Esta semana revisé los datos de flujo de capital en el mercado de acciones A y encontré algunas tendencias bastante interesantes.

Empecemos por lo más llamativo: CATL tuvo una entrada neta de 27.52 mil millones esta semana, con un precio de acción de 400.12 yuanes que subió un 2.21%. La posición de líder en baterías de litio sigue siendo sólida, y la aceptación del capital está ahí. Justo detrás está Cambridge Technology, con 13.17 mil millones de entrada que impulsaron el precio de acción a 108.41 yuanes, con un aumento semanal del 6.6%. Los módulos ópticos y los centros de datos son realmente temas candentes en este momento. Invech recibió 11.97 mil millones, dedicándose al control de temperatura en centros de datos, con un precio de acción de 70.17 yuanes que subió ligeramente un 1.33%, lo que se puede considerar como un enfoque sólido y constante.

Los metales no ferrosos tampoco se están calmando. Xingye Silver y Tin tuvo una entrada de 1.121 millones, con un precio de acción de 32.03 yuanes que subió un 9.8%. Los metales menores como el estaño y el zinc han tenido un buen desempeño recientemente. Zhongjin Gold ganó 660 millones, con un aumento del 3.46% a 21.81 yuanes, y el sentimiento de aversión al riesgo sigue apoyando los activos de oro.

Los principales actores en la lista de aumentos: Guangdong Guangxin Co. tuvo un aumento del 36.45% esta semana con una entrada neta de 451 millones, y su precio de acción se disparó a 24.22 yuanes, el mercado ha reevaluado de repente su doble negocio de química y azúcar; Zhongsheng Pharmaceutical con un aumento del 24.46% y 870 millones de fondos, el precio de 26 yuanes muestra que el concepto de medicamentos para el sistema respiratorio está siendo muy especulado; Victory Precision tuvo un aumento del 19.24% atrayendo 1.097 millones, las acciones de bajo precio de 3.78 yuanes han llamado la atención de los fondos, hay algunos signos de recuperación en la parte de componentes electrónicos de consumo; Nord Co. con un aumento del 21.59% correspondiente a 655 millones de entrada, a un precio de 8.39 yuanes, el cobre para baterías de litio ha vuelto a ser objeto de especulación.

Es especialmente notable que las acciones bancarias hayan entrado en la lista colectiva. El Banco de Comercio de China 840 millones, el Banco Industrial y Comercial de China 595 millones, el Banco Ping An 485 millones, el Banco de Comunicaciones 473 millones, los cuatro grandes bancos están entre los veinte primeros. Aunque el aumento en el precio de las acciones no es exagerado (el Banco de Comercio de China 43.25 yuanes subió un 1.74%, el Banco Industrial y Comercial de China 8.25 yuanes subió un 2.48%), la continua entrada de capital indica que la sensación de aversión al riesgo está aumentando, y las instituciones están comenzando a asignar activos de manera más conservadora.

Otros varios activos también valen la pena mencionar: Victory Precision 1.097 millones de flujo, aumento del 19.24% a 3.78 yuanes, doble temática de componentes automotrices + electrónica de consumo; Yongtai Energy 939 millones ingresan en acciones de carbón, 1.79 yuanes aumentan un 9.15%; Tianci Materials 697 millones apuestan por electrolitos de baterías de litio, 46.61 yuanes aumentan un 6.63%; Midea Group 686 millones reconocen al líder en electrodomésticos, 79.23 yuanes aumentan un 3.98%; Hefei Urban Construction 633 millones invierten en bienes raíces regionales, 11.94 yuanes aumentan un 5.66%; Aerospace Development 596 millones apuestan por electrónica militar, 9.41 yuanes aumentan un 8.54%; China International Marine Containers 592 millones fluyen hacia equipos logísticos, 8.94 yuanes aumentan un 11.33%; Baofeng Energy 448 millones ingresan en química del carbón, 19.38 yuanes se mantienen prácticamente estables.

De esta lista se pueden destacar tres características evidentes:

Primero, el sector bancario ha recibido una atención especial por parte de los fondos, y que cuatro bancos aparezcan en la lista al mismo tiempo es poco común; esto indica que la aversión al riesgo del mercado está disminuyendo y que el capital grande comienza a refugiarse en direcciones de mayor certeza.

En segundo lugar, las acciones temáticas están siendo muy locas. Empresas como Zhongsheng Pharmaceutical, Aerospace Development y Guangdong Guangxi Co., Ltd. básicamente dependen del impulso del capital para lograr un aumento explosivo en el corto plazo, con un dominio evidente del sentimiento.

El tercer punto es que la cadena de nuevas energías sigue siendo la línea principal. La entrada neta de 2,752 millones de yuanes de CATL ha distanciado al segundo lugar por más de el doble; empresas de la cadena industrial como Tianci Materials y Nord también están recibiendo inversión, y la aceptación del sector sigue siendo alta.

Los datos de flujo neto de capital realmente pueden ayudarnos a ver en qué direcciones están mirando los principales actores a corto plazo, lo que tiene un significado de referencia para juzgar el sentimiento de los sectores calientes y las acciones individuales. Sin embargo, debo recordar que estos son datos temporales y no representan una tendencia a largo plazo. A veces verás que el precio de las acciones cae, pero el capital muestra un flujo neto positivo, lo que puede ser una compra pasiva o una reubicación institucional, y debe considerarse junto con los fundamentos. Además, la entrada de grandes capitales no significa necesariamente que el precio de las acciones suba de inmediato; el sentimiento general del mercado y la tendencia del índice también son igualmente importantes.

Dicho esto, los cambios en el flujo de capital en los mercados financieros tradicionales pueden reflejar, en cierta medida, la migración de la liquidez macroeconómica y la aversión al riesgo. Cuando las acciones bancarias y los activos refugio son sobreponderados, a menudo significa que el sentimiento de cautela en el mercado está aumentando; esta emoción, al trasladarse al mercado de criptomonedas, podría manifestarse en una nueva evaluación de la propiedad de refugio de monedas principales como BTC y ETH.