Baisse des taux d'intérêt de la Fed : « Secours » ou « grande erreur » ?

Le marché attend que la Réserve fédérale d'Amérique (Fed) réduise les taux d'intérêt la semaine prochaine pour stimuler une économie stagnante. Ce mouvement rend de nombreux traders de cryptomonnaies enthousiastes car ils s'attendent à ce qu'un nouveau flux de liquidités entre sur le marché. Cependant, tout le monde n'est pas d'accord – certains experts avertissent que cela pourrait être un pas destructeur pour l'économie mondiale.

Peter Schiff : « Réduire les baleines des taux d'intérêt est une grave erreur »

L'économiste, investisseur et "soutien de l'or" célèbre Peter Schiff a déclaré sans détour que la Fed commet "une énorme erreur". Dans un post sur X, il a souligné que l'évolution de l'or et de l'argent a reflété un signal clair du marché.

Schiff écrit :

«Le prix de l'argent vient de dépasser 42 USD. L'or se prépare à atteindre un nouveau sommet historique. Le marché des métaux précieux est prêt à exploser. C'est un signal indéniable que la préparation de la Fed à réduire les taux d'intérêt est une grave erreur.»

Selon Schiff, cette décision pourrait marquer le début d'une série de réductions consécutives, voire ramener la Fed à une politique de Réduire les baleines (QE) agressive et à un contrôle des rendements obligataires. Il avertit que le dollar américain risque de perdre son statut de monnaie de réserve mondiale alors que la confiance dans la Fed s'affaiblit.

Schiff a depuis longtemps critiqué la politique d'assouplissement monétaire excessif, arguant que cela stimulerait l'inflation et poserait des risques pour le dollar américain. Il a souligné que cela pourrait être l'erreur la plus dévastatrice de la Fed depuis qu'Alan Greenspan a "sauvé" le marché après l'effondrement de 1987.

Pourquoi les traders de cryptomonnaies sont-ils si joyeux?

Contrairement aux inquiétudes de Schiff, les traders d'actifs à risque – y compris la crypto – accueillent cette nouvelle avec enthousiasme. Des taux d'intérêt bas signifient des flux de capitaux bon marché, des conditions financières assouplies, ce qui tend généralement à stimuler les prix d'actifs volatils comme le Bitcoin, l'Ethereum et les altcoins.

Selon l'outil FedWatch du CME, 93,4 % du marché s'attend à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt. Cet optimisme a stimulé les flux de capitaux vers le Bitcoin et les altcoins, beaucoup de gens croyant que cela sera le catalyseur d'un nouveau cycle haussier.

Schiff pense que cela est d'autant plus dangereux, car "l'argent bon marché" pousse souvent les investisseurs à abandonner les refuges sûrs pour se lancer dans des actifs risqués.

Soutien au marché du travail faible

Bien que Schiff ait averti des conséquences, de grandes organisations comme Goldman Sachs, BlackRock et une enquête auprès de 107 économistes de Reuters estiment que la réduction des taux d'intérêt est nécessaire pour soutenir un marché du travail en déclin et empêcher une chute.

Le chef économiste de Goldman estime que la Fed procédera à une série de réductions modestes, sur la base de données d'emploi peu encourageantes et d'une inflation en baisse. Cependant, certains autres experts craignent qu'un assouplissement trop rapide puisse raviver l'inflation ou exercer une pression sur le dollar américain – ce qui est en partie en accord avec le point de vue de Schiff.

David Zervos, stratège de Jefferies, a même suggéré que la Fed pourrait avoir besoin d'une réduction forte allant jusqu'à 75 points de base, mais il a également reconnu que « l'argent bon marché » à long terme pourrait être préjudiciable, entraînant une augmentation des prix et affaiblissant les fondations monétaires.

La controverse reste en suspens

Réduire les baleines d'intérêt de la Fed devient le point central du débat. Peter Schiff le considère comme une mèche pour la crise – entraînant une série de chutes des taux d'intérêt, une inflation incontrôlée et un affaiblissement du dollar américain. Pendant ce temps, les traders de crypto-monnaie voient cela comme une opportunité en or pour une nouvelle phase de croissance.

La communauté économique traditionnelle reste divisée : d'un côté, il y a ceux qui souhaitent soutenir l'emploi, de l'autre, ceux qui craignent un retour de l'inflation.

Que ce soit une "grande erreur" ou "une aide opportune", la prochaine décision de la Fed laissera certainement une empreinte durable, non seulement sur l'économie traditionnelle mais aussi sur le marché des cryptomonnaies.

Vương Tiễn