APY vs APR: ¿Por qué hay tanta diferencia en la misma tasa de rendimiento?

En la minería y el préstamo de Finanzas descentralizadas, seguramente has visto los conceptos de APY y APR. A primera vista parecen similares, pero la diferencia es enorme; esto puede afectar directamente tus ganancias.

Diferencias clave

APR (tasa de interés anual) = Interés simple, sin considerar el interés compuesto. Por ejemplo, 10,000 U, APR 20%, después de un año se ganan 2,000 U, totalizando 12,000. En tres años sería 16,000.

APY (Tasa de rendimiento anualizada) = Rendimiento real que incluye el efecto del interés compuesto. De igual manera, 10,000 U, 20% APR, pero si se capitaliza mensualmente, después de un año se convierte en 12,429 U (ganando 429 U más); si se capitaliza diariamente, serían 12,452 U. Ampliando a 3 años con capitalización diaria, puedes obtener 19,309 U — ganando 3,309 U más que con interés simple.

¿Por qué hay tanta diferencia? Porque el APY suma los intereses que ganas mensualmente/semanalmente/diariamente al capital, así que en el siguiente período podrás usar un capital mayor para seguir ganando intereses—esto se llama el poder del interés compuesto.

Cómo usar en Finanzas descentralizadas

Mira protocolos de préstamos como Aave/Compound, que suelen utilizar APY para indicar los rendimientos de los depósitos. Pero ten en cuenta:

• Mismo APY, diferentes ciclos de capitalización, diferentes rendimientos reales. La capitalización diaria > la capitalización mensual, la diferencia puede llegar al 0.2%-0.3%
• Algunos protocolos APY son recompensas en tokens, no ingresos estables. Si el precio del token cae, el APY en la superficie también es inútil.
• Al comparar diferentes protocolos, es necesario convertir a la misma unidad. Uno indica APR y el otro APY, compararlos directamente puede llevar a errores.

Algoritmo simple: APR 20% + interés compuesto mensual ≈ APY 21.94%; APR 20% + interés compuesto diario ≈ APY 22.13%.

Consejos clave

Antes de elegir productos de Finanzas descentralizadas, aclara tres cosas:

1. ¿Es el objetivo APR o APY?
2. ¿Con qué frecuencia se activa el interés compuesto?
3. ¿Las ganancias son tokens o stablecoins?

Solo así se puede comparar realmente qué producto es más rentable.