Burry a parié contre le marché immobilier américain en 2007 et a prédit l'effondrement du marché des subprimes.
L'investisseur est connu pour ses paris contrarieux.
10 actions que nous préférons à UnitedHealth Group ›
Le gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry est devenu célèbre après avoir prédit l'effondrement du marché immobilier américain en 2007 -- et avoir empoché 100 millions de dollars pour lui-même et plus de 700 millions de dollars pour ses investisseurs grâce à son pari. Et c'est précisément pour cette raison qu'il est judicieux de prêter attention lorsque Burry effectue des mouvements d'investissement, en particulier ceux qui vont à l'encontre de la foule.
Burry, dont l'histoire a été documentée dans le film The Big Short, gère plus de 578 millions de dollars chez Scion Asset Management, et a récemment révélé ses derniers mouvements dans le cadre de son dépôt 13F. Ces documents, soumis trimestriellement à la Commission des valeurs mobilières et des échanges, offrent un aperçu des stratégies des gestionnaires de plus de 100 millions de dollars en valeurs mobilières.
Au cours du deuxième trimestre, Burry a effectué un mouvement frappant : il a acheté des actions d'un géant de la santé en difficulté -- celles qui ont chuté de près de 50 % au cours de l'année écoulée. Et Burry n'a pas seulement acheté quelques actions de cette entreprise. Il en a en fait fait sa plus grande position grâce à des achats à la fois des actions et des options d'achat -- la position d'options d'achat représente 18 % de son portefeuille. Cet investisseur audacieux sait-il quelque chose que Wall Street ne sait pas ?
Source de l'image : Getty Images. ## L'achat d'actions et d'options d'achat par Burry
Alors, d'abord, découvrons quelle action Burry est le plus optimiste, selon ses derniers mouvements : UnitedHealth Group (NYSE : UNH). Burry a acheté 20 000 actions et des options d'achat sur 350 000 de plus -- une option d'achat est un contrat vous permettant d'acheter un actif à l'avenir à un prix prédéfini. C'est un pari sur l'augmentation du prix de l'actif -- l'idée est que le prix prédéfini sera inférieur au prix réel de l'action, vous permettant d'acheter à un niveau inférieur à la valeur du marché.
Les actions et les options d'achat sont de nouvelles positions dans le portefeuille de Burry, qui a également montré un changement vers un optimisme général : L'investisseur, qui avait des options baissières pariant sur des baisses des actions technologiques telles que Nvidia et Alibaba Group au cours du premier trimestre, ne détenait plus ces positions au cours du deuxième trimestre.
Considérons maintenant le pari UnitedHealth. Cette entreprise est le plus grand assureur santé des États-Unis, opérant à la fois UnitedHealthcare -- son unité d'assurance -- et Optum -- une unité qui propose des services de santé tels que les soins aux patients, la gestion des prestations pharmaceutiques, et plus encore. Cet acteur a clairement une position forte sur le marché, et il a augmenté ses bénéfices au fil des ans.
L'histoire continue Revenu net de l'UNH (Annuel) données par YCharts Mais cette année, UnitedHealth a fait face à de sérieux défis qui ont pesé sur les bénéfices et la performance boursière, allant d'une enquête du ministère américain de la Justice sur l'activité Medicare de l'entreprise à la hausse des coûts des soins de santé et à une utilisation des services médicaux supérieure aux attentes des patients. Au deuxième trimestre, UnitedHealth a annoncé un bénéfice ajusté par action de 4,08 $, manquant les estimations des analystes de 4,48 $, et l'entreprise s'attend à ce que la pression sur les bénéfices continue tout au long de cette année.
Pourquoi Burry achète-t-il ?
Compte tenu de tout cela, vous vous demandez peut-être pourquoi Burry a accumulé des actions de ce géant de la santé en difficulté. Bien que cet investisseur de premier plan n'ait pas révélé les raisons derrière ses mouvements, un examen de la position sur le marché de UnitedHealth et de sa situation actuelle nous offre quelques indices -- et une raison pour laquelle nous pourrions également porter un second regard sur cette action.
Comme mentionné, l'entreprise est le principal assureur santé des États-Unis, et en plus de cela, elle génère également des revenus grâce à son entreprise de services Optum. UnitedHealth est peu susceptible de perdre cette position du jour au lendemain, et il est important de noter que les concurrents font également face à la réalité de l'augmentation des coûts de santé et d'une utilisation accrue des services - ce n'est donc pas un problème spécifique à UnitedHealth.
Dans le même temps, UnitedHealth prend des mesures pour relever les défis actuels. Par exemple, la société se retire des plans où les coûts sont devenus trop difficiles à gérer, elle augmente les primes sur certains plans, et elle utilise l'intelligence artificielle (AI) pour améliorer l'efficacité -- en fait, l'IA devrait aider à réduire les coûts de 1 milliard de dollars pour Optum l'année prochaine. Dans un dossier cet été, UnitedHealth a également déclaré qu'elle se conformait à toutes les demandes du ministère de la Justice concernant l'enquête.
Une action bon marché
Enfin, aujourd'hui, UnitedHealth, se négociant à 13 fois les bénéfices des 12 derniers mois, est proche de son niveau le moins cher depuis environ une décennie.
Les données du ratio cours/bénéfice de UNH par YCharts Les derniers rapports de bénéfices d'UnitedHealth peuvent ne pas sembler fantastiques, mais les dirigeants de l'entreprise ont identifié les problèmes, ont établi des plans concrets pour y remédier et prédisent même un retour à la croissance des bénéfices l'année prochaine.
Donc, UnitedHealth n'était peut-être pas le favori de Wall Street plus tôt cette année, mais Michael Burry a raison d'oublier cela et de se concentrer sur l'avenir. Dans cette optique, UnitedHealth semble être une action de santé intelligente à acheter maintenant à un prix dérisoire et à conserver pendant la récupération de l'entreprise et au-delà.
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Adria Cimino n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans Nvidia et le recommande. The Motley Fool recommande Alibaba Group et UnitedHealth Group. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Michael Burry sait-il quelque chose que Wall Street ne sait pas ? L'investisseur de "The Big Short" vient de faire un mouvement frappant. a été initialement publié par The Motley Fool
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Michael Burry sait-il quelque chose que Wall Street ne sait pas ? L'investisseur célèbre pour "The Big Short" vient de faire un mouvement frappant.
Points Clés
Le gestionnaire de fonds spéculatifs Michael Burry est devenu célèbre après avoir prédit l'effondrement du marché immobilier américain en 2007 -- et avoir empoché 100 millions de dollars pour lui-même et plus de 700 millions de dollars pour ses investisseurs grâce à son pari. Et c'est précisément pour cette raison qu'il est judicieux de prêter attention lorsque Burry effectue des mouvements d'investissement, en particulier ceux qui vont à l'encontre de la foule.
Burry, dont l'histoire a été documentée dans le film The Big Short, gère plus de 578 millions de dollars chez Scion Asset Management, et a récemment révélé ses derniers mouvements dans le cadre de son dépôt 13F. Ces documents, soumis trimestriellement à la Commission des valeurs mobilières et des échanges, offrent un aperçu des stratégies des gestionnaires de plus de 100 millions de dollars en valeurs mobilières.
Au cours du deuxième trimestre, Burry a effectué un mouvement frappant : il a acheté des actions d'un géant de la santé en difficulté -- celles qui ont chuté de près de 50 % au cours de l'année écoulée. Et Burry n'a pas seulement acheté quelques actions de cette entreprise. Il en a en fait fait sa plus grande position grâce à des achats à la fois des actions et des options d'achat -- la position d'options d'achat représente 18 % de son portefeuille. Cet investisseur audacieux sait-il quelque chose que Wall Street ne sait pas ?
Source de l'image : Getty Images. ## L'achat d'actions et d'options d'achat par Burry
Alors, d'abord, découvrons quelle action Burry est le plus optimiste, selon ses derniers mouvements : UnitedHealth Group (NYSE : UNH). Burry a acheté 20 000 actions et des options d'achat sur 350 000 de plus -- une option d'achat est un contrat vous permettant d'acheter un actif à l'avenir à un prix prédéfini. C'est un pari sur l'augmentation du prix de l'actif -- l'idée est que le prix prédéfini sera inférieur au prix réel de l'action, vous permettant d'acheter à un niveau inférieur à la valeur du marché.
Les actions et les options d'achat sont de nouvelles positions dans le portefeuille de Burry, qui a également montré un changement vers un optimisme général : L'investisseur, qui avait des options baissières pariant sur des baisses des actions technologiques telles que Nvidia et Alibaba Group au cours du premier trimestre, ne détenait plus ces positions au cours du deuxième trimestre.
Considérons maintenant le pari UnitedHealth. Cette entreprise est le plus grand assureur santé des États-Unis, opérant à la fois UnitedHealthcare -- son unité d'assurance -- et Optum -- une unité qui propose des services de santé tels que les soins aux patients, la gestion des prestations pharmaceutiques, et plus encore. Cet acteur a clairement une position forte sur le marché, et il a augmenté ses bénéfices au fil des ans.
L'histoire continue Revenu net de l'UNH (Annuel) données par YCharts Mais cette année, UnitedHealth a fait face à de sérieux défis qui ont pesé sur les bénéfices et la performance boursière, allant d'une enquête du ministère américain de la Justice sur l'activité Medicare de l'entreprise à la hausse des coûts des soins de santé et à une utilisation des services médicaux supérieure aux attentes des patients. Au deuxième trimestre, UnitedHealth a annoncé un bénéfice ajusté par action de 4,08 $, manquant les estimations des analystes de 4,48 $, et l'entreprise s'attend à ce que la pression sur les bénéfices continue tout au long de cette année.
Pourquoi Burry achète-t-il ?
Compte tenu de tout cela, vous vous demandez peut-être pourquoi Burry a accumulé des actions de ce géant de la santé en difficulté. Bien que cet investisseur de premier plan n'ait pas révélé les raisons derrière ses mouvements, un examen de la position sur le marché de UnitedHealth et de sa situation actuelle nous offre quelques indices -- et une raison pour laquelle nous pourrions également porter un second regard sur cette action.
Comme mentionné, l'entreprise est le principal assureur santé des États-Unis, et en plus de cela, elle génère également des revenus grâce à son entreprise de services Optum. UnitedHealth est peu susceptible de perdre cette position du jour au lendemain, et il est important de noter que les concurrents font également face à la réalité de l'augmentation des coûts de santé et d'une utilisation accrue des services - ce n'est donc pas un problème spécifique à UnitedHealth.
Dans le même temps, UnitedHealth prend des mesures pour relever les défis actuels. Par exemple, la société se retire des plans où les coûts sont devenus trop difficiles à gérer, elle augmente les primes sur certains plans, et elle utilise l'intelligence artificielle (AI) pour améliorer l'efficacité -- en fait, l'IA devrait aider à réduire les coûts de 1 milliard de dollars pour Optum l'année prochaine. Dans un dossier cet été, UnitedHealth a également déclaré qu'elle se conformait à toutes les demandes du ministère de la Justice concernant l'enquête.
Une action bon marché
Enfin, aujourd'hui, UnitedHealth, se négociant à 13 fois les bénéfices des 12 derniers mois, est proche de son niveau le moins cher depuis environ une décennie.
Les données du ratio cours/bénéfice de UNH par YCharts Les derniers rapports de bénéfices d'UnitedHealth peuvent ne pas sembler fantastiques, mais les dirigeants de l'entreprise ont identifié les problèmes, ont établi des plans concrets pour y remédier et prédisent même un retour à la croissance des bénéfices l'année prochaine.
Donc, UnitedHealth n'était peut-être pas le favori de Wall Street plus tôt cette année, mais Michael Burry a raison d'oublier cela et de se concentrer sur l'avenir. Dans cette optique, UnitedHealth semble être une action de santé intelligente à acheter maintenant à un prix dérisoire et à conserver pendant la récupération de l'entreprise et au-delà.
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Avant d'acheter des actions de UnitedHealth Group, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'elle considère comme les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et UnitedHealth Group n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a établi cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 651 599 $!* Ou quand Nvidia a établi cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 067 639 $!*
Il convient de noter que le rendement total moyen de Stock Advisor est de 1 049 % — une surperformance écrasante par rapport à 185 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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Adria Cimino n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions dans Nvidia et le recommande. The Motley Fool recommande Alibaba Group et UnitedHealth Group. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Michael Burry sait-il quelque chose que Wall Street ne sait pas ? L'investisseur de "The Big Short" vient de faire un mouvement frappant. a été initialement publié par The Motley Fool
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