USD/INR sube ligeramente en la apertura antes de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.

• La rupia india cae marginalmente a cerca de 88.30 frente al dólar estadounidense en la apertura.
• Los inversores se preparan para movimientos significativos en el par USD/INR tras la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.
• El Ministro de Comercio de India, Goyal, confía en fortalecer la rupia india.

La rupia india (INR) baja ligeramente frente al dólar estadounidense (USD) este viernes en la apertura. En general, el par USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88.00 después de alcanzar un nuevo máximo histórico a principios de esta semana.

Las perspectivas generales de la rupia india siguen siendo inciertas en medio de las tensiones comerciales entre EE.UU. e India. En agosto, Washington incrementó los aranceles a las importaciones de India al 50% (en parte por la compra de petróleo ruso y por no lograr un acuerdo comercial).

La imposición de aranceles casi máximos por parte de EE.UU. en comparación con otros socios comerciales clave ha disminuido la competitividad de los productos indios en el mercado global.

En respuesta a la cotización de la rupia india cerca de su mínimo histórico frente al dólar estadounidense, el Ministro de Comercio e Industria de India, Piyush Goyal, aseguró en una entrevista con Network18 el jueves que el gobierno está "monitoreando la situación y estamos [la administración] muy confiados de que las cosas volverán a la normalidad en un futuro próximo", según informó Moneycontrol.

El Ministro de Comercio Goyal también elogió la racionalización de la estructura del Impuesto sobre Bienes y Servicios (GST), señalando que el aumento del consumo derivado de las reformas del GST compensará la pérdida de ingresos por la revisión fiscal. El miércoles, la Ministra de Finanzas de India, Nirmala Sitharaman, abolió el marco de GST de cuatro niveles y anunció que solo habrá dos tramos impositivos: 5% y 18%.

En cuanto al flujo de fondos extranjeros hacia los mercados bursátiles indios, se ha observado una desaceleración en las ventas por parte de los Inversores Institucionales Extranjeros (FII). El jueves, los FII redujeron su participación en el mercado de renta variable india por valor de 106.34 crores de rupias. El ritmo de ventas de los FII parece moderado en comparación con la liquidación observada en julio y agosto.

Factores de mercado del día: Se espera que el dólar estadounidense cotice lateralmente antes de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU.

• El par USD/INR ha cotizado en general de manera lateral durante las últimas sesiones de negociación. Los inversores se preparan para un movimiento unidireccional en el par después de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos para agosto, que se darán a conocer a las 12:30 GMT.
• En el momento de redactar este informe, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que sigue el valor del dólar frente a seis divisas principales, baja ligeramente hasta cerca de 98.15.
• Los inversores vigilarán de cerca los datos oficiales de empleo de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado completamente un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed para la reunión de política de septiembre. Las expectativas dovish de la Fed se intensificaron después de que el informe NFP de julio mostrara una revisión significativa a la baja de los datos de nóminas de mayo y junio.
• Se espera que el informe NFP de agosto muestre que los empleadores estadounidenses contrataron a 75,000 nuevos trabajadores, casi en línea con la lectura anterior de 73,000. Se prevé que la tasa de desempleo aumente al 4.3% desde el 4.2% anterior. Mientras tanto, se espera que los ingresos por hora promedio, una medida clave del crecimiento salarial, hayan crecido a un ritmo anual del 3.7%, más lento que el 3.9% de julio. En términos mensuales, la medida de crecimiento salarial creció de manera constante en un 0.3%.
• El jueves, los datos de cambio en el empleo ADP de EE.UU. mostraron signos de desaceleración en la demanda laboral. El sector privado contrató a 54,000 nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 65,000 y de la lectura anterior de 106,000.
• En adelante, los inversores también se centrarán en el veredicto de la Corte Suprema de EE.UU. sobre los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump desde su regreso a la Casa Blanca. Recientemente, un tribunal de apelaciones de EE.UU. calificó la mayoría de los aranceles adicionales como "ilegales" y acusó a Trump de invocar erróneamente la ley de emergencia.

Análisis Técnico: USD/INR cotiza lateralmente por encima de 88.00

El USD/INR sube ligeramente hasta cerca de 88.30 en la apertura del viernes. La tendencia a corto plazo del par sigue siendo alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 87.73.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cotiza tranquilamente por encima de 60.00, lo que sugiere que un nuevo impulso alcista ha entrado en vigor.

Mirando hacia abajo, la EMA de 20 días actuará como soporte clave para el par. En el lado alcista, el par ha entrado en territorio inexplorado. La cifra redonda de 89.00 sería el obstáculo clave para el par.

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los factores clave que impulsan la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las divisas más sensibles a factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del dólar estadounidense – la mayoría del comercio se realiza en USD – y el nivel de inversión extranjera, son todos influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de tipos de interés fijado por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando los tipos de interés. Tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel del "carry trade", en el que los inversores piden prestado en países con tipos de interés más bajos para colocar su dinero en países que ofrecen tipos de interés relativamente más altos y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia incluyen la inflación, los tipos de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede llevar a más inversión extranjera, aumentando la demanda de la rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una rupia más fuerte. Tipos de interés más altos, especialmente tasas reales (tipos de interés menos inflación), también son positivos para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede llevar a mayores entradas de Inversión Extranjera Directa e Indirecta (IED e IEI), lo que también beneficia a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, particularmente si es comparativamente más alta que la de los pares de India, generalmente es negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo cual es negativo para la rupia. Al mismo tiempo, una inflación más alta generalmente lleva al Banco de la Reserva de India (RBI) a subir los tipos de interés, lo que puede ser positivo para la rupia debido a una mayor demanda de inversores internacionales. El efecto opuesto es cierto para una inflación más baja.