Kaff

El antiguo manual de criptomonedas finalmente se rompe.
Durante la última década, todos se basaron en el ciclo de reducción a la mitad de 4 años: Reducción → hype → blowoff → mercado bajista → repetir.
Ese ritmo funcionaba cuando Bitcoin era pequeño y dominado por minoristas.
Pero los datos que tenemos ahora indican que ese modelo ya no funciona.
2026 parece ser el punto de inflexión decisivo donde las criptomonedas pasan de un mercado liderado por las reducciones a la mitad a uno impulsado por la liquidez y las instituciones.
Ese cambio extiende el ciclo de 4 a casi 5 años. ¿Por qué?
1/ La re

miré los datos más recientes y confirman algo importante: el impulso de #Sei se está fortaleciendo
según messari, el volumen de comercio de Sei en el tercer trimestre de ’25 cerró en 4.6 mil millones de dólares
lo que me llama la atención:
– los AMMs principales están manteniendo un tamaño constante
– múltiples plataformas compartiendo flujo en lugar de un solo ganador
– los CLOBs en cadena tempranos empiezan a importar
– el volumen se mantiene incluso cuando la volatilidad disminuye
sei ya demostró que puede moverse rápido y la profundidad del mercado ya no es solo teórica en @SeiNetwork .
el

~18.4M direcciones activas en nov pone a @Aptos justo detrás de Tron y por delante de un montón de cadenas que la gente todavía mentalmente agrupa como más grandes.
BNB, Solana, Near, Tron tienen todos bucles de identidad muy claros.
#Aptos justo allí sugiere que ya ha superado la fase experimental de L1 y ha entrado en territorio de “la gente realmente hace cosas aquí”.
las tarifas son bajas, la finalización es rápida, así que la gente no agrupa ni espera. Transaccionan:
stablecoins fluyendo intensamente
RWAs eligiendo Aptos como una vía de liquidación
staking líquido y DeFi en bucle reconstr

la señal más fuerte en @SeiNetwork rn es el capital aburrido.
el tipo que odia las sorpresas, odia las reorganizaciones, odia las cadenas que se comportan de una manera en horas tranquilas y de una totalmente diferente bajo carga.
RWAs, mesas de tesorería, rails fintech optimizan para riesgo de cola. esa es la línea en la que creo que Sei gana.
la ejecución paralela + liquidación determinista no se trata de ir más rápido en un buen día.
se trata de no romper en uno malo. cuando el volumen se dispara, cuando múltiples flujos se aclaran al mismo tiempo, cuando el dinero real necesita liquidarse

Esperanza en tus bolsas robóticas después de que pasé un tiempo leyendo el material.
Esta cosa realmente no explotó en 2025 porque todavía es un año de construcción.
La macroeconomía fue fea para todo lo que requiere mucho capital. Las tasas se mantuvieron altas, el apetito por el riesgo se mantuvo selectivo, y el dinero siguió fluyendo hacia historias centradas en software con ciclos de retroalimentación más rápidos.
La robótica, por naturaleza, es un proceso lento. Eso no encaja bien en un mercado obsesionado con narrativas instantáneas.
En el lado de las finanzas tradicionales, la adopción

.@arbitrum dejó de necesitar hype hace un tiempo. Las estadísticas en cadena están hablando ahora.
La cadena ya hizo $502M GDP en 2025 y se proyecta alrededor de $603M para fin de año (~43% YoY).
Eso son usuarios pagando por espacio en bloque para hacer cosas y aplicaciones generando actividad real. Se muestra:
– en octubre, 108M de transacciones con ingresos de $4.5M (el más alto desde mediados de 2024)
– a finales de octubre, las tarifas diarias en cadena rondaban los $1.17M
– para noviembre, todavía promediaba ~2.7M de transacciones al día
– las estadísticas de por vida ahora están en 2.16B

informe 2025 de dune, es otro informe que mencionó @SeiNetwork , y confirmó algo en lo que he estado pensando durante un tiempo:
sei sigue apareciendo en lugares por todas partes
los temas comunes eran familiares:
– RWAs reales de BlackRock, Apollo, Brevan Howard, Hamilton Lane, Nomura
– Giga ya alcanzando 200k TPS en pruebas
– más de 4B transacciones, más de 80M de carteras, #1 EVM por usuarios activos semanales
– múltiples presentaciones de ETF #SEI + seleccionada para un piloto de stablecoin en un estado de EE. UU.
pero la señal más profunda es la intención. sei se está posicionando como in

mirar el tablero thBILL muestra un poco para qué está optimizando @Theo_Network.
NAV/acción en 1.0403 es el punto completo de un envoltorio no rebajado.
el precio sube a medida que el libro de corta duración se acumula. es aburrido de la mejor manera porque ese rendimiento no necesita que cuides las posiciones.
El TVL es de ~$166.6M, pero mira la composición.
~70.9% del fondo ya está estacionado en la manga del mercado monetario (ULTRA) con $118.2M. el efectivo es solo ~1.2%.
ese fragmento pendiente es gordo. casi $46M sentado en tULTRA.
→ la demanda todavía fluye a través de los rieles, simpl

.@solsticefi venta pública ya está activa en legion, y esta es la última ronda de ico en la que estoy para 2025.
la venta pública $SLX tiene un fdv de 50% tge, y el resto se desbloqueará en 3 meses.
Veo que algunos de mis amigos de CT ya se han unido $130m , casi 600 personas han participado en la ronda en este momento (, menos de 1 día después de que se abrió la venta, así que creo que el entusiasmo es real.
con un )tvl, y sin tokens para vender de los VCs o del equipo, $327M puede fácilmente aumentar de 2 a 5 veces desde el precio de venta en el tge
Sin embargo, no es asesoramiento financie

retrocediendo en @Aptos en 2025, era una de esas cadenas que parecían tranquilas en precio, pero claramente estaban eligiendo en qué querían destacar.
esa elección fue un comportamiento de dinero.
–sSupply up ~114% YTD to ~$1.8B+
– el volumen de transferencias mensual pasó de ~$8.6B en enero a ~$48B+ en noviembre
Veo esto como pruebas de capital en los rieles de liquidación. USDT y USDC nativos se pusieron en marcha, luego apareció BUIDL, después PYUSD, USDG, USD1 siguieron.
tienes que entender por qué esto se quedó atascado en Aptos
→ tarifas alrededor de medio centavo
→ finalización en menos

la historia de videojuegos de sei es mucho más grande de lo que la mayoría de la gente se da cuenta.
lo que hace que los juegos en @SeiNetwork sean diferentes de otros en el ciclo #gamefi pasado es que no se trata de comportamiento de cultivo de airdrop; se trata de uso repetido.
aquí está la parte que consolidó mi convicción:
– el promedio de DAAs en juegos fue de 805k en el tercer trimestre.
– +108% de crecimiento trimestral.
– 116 millones de transacciones de juegos en un trimestre.
– esa es la mayoría de la actividad en cadena total de sei.
y mientras que DeFi se enfrió en el tercer trimes

acabo de leer el informe Messari: Estado de SEI Q3 2025, y mi convicción por @SeiNetwork ahora es mucho más fuerte.
este informe básicamente confirma lo que he estado sintiendo en la cadena durante meses.
uso > optics.
algunos números que realmente importan:
– 824k direcciones activas diarias, +93.5% QoQ
– ~2m transacciones diarias de usuarios reales, +87% QoQ
– solo gaming hizo 116m transacciones en un trimestre
– volumen de dex alcanzó los $43m/día, nuevo ATH, +75% QoQ
sí, TVL y stablecoins retrocedieron, pero el precio se mantuvo estable, la actividad siguió creciendo y la intensidad del tr

GM~ ¡Feliz semana nueva!
Lo más emocionante esta semana para mí es el TGE de @TheoriqAI que llega mañana con $THQ. (Si aún no te has registrado para el airdrop, hazlo ahora.)
De momento, $THQ el precio en premercado es de $0.11 ($110M FDV), mientras que los participantes de la launchpad de Kaito Capital se unieron a $75M FDV (100% TGE).
→ Es fácil ver un 2x desde la venta.
Si participaste en la venta, puedes asegurar tu beneficio ahora en @WhalesMarket o en #Mexc premercado.
Sin embargo, creo que vale la pena mantener $THQ a este precio porque:
– Coinbase añadió $THQ a su hoja de ruta.
– ~40X