Perspectivas del sector de Finanzas descentralizadas en 2024: tendencias clave y direcciones futuras
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Aunque muchos proyectos conocidos han destacado, la competencia en este campo también se ha intensificado. Los diferentes protocolos están lanzando nuevos productos y reduciendo tarifas para competir por cuota de mercado. Entonces, ¿cuáles podrían ser las tendencias de DeFi en 2024? A continuación se presentan algunas predicciones y análisis sobre las tendencias clave en el ámbito de DeFi.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con la madurez continua de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos han comenzado a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto que varios proyectos DeFi conocidos están ampliando su gama de servicios:
El sub-DAO Spark de MakerDAO se lanza, convirtiéndose en un importante protocolo de préstamos en Ethereum.
Curve y Aave han lanzado sus propias monedas estables crvUSD y GHO.
Uniswap desarrolló su propia aplicación de billetera
El nuevo blockchain Aptos ha desarrollado múltiples funciones como stablecoin, DEX y Launchpad.
Esta tendencia de plataforma probablemente continuará fortaleciéndose en el futuro, reflejando el aumento de la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas y la intensificación de la competencia.
Ventajas continuas de los principales proyectos
Uniswap, Aave, MakerDAO y otros protocolos DeFi líderes nacieron antes de la última ronda de mercado alcista. A medida que el mercado continúa evolucionando, siguen fortaleciendo su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado, siendo difíciles de reemplazar fácilmente.
Los principales proyectos también están actualizando y mejorando continuamente:
Uniswap anuncia la versión v4, que permite agregar funciones personalizadas a través de "ganchos"
Uniswap X propone un nuevo esquema de firma de órdenes fuera de la cadena y liquidación de subastas en la cadena.
Aave v3 mejora la eficiencia del capital y se expande a múltiples cadenas
Los datos muestran que Uniswap todavía ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado entre los DEX en las principales cadenas EVM.
La minería de liquidez se está desvaneciendo, los fondos buscan mayor eficiencia
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez simple ha pasado a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Tomando como ejemplo Solana, su DEX muestra una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales generados por las tarifas de transacción, lo que podría atraer más fondos a estos proyectos a corto plazo.
En comparación, el rendimiento de liquidez de los principales pares de negociación ETH/est stablecoin en Ethereum es mucho más bajo. Con diferencias tan grandes en la rentabilidad, es más probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a plataformas más eficientes.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas públicas
Los tokens de estaca líquida (LST) han comenzado a recibir una amplia atención después de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, Lido, el líder en estacas líquidas, se ha convertido en el proyecto DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en otras cadenas de bloques públicas. En el ecosistema de Solana, los dos proyectos de staking líquido, Marinade y Jito, ocupan los primeros dos lugares en TVL. También han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana.
Otras cadenas de bloques que desean aumentar su TVL parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST. Tanto el ecosistema de Sui como el de Avalanche están desarrollando activamente los negocios de LST para impulsar el aumento del TVL en general.
Aumento de la competencia en los DEX de contratos perpetuos
El intercambio de contratos perpetuos descentralizado ( Perp DEX ) ha estado en el centro de atención, dando lugar a conocidos proyectos como dYdX, Synthetix, GMX, entre otros. Sin embargo, los proyectos existentes aún tienen sus propias limitaciones.
Como GMX v1 es desfavorable para los proveedores de liquidez en un mercado unidireccional debido al desequilibrio entre largos y cortos; GMX v2 introdujo un mecanismo de deslizamiento incierto; las tasas de financiamiento de Synthetix fluctúan mucho y hay retrasos en la ejecución de órdenes.
Recientemente, algunos nuevos DEX Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, el pool DLP de Drift ofrece altas tasas de retorno, y proyectos como Aark Digital y MYX Finance proponen soluciones más eficientes. Es posible que aparezcan nuevos proyectos más competitivos en este campo.
Exploración de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una dirección controvertida. Pueden necesitar depender de entidades centralizadas, enfrentar riesgos regulatorios y no coinciden completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, parece que la deuda estadounidense es la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., debido a su naturaleza no estandarizada, aún tienen dificultades para obtener liquidez en la cadena.
Con la posible disminución de las tasas de interés en Estados Unidos, se espera que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará la atractivo de productos RWA como MakerDAO. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, el aumento de la demanda de stablecoins también podría debilitar la atractivo de los productos RWA.
A pesar de ello, este campo sigue atrayendo la exploración de los emprendedores. En el futuro, es posible que las instituciones financieras tradicionales se unan a la cooperación, brindando nuevas oportunidades de desarrollo para RWA.
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SerumDegen
· 07-13 13:52
solo otro adicto a los gráficos esperando ser liquidado en perps
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MEVHunterWang
· 07-13 07:04
tvl subir tan rápido realmente quiero hacer un trato
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FloorPriceNightmare
· 07-10 19:15
TVL otra vez puede irse a la luna. Abriendo champán.
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OnChain_Detective
· 07-10 19:09
los patrones sugieren que se avecina otro ciclo de migración L2... manténganse alerta, amigos
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BearMarketMonk
· 07-10 18:57
¿Todavía estás luchando? Ya debe estar cerca del fondo.
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IntrovertMetaverse
· 07-10 18:52
Minería es demasiado difícil, mejor descansar.
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BoredStaker
· 07-10 18:49
¿Varios LST están listos para ser lanzados? Siento que va a empezar a intensificarse de nuevo.
Tendencias DeFi 2024: la plataforma de protocolos, el auge de LST y el aumento de la competencia en los futuros perpetuos
Perspectivas del sector de Finanzas descentralizadas en 2024: tendencias clave y direcciones futuras
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) han experimentado un rápido desarrollo y transformación. Desde los primeros proyectos experimentales, DeFi se ha convertido en una infraestructura indispensable en el ámbito de las criptomonedas. Aunque muchos proyectos conocidos han destacado, la competencia en este campo también se ha intensificado. Los diferentes protocolos están lanzando nuevos productos y reduciendo tarifas para competir por cuota de mercado. Entonces, ¿cuáles podrían ser las tendencias de DeFi en 2024? A continuación se presentan algunas predicciones y análisis sobre las tendencias clave en el ámbito de DeFi.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con la madurez continua de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos han comenzado a transformarse de funciones únicas a plataformas de servicios integrales. En el último año, hemos visto que varios proyectos DeFi conocidos están ampliando su gama de servicios:
Esta tendencia de plataforma probablemente continuará fortaleciéndose en el futuro, reflejando el aumento de la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas y la intensificación de la competencia.
Ventajas continuas de los principales proyectos
Uniswap, Aave, MakerDAO y otros protocolos DeFi líderes nacieron antes de la última ronda de mercado alcista. A medida que el mercado continúa evolucionando, siguen fortaleciendo su posición, mostrando un fuerte efecto de red y poder de marca. A corto plazo, estos proyectos seguirán ocupando una parte importante del mercado, siendo difíciles de reemplazar fácilmente.
Los principales proyectos también están actualizando y mejorando continuamente:
Los datos muestran que Uniswap todavía ocupa alrededor del 55% de la cuota de mercado entre los DEX en las principales cadenas EVM.
La minería de liquidez se está desvaneciendo, los fondos buscan mayor eficiencia
En ecosistemas de cadenas de bloques maduras como Ethereum y Solana, la minería de liquidez simple ha pasado a ser cosa del pasado. Los proyectos dependen más de "ingresos reales" para atraer fondos, y los capitales también tienden a fluir hacia lugares más eficientes.
Tomando como ejemplo Solana, su DEX muestra una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales generados por las tarifas de transacción, lo que podría atraer más fondos a estos proyectos a corto plazo.
En comparación, el rendimiento de liquidez de los principales pares de negociación ETH/est stablecoin en Ethereum es mucho más bajo. Con diferencias tan grandes en la rentabilidad, es más probable que los proveedores de liquidez profesionales se dirijan a plataformas más eficientes.
LST lidera el crecimiento del TVL en nuevas cadenas públicas
Los tokens de estaca líquida (LST) han comenzado a recibir una amplia atención después de la actualización de Shanghai de Ethereum. Actualmente, Lido, el líder en estacas líquidas, se ha convertido en el proyecto DeFi con el TVL más alto.
Esta tendencia también se observa en otras cadenas de bloques públicas. En el ecosistema de Solana, los dos proyectos de staking líquido, Marinade y Jito, ocupan los primeros dos lugares en TVL. También han liderado el crecimiento reciente del TVL de Solana.
Otras cadenas de bloques que desean aumentar su TVL parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST. Tanto el ecosistema de Sui como el de Avalanche están desarrollando activamente los negocios de LST para impulsar el aumento del TVL en general.
Aumento de la competencia en los DEX de contratos perpetuos
El intercambio de contratos perpetuos descentralizado ( Perp DEX ) ha estado en el centro de atención, dando lugar a conocidos proyectos como dYdX, Synthetix, GMX, entre otros. Sin embargo, los proyectos existentes aún tienen sus propias limitaciones.
Como GMX v1 es desfavorable para los proveedores de liquidez en un mercado unidireccional debido al desequilibrio entre largos y cortos; GMX v2 introdujo un mecanismo de deslizamiento incierto; las tasas de financiamiento de Synthetix fluctúan mucho y hay retrasos en la ejecución de órdenes.
Recientemente, algunos nuevos DEX Perp han mostrado características atractivas. Por ejemplo, el pool DLP de Drift ofrece altas tasas de retorno, y proyectos como Aark Digital y MYX Finance proponen soluciones más eficientes. Es posible que aparezcan nuevos proyectos más competitivos en este campo.
Exploración de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) son una dirección controvertida. Pueden necesitar depender de entidades centralizadas, enfrentar riesgos regulatorios y no coinciden completamente con las características descentralizadas de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, parece que la deuda estadounidense es la única dirección de RWA que se puede aplicar a gran escala. Otros activos como bienes raíces, obras de arte, etc., debido a su naturaleza no estandarizada, aún tienen dificultades para obtener liquidez en la cadena.
Con la posible disminución de las tasas de interés en Estados Unidos, se espera que los rendimientos de los bonos del gobierno a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará la atractivo de productos RWA como MakerDAO. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, el aumento de la demanda de stablecoins también podría debilitar la atractivo de los productos RWA.
A pesar de ello, este campo sigue atrayendo la exploración de los emprendedores. En el futuro, es posible que las instituciones financieras tradicionales se unan a la cooperación, brindando nuevas oportunidades de desarrollo para RWA.