Los mercados financieros globales han sufrido recientemente un doble golpe. Por un lado, Trump ha propuesto un aumento del 500% en los aranceles sobre los productos chinos, lo que ha incrementado drásticamente el riesgo de fricciones comerciales; por otro lado, la Reserva Federal ha iniciado la mayor operación de rescate de liquidez en 20 años, utilizando 6.750 millones de dólares en facilidades de recompra permanentes (SRF), lo que revela la actual tensión en la liquidez en Estados Unidos.

Esta situación ha tenido un impacto significativo en el mercado de criptomonedas. A principios de octubre, el precio de Bitcoin había caído más del 15%, lo que provocó liquidaciones por más de 19.1 mil millones de dólares. Esto refleja la tendencia de los inversores a vender activos de riesgo debido a la contracción de la liquidez. Cabe destacar que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, recientemente indicó que podría suspender la reducción del balance en los próximos meses, lo que sugiere preocupaciones sobre la posible repetición de la crisis del mercado monetario de 2019, exacerbando aún más el pánico en el mercado.

Sin embargo, los datos del mercado de opciones muestran un rayo de esperanza. Las posiciones de tasa de OSFR han aumentado significativamente, y los inversores institucionales esperan que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 50 puntos básicos antes de diciembre sea del 93.5%, lo que sugiere que los fondos se están preparando para una posible política de flexibilización.

Para los inversores individuales, es necesario actuar con cautela en la situación actual. Se recomienda prestar atención a los siguientes puntos: primero, seguir de cerca la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 30 de octubre; si se concretan recortes en las tasas de interés, beneficiará directamente a criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum. En segundo lugar, asignar de manera razonable la cartera de inversiones, considerando invertir el 50% de los fondos en Bitcoin y Ethereum, ya que estas monedas principales han mostrado un fuerte soporte en la reciente caída; mantener el 30% en efectivo para aprovechar oportunidades de corrección; y evitar invertir el 20% restante en altcoins, ya que algunas criptomonedas pequeñas han caído más del 90%. Por último, prestar atención a señales clave del mercado, como el flujo de salida de Bitcoin de los intercambios y el saldo del RRP de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que estos indicadores reflejan mejor el movimiento real de fondos que el sentimiento del mercado.

A pesar de la doble presión de aranceles y liquidez que enfrenta el mercado actual, la experiencia histórica indica que la política de flexibilización de la Reserva Federal ha sido un factor importante para sostener los activos de riesgo. En este momento, los inversores no deben apresurarse a salir en la cima o a comprar ciegamente en el fondo, sino que deben esperar a que las políticas se clarifiquen a finales de octubre antes de tomar decisiones. En este entorno de mercado lleno de incertidumbres, es crucial mantener la racionalidad y la paciencia.