La veille du discours du président de La Réserve fédérale (FED), le sentiment sur le marché des cryptomonnaies est sous pression : les sorties nettes de Bitcoin et d'Éther ETF dépassent 430 millions de dollars.

À l'approche du discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, les ETF Spot de Bitcoin et d'Ethereum ont enregistré des sorties nettes de fonds, montrant un sentiment d'évitement du risque parmi les investisseurs institutionnels. Selon les dernières données, l'ETF Spot de Bitcoin a enregistré une sortie nette de 363,1 millions de dollars le 23 septembre, avec le FBTC de Fidelity en tête ; l'ETF Spot d'Ethereum a également enregistré une sortie nette de 76 millions de dollars. Ce phénomène est lié aux divergences d'opinion entre certains responsables de la Réserve fédérale concernant une baisse des taux d'intérêt plus rapide, le marché surveillant de près les déclarations de Powell à la recherche d'indices sur la prochaine orientation de la politique macroéconomique.

I. Les ETF Bitcoin et Ethereum subissent des sorties de fonds

Selon les données de Farside Investors au 23 septembre, les sorties nettes du Bitcoin ETF Spot aux États-Unis ce jour-là s'élevaient à 363,1 millions de dollars. C'est le plus grand montant de sorties en une seule journée jusqu'à présent ce mois-ci, mettant fin à deux jours consécutifs d'entrées de fonds. Parmi ceux-ci, le FBTC de Fidelity a enregistré des sorties de 276,7 millions de dollars, l'ARKB de ARK 21Shares a enregistré des sorties de 52,3 millions de dollars, et le GBTC de Grayscale a enregistré des sorties de 24,6 millions de dollars. Cela a fait retomber la taille totale des actifs sous gestion (AuM) du Bitcoin ETF Spot en dessous de 150 milliards de dollars.

Dans le même temps, l'ETF Spot Éther a également connu une sortie nette de 76 millions de dollars, marquant la première sortie après deux jours d'entrées. Le FETH de Fidelity a enregistré une sortie de 33,1 millions de dollars, suivi de l'ETHW de Bitwise et de l'ETHA de BlackRock, avec des sorties respectives de 22,3 millions de dollars et 15,1 millions de dollars. Les sorties de fonds de ces deux ETF de cryptomonnaies majeurs reflètent le sentiment général d'aversion au risque des investisseurs institutionnels. Après une baisse de 25 points de base par La Réserve fédérale (FED), le prix de l'or continue d'atteindre des sommets, tandis que les investisseurs se débarrassent du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques.

Deux, l'attention du marché se tourne vers le discours du président de la Réserve fédérale (FED)

Les marchés boursiers mondiaux et le marché des cryptomonnaies attendent le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Récemment, les déclarations publiques des responsables de la Réserve fédérale ont montré qu'ils avaient des divergences sur la nécessité d'une réduction plus rapide des taux d'intérêt, ce qui a accru l'incertitude sur les marchés. Le nouveau membre du conseil de la Réserve fédérale, Stephen Miran, est le seul à soutenir une réduction de 50 points de base.

Lors de la récente conférence de presse du Comité fédéral de l'open market (FOMC), Powell a déclaré que La Réserve fédérale (FED) n'était pas pressée de réduire les taux d'intérêt plus rapidement et qu'elle considérait que la décision d'attendre avant de réduire les taux était correcte. La Réserve fédérale (FED) prévoit de réduire encore les taux de 50 points de base d'ici la fin 2025 et de 25 points de base supplémentaires en 2026.

Trois, sentiment du marché et performance des actifs

L'augmentation de l'indice du dollar américain (DXY) et du rendement des obligations d'État américaines a également incité les investisseurs à devenir plus prudents. Au moment de la publication, l'indice du dollar américain s'élevait à 97,40, tandis que le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans se maintenait autour de 4,15 % après une forte hausse au cours de plusieurs jours de négociation. De plus, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a averti que la Réserve fédérale (FED) ne réduira pas les taux d'intérêt à moins que l'inflation ne baisse, ce qui aggrave davantage le sentiment négatif sur le marché.

Sous la pression du sentiment du marché, le prix du Bitcoin se consolide autour de 113 000 dollars, le marché s'attendant généralement à ce qu'il puisse descendre en dessous de la barre des 110 000 dollars. Le prix de l'Éther, quant à lui, oscille près du niveau de support clé de 4 200 dollars.

Conclusion

Les sorties de fonds des ETF sur le Spot Bitcoin et Ethereum sont une manifestation directe de l'attitude défensive adoptée par le marché à l'approche des discours clés de la Réserve fédérale (FED). Bien qu'à long terme, le lancement des ETF ait apporté d'énormes capitaux institutionnels au marché des cryptomonnaies, face à l'incertitude des politiques macroéconomiques, même les investisseurs institutionnels expérimentés choisissent de se retirer temporairement. Cela indique que le marché des cryptomonnaies est désormais profondément intégré aux marchés financiers mondiaux, ne se considérant plus comme un actif refuge indépendant. L'interprétation et la réaction des investisseurs aux politiques de la Réserve fédérale (FED) continueront de dominer les tendances à court terme du marché des cryptomonnaies dans un avenir proche.