Qu'est-ce que l'analyse technologique du marché des crypto-actifs

Qu’est-ce qu’une analyse technique du sujet ?

L’analyse technique du marché des cryptomonnaies consiste à étudier le comportement du marché (principalement les actifs cryptographiques, tels que BTC et ETH), à en dégager les règles internes pour anticiper les tendances, et à prendre des décisions d’achat ou de vente selon l’évolution de celles-ci.

L’approche dominante de l’analyse technique fait référence à l’analyse technique moderne, dont le système est devenu complet et structuré depuis la théorie de Dow. Charles Henry Dow, créateur de l’indice Dow Jones aux États-Unis, est considéré comme le père de l’analyse technique moderne, et la théorie de Dow s’est imposée comme fondement et principe de toute analyse technique.

Toutes les théories de l’analyse technique reposent sur trois postulats :

1. le comportement du marché (cours ou indice) intègre toutes les informations ;
2. le marché évolue selon une tendance avec inertie ;
3. l’histoire se répète.

Outils de l’analyse technique

1. Analyse technique des chandeliers japonais

Le graphique en chandeliers japonais, apparu sous le shogunat Tokugawa au Japon au XVIII^e siècle, était initialement utilisé pour enregistrer les fluctuations du prix du riz sur le marché. Il est aujourd’hui l’outil d’analyse technique le plus répandu sur les marchés financiers.

Le chandelier se trace à partir du cours d’ouverture, du plus haut, du plus bas et du cours de clôture d’un cycle de cotation donné (semaine, journée, minute, etc.). L’entité correspond à un rectangle dessiné entre le cours d’ouverture et de clôture. Le plus haut est relié à l’entité par une ligne appelée ombre supérieure, et le plus bas par l’ombre inférieure.

Sur le marché des cryptomonnaies, un chandelier dont le cours de clôture est supérieur au cours d’ouverture s’appelle bougie haussière et est représenté par une bougie verte ; à l’inverse, une bougie baissière est représentée par une bougie rouge.

Les combinaisons de chandeliers et les figures techniques associées, telles que la combinaison de chandeliers haussiers, baissiers, les configurations de retournement, de cassure et de consolidation, constituent les éléments fondamentaux de l’analyse technique sur le marché crypto.

2. Analyse technique des tendances

La tendance est un mode fondamental selon lequel tous les phénomènes naturels et sociaux, qu’ils soient physiques ou psychiques, évoluent durant une période donnée avec une amplitude et une régularité propres, incluant la direction du mouvement et l’énergie associée. Les marchés suivent également des tendances, qui présentent une inertie.

Les tendances se répartissent en tendances long terme, moyen terme et court terme selon la durée. Par la direction du mouvement, on distingue la tendance haussière, baissière et la tendance latérale de consolidation.

L’analyse technique des tendances, fondée sur la théorie de Dow, a introduit les lignes de tendance, les supports, les résistances et les canaux dans l’analyse technique, ces outils occupant une place essentielle sur le marché des cryptomonnaies.

3. Analyse technique des moyennes mobiles

La ligne de moyenne mobile (MA), fondée sur le concept du coût moyen de Dow Jones et le principe de la « moyenne mobile » en statistique, représente une courbe reliée à la moyenne du cours ou de l’indice sur un cycle déterminé.

La MA, indicateur reflétant la fluctuation historique et la tendance du cours ou de l’indice, permet aux traders d’anticiper et de juger l’évolution future du marché. Elle matérialise numériquement et graphiquement la théorie de Dow et la théorie des vagues.

Selon les combinaisons de MA, leur adhérence ou divergence, et leurs figures, l’analyse technique MA est considérée comme la composante la plus courante et essentielle du marché crypto.

En complément de l’analyse MA, l’association à d’autres indicateurs tels que MACD, RSI, volume, BOLL, etc., permet de mieux appréhender la dynamique entre acheteurs et vendeurs, l’évolution de leur force et la tendance du cours.

Objectifs de l’analyse technique

1. Évaluer les tendances du marché

La condition préalable à toute opération rentable est que la tendance du marché corresponde à la direction attendue de la position. Autrement dit, le cours doit monter après un achat ou baisser après une vente à découvert. Ainsi, identifier la tendance du marché est la mission essentielle de l’analyse technique.

Selon la théorie de Dow, les tendances ont une inertie et ne se renversent pas aisément une fois établies. Par ailleurs, suivre le courant du marché et éviter d’ouvrir une position à contre-tendance constitue une règle fondamentale pour les traders professionnels. La clé du profit sur le marché des contrats à terme sur cryptomonnaies repose sur la capacité à diagnostiquer correctement, grâce au système d’analyse technique, si le marché est en tendance haussière, baissière ou latérale. Les traders peuvent ainsi adopter la stratégie appropriée pour optimiser leur taux de réussite et leur ratio gains-pertes.

2. Repérer les points d’achat et de vente

Une fois la tendance du marché confirmée, qu’il s’agisse d’un marché haussier, baissier ou d’une phase latérale de consolidation, l’étape suivante consiste à saisir le bon moment pour entrer sur le marché, en identifiant un point d’achat ou de vente.

La stratégie générale consiste à définir la tendance sur un cycle majeur et à rechercher les opportunités sur des cycles mineurs. Il convient d’observer la courbe quotidienne et hebdomadaire du cycle principal à l’aide des systèmes MA et chandeliers pour déterminer la tendance générale, puis de repérer le point d’achat via des configurations de retournement telles que le creux en tête-épaules, le double creux ou le creux arrondi sur des périodes de 4 heures, 1 heure ou même 15 minutes. Le principe de confirmation du point de vente est similaire.

3. Confirmer les seuils de limitation des pertes ou de prise de bénéfices

Un trader performant doit systématiquement ouvrir ses positions de façon rationnelle, en fixant des seuils de gain et de perte. Étant donné l’incertitude et l’imprévisibilité du marché, des événements « black swan » peuvent survenir à tout moment. Une stratégie de trading cohérente doit intégrer la gestion du risque, d’où l’importance des seuils de limitation des pertes et de prise de bénéfices.

La prise de bénéfices permet de sécuriser une partie des gains afin d’éviter leur réduction, voire une perte en cas de retournement du marché, tandis que la limitation des pertes restreint l’amplitude des pertes et maintient le risque dans des proportions acceptables.

Résumé

Sur le marché financier traditionnel, l’analyse technique a constitué dès ses débuts un système méthodique et complet. Elle repose sur trois postulats : le prix de marché absorbe toute information, la tendance possède une inertie et l’histoire se répète. Elle considère que tous les comportements de capitaux, les confrontations acheteurs-vendeurs et la psychologie des opérateurs, y compris la collecte d’informations, laissent des traces dans le prix de marché. Ces lois peuvent toujours être mises en évidence par une analyse rigoureuse. En comparaison, l’investissement reste simple et rien n’est jamais vraiment nouveau : le marché alterne sans cesse entre phases haussières et baissières, et lors de ces transitions, la cupidité et la peur influencent les décisions des traders.

Pour les débutants sur les contrats à terme, il est essentiel de maîtriser les principes classiques de l’analyse technique et d’en comprendre la logique profonde. Ce n’est qu’en élaborant leur propre stratégie, en réalisant des opérations maîtrisées et en respectant leur rythme de trading, qu’ils pourront survivre et évoluer sur ce marché exigeant.

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Avertissement

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