande de couverture : l'or atteint un nouveau sommet, le dollar se maintient, les obligations américaines sont prisées

Avec le vice-président américain JD Vance indiquant clairement que la possibilité d'un arrêt du gouvernement est très élevée, le sentiment de risque sur le marché a atteint un point culminant, entraînant un afflux de fonds vers l'or.

· Prix de l'or : En tant qu'actif refuge, l'or a dépassé 3 839 dollars/once, atteignant un nouveau niveau record.

· Dollar et actions américaines : les indicateurs mesurant le dollar ont peu changé après deux jours consécutifs de baisse, tandis que les contrats à terme sur indices boursiers américains ont légèrement baissé de 0,1 %, et les marchés boursiers asiatiques sont restés stables.

· Évolution des obligations américaines : les prix des obligations du gouvernement américain ont peu varié mardi après une hausse sur l'ensemble de la courbe lors de la journée de négociation précédente. En général, un arrêt gouvernemental s'accompagne d'une hausse des obligations américaines, car un arrêt pourrait freiner la croissance économique, le rendement des obligations à dix ans des États-Unis ayant ainsi chuté à 4,14 %.

Cette percée de l'or met en évidence les inquiétudes du marché concernant l'incertitude macroéconomique, en particulier avec l'échéance de financement du 1er octobre qui approche, les derniers efforts du président Trump et des dirigeants du Congrès n'ayant pas réussi à répondre aux exigences des démocrates, le risque de fermeture s'élevant rapidement.

"Le vide de données" menace les décisions de La Réserve fédérale (FED) : le rapport sur l'emploi non agricole devient le point focal du marché

La principale inquiétude des investisseurs est que le blocage du gouvernement empêche la publication de certaines données économiques clés, affectant ainsi le jugement du marché sur l'état de l'économie américaine.

· Données clés de latence : la plus attendue est le rapport sur l'emploi non agricole prévu pour vendredi, qui fournira des informations détaillées sur la performance du marché du travail, constituant la clé pour La Réserve fédérale (FED) dans sa décision de savoir si et quand abaisser les taux d'intérêt.

· Aggravation de l'incertitude politique : Kathy Jones, stratège en revenus fixes chez Charles Schwab & Co., a déclaré : "Étant donné l'importance du marché de l'emploi pour la décision de baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), le risque de retard dans la publication du rapport sur le taux de chômage de septembre pourrait aggraver l'anxiété du marché concernant l'orientation de la politique."

En plus du rapport non agricole de vendredi, le rapport sur les postes vacants (JOLTs) sera publié ce mardi, et les données de mercredi révéleront la situation des recrutements des entreprises. Les stratèges soulignent que les révisions négatives antérieures et la tendance à la baisse des données sur l'emploi récemment rendent la publication du rapport de vendredi d'une importance cruciale.

Marché mondial et dynamique géopolitique : Optimisme pour la Chine et les actions technologiques, pression sur les prix du pétrole

Sur le marché mondial, le risque de fermeture du gouvernement américain exerce une pression sur le dollar, ce qui pousse les actifs des marchés émergents à commencer à augmenter.

· Marché asiatique et engouement pour l'IA : avant la semaine de vacances pour la fête nationale en Chine, l'indice des actions technologiques chinoises cotées aux États-Unis a bondi de 2 %. Les investisseurs ont continué d'acheter des ETF d'actions chinoises la semaine dernière, rejoignant la vague de hausse de 27 000 milliards de dollars du marché boursier onshore propulsée par l'IA.

· Politique de stimulation en Chine : La Chine a annoncé qu'elle fournirait 5 000 milliards de RMB (environ 70 milliards de dollars) pour stimuler l'investissement, cette initiative vise à relancer la croissance économique. De plus, le Comité central du Parti communiste prévoit de tenir une réunion à huis clos en octobre pour examiner le plan de développement des cinq prochaines années.

· Incertitude des politiques commerciales : Trump a déclaré qu'il imposerait de nouveaux tarifs pour stimuler l'industrie cinématographique et du mobilier domestique. Emma Wall, stratège en chef des investissements chez Hargreaves Lansdown, a averti que les investisseurs devraient être prudents quant à l'impact inflationniste des tarifs qui n'est pas pleinement reflété dans les données actuelles, comme les droits de douane de 100 % sur les produits pharmaceutiques annoncés la semaine dernière, qui pourraient augmenter la pression sur les prix.

· Géopolitique et prix du pétrole : les prix du pétrole ont baissé pour le deuxième jour consécutif, le marché pesant les risques de surapprovisionnement et la perspective d'une fin du conflit à Gaza, qui pourrait éliminer une partie de la prime de risque liée à la guerre. Donald Trump et le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu ont conclu un plan en 20 points pour mettre fin à la guerre à Gaza, bien que l'absence de participation directe du Hamas rende encore incertaine la perspective de paix.

Nouvelles de la banque centrale et des entreprises : Divergences d'opinion parmi les responsables de la Réserve fédérale, Google et EA concluent un accord

Les avis des responsables de la Réserve fédérale concernant le chemin de baisse des taux divergent : le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré que, bien qu'il soit prêt à abaisser davantage les taux, l'inflation reste supérieure à l'objectif et que les décideurs doivent agir avec prudence ; tandis que le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, estime que le risque d'inflation a diminué, mais que le risque de l'emploi a augmenté, bien qu'il n'ait pas clairement indiqué s'il soutenait la prochaine baisse des taux à la fin octobre.

Dans les nouvelles de l'entreprise :

· Zijin Gold International : La division internationale de Zijin Mining, la plus grande société minière de Chine, Zijin Gold International Co., a levé 3,2 milliards de dollars grâce à l'introduction en bourse (IPO) la plus importante au monde depuis mai, et commencera à négocier à Hong Kong mardi.

· Electronic Arts Inc. a accepté d'être racheté par un groupe d'investisseurs, comprenant des sociétés gérées par Jared Kushner, le gendre de Trump, ainsi que le fonds souverain d'Arabie Saoudite, ce qui constituera le plus grand rachat à effet de levier jamais enregistré.

· Google et Huawei : Google, filiale de Alphabet Inc., a accepté de payer 24,5 millions de dollars pour régler les accusations de Trump selon lesquelles l'interdiction de sa chaîne YouTube serait une censure illégale ; Huawei Technologies Co. se prépare à augmenter considérablement la production de ses puces d'intelligence artificielle de pointe au cours de l'année à venir.

Conclusion

Dans le contexte de la crise imminente du gel gouvernemental, les marchés financiers mondiaux sont plongés dans une incertitude élevée. La hausse record du prix de l'or reflète clairement l'inquiétude des investisseurs face aux risques politiques américains et au vide des données économiques. La menace de ce gel, en particulier la publication potentiellement retardée du rapport sur l'emploi non agricole, expose la décision de la Réserve fédérale (FED) de baisser les taux d'intérêt fin octobre à un risque de "naviguer à l'aveugle". Dans les semaines à venir, les signes d'apaisement géopolitique et les politiques de stimulation de l'économie chinoise seront en confrontation avec le blocage politique intérieur américain et le protectionnisme commercial, façonnant ensemble la direction des actifs mondiaux, mais la demande de refuge à court terme continuera de dominer le sentiment du marché.

Avertissement : Cet article est une information d'actualité et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptoactifs est très volatil, les investisseurs doivent prendre des décisions avec prudence.