Perspectivas de esta semana: BTC regresa a 86,000, Trump enfrenta a los grandes posiciones en corto en un duelo épico, el macro miedo se estabiliza.

Escrito por: Oliver, Mars Finance

(2025 de noviembre de 2023 - 30 de noviembre de 2023)

La semana pasada, el mercado global experimentó una prueba de estrés dominada por el pánico macroeconómico. El impacto rezagado de los datos de empleo no agrícola de septiembre, sumado a las declaraciones agresivas de la Reserva Federal, hizo que los inversores creyera erróneamente que la burbuja de la IA estaba a punto de estallar. Sin embargo, a medida que instituciones como Citic Securities señalaron que la caída era en realidad una toma de ganancias y no un deterioro de los fundamentos, junto con el oportuno alivio dovish del presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente en la primera parte de la mañana de este lunes.

Bitcoin (BTC) tuvo un fuerte rebote esta mañana, superando temporalmente los 88,000 dólares, y actualmente se cotiza a 86,861 dólares. Esto marca que el mercado está pasando de un miedo puro a una nueva especulación.

Aunque esta semana se acortaron los días de negociación debido a las vacaciones de Acción de Gracias en EE. UU., la densidad narrativa es extremadamente alta. Seremos testigos de un enfrentamiento épico entre alcistas y bajistas: por un lado, Trump lanza un plan de nueva política nacional de IA, y por el otro, el gran bajista Michael Burry promete revelar el agujero negro de beneficios de las gigantes tecnológicas. Sumado a los últimos datos de inflación PCE antes de que la Reserva Federal entre en un período de silencio, esta semana está destinada a ser un enfrentamiento directo entre políticas alcistas y valoraciones bajistas.

Punto clave uno: La narrativa de IA de hielo y fuego: La nueva política de Trump vs. Los grandes bajistas en corto

Esta semana, la pista de IA y tecnología ya no estará en calma, dos fuerzas completamente opuestas chocarán intensamente a principios de semana.

Bomba nuclear alcista (lunes): Trump firma el Plan Génesis. Trump planea firmar en la Casa Blanca esta nueva política de IA que ha sido comparada con el Proyecto Manhattan. No es solo una orden ejecutiva, sino una señal de que Estados Unidos elevará la capacidad de computación al nivel de seguridad estratégica nacional.

Lógica central: Utilizar el poder del Estado para eliminar los cuellos de botella de capacidad de cálculo y las restricciones regulatorias en el desarrollo de la IA.

Impacto en el mercado: Esto es una gran ventaja a largo plazo para la infraestructura de IA, la fabricación de chips y el campo de DePIN (infraestructura física descentralizada) en el ámbito de las criptomonedas. Sugiere una abundancia extrema de recursos eléctricos y de poder de cálculo, inyectando una dosis de optimismo a los inversores preocupados por el cuello de botella en el poder de cálculo.

Caza de cortos (martes): El gran corto Michael Burry revela un escándalo de depreciación. Michael Burry, quien hizo cortos en las hipotecas subprime en 2008, vuelve a estar en el lado opuesto del mercado. Acusa a las grandes tecnológicas de inflar sus beneficios al subestimar la depreciación (extendiendo la vida útil de los servidores) por un monto de hasta 1760 mil millones de dólares, nombrando específicamente a Meta y Oracle.

Análisis profundo: No se trata de una simple duda financiera, sino de un cuestionamiento sobre la sostenibilidad del modelo de negocio de la IA. Si el mercado acepta la lógica de Burry, es decir, que la rápida iteración del hardware provoca que el valor de los activos existentes se reduzca a cero, entonces la lógica de sobrevaloración de las acciones tecnológicas se enfrentará a una reevaluación.

Perspectiva criptográfica: Si el Nasdaq experimenta un retroceso debido al informe de venta en corto de Burry, el bitcoin, como un activo de alta beta, difícilmente se verá afectado. Pero si el mercado ignora esta noticia (considerando que el flujo de caja sigue siendo fuerte), el rebote será más intenso.

Punto clave dos: La última frontera macroeconómica - Datos del PCE y el ultimátum geopolítico

Hora de Beijing, 26 de noviembre (miércoles): Índice de precios PCE subyacente de EE. UU. de octubre, revisión del PIB del tercer trimestre

Hora de Beijing, 27 de noviembre (jueves): El ultimátum de Trump sobre Rusia y Ucrania

1. La confirmación final de la bajada de tipos en diciembre El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Williams, insinuó el fin de semana que la bajada de tipos en diciembre es apropiada, lo que directamente ha llevado la probabilidad de bajada de tipos esperada por el mercado de vuelta al 70%. Dado que la Reserva Federal entrará en un período de silencio este viernes (29), los datos del PCE del miércoles serán el veredicto final de esta ronda de juego.

Escenario de simulación:

Cumple con las expectativas (suave): Mientras el PCE no muestre una aceleración significativa, los comentarios dovish de Williams serán el tono oficial. El mercado confirmará una reducción de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, el índice del dólar retrocederá, lo que beneficiará a BTC para alcanzar los 90,000 dólares.

Sobreexpectativa (sobrecalentamiento): Esto golpeará fuertemente a Williams, provocando una intensa reversión de expectativas. Dado que la liquidez empeora antes del Día de Acción de Gracias, esto podría llevar al mercado a una venta preventiva antes de las vacaciones.

2. La geopolítica de la verdad y la falsedad Trump afirma que el 27 de noviembre es la fecha límite para que Ucrania acepte el plan de paz de 28 puntos.

Riesgos potenciales: Si se alcanza un acuerdo de paz, se considerará como una liberación significativa del riesgo geopolítico global, lo que beneficiará a los activos de riesgo; si las negociaciones fracasan o la situación se agrava, las propiedades de refugio del oro y el bitcoin podrían activarse nuevamente, pero también conlleva un aumento en la volatilidad del mercado.

Otros eventos dignos de atención

Martes: Informe de resultados de Alibaba. Como barómetro de las acciones chinas, su desempeño validará la resiliencia del comercio electrónico en China ante vientos macroeconómicos en contra.

Jueves: Cierre del mercado en Estados Unidos por el Día de Acción de Gracias. Se debe tener cuidado con la falta de liquidez que puede ocurrir el miércoles por la noche (durante la sesión de acciones de EE.UU.) debido a la proximidad de las vacaciones, lo que a menudo amplifica la volatilidad de precios en el mercado de criptomonedas.

Resumen y perspectivas de esta semana

En resumen, la melodía principal del mercado de esta semana es la reparación y la especulación.

El discurso de Williams ha puesto fin al pánico macroeconómico de la semana pasada, y el regreso de BTC por encima de los 86,000 dólares es la mejor prueba de ello. Ahora, el enfoque se ha trasladado a una lucha lógica más profunda: ¿creer en las estrellas y el mar de IA traídos por el plan de génesis de Trump, o preocuparse por la burbuja de informes financieros en la mirada del gran bajista?

Para los inversores en criptomonedas, parece que el momento más peligroso en lo macro ya ha pasado (a menos que haya un colapso del PCE). El ritmo de operación de esta semana debe ser observado: al principio de la semana, prestar atención a los beneficios políticos de la narrativa de IA, a mediados de semana, mantener un ojo en la publicación de los datos del PCE, y hacia el final de la semana, estar alerta ante el riesgo de pin en baja liquidez durante el Día de Acción de Gracias.