El sentimiento DeFi se tambalea ante una fuerte caída en el TVL que afecta a todas las principales cadenas de bloques

• Los protocolos DeFi experimentaron una de sus contracciones semanales más pronunciadas de este año, ya que el valor total bloqueado (TVL) cayó en todas las principales redes blockchain.
• La caída fue impulsada por un debilitamiento en la actividad del mercado y una serie de brechas de seguridad de alto impacto, incluyendo una explotación de $120 millones en Balancer.
• Los fracasos consecutivos renovaron el escrutinio sobre la arquitectura subyacente de DeFi y destacaron vulnerabilidades persistentes en el diseño y la gobernanza de los protocolos.

La industria de finanzas descentralizadas (DeFi) sufrió una de sus semanas más duras en meses, ya que el valor total bloqueado (TVL) en las principales redes cayó drásticamente.

Según datos de Sentora, los protocolos DeFi en Ethereum, Solana, Arbitrum, BNB Smart Chain y Base registraron caídas de dos dígitos.

Ethereum lidera la retirada del TVL en DeFi {#h-ethereum-leads-defi-tvl-pull-back}

Esto reflejó una retirada general en la actividad de los usuarios a medida que las condiciones del mercado cambiaron y los incidentes de seguridad se intensificaron.

El TVL de DeFi fue duramente afectado esta semana, con todas las cadenas principales registrando caídas de dos dígitos👇

✔️ETH – ~14%

✔️SOL – ~12%

✔️BSC – ~12% pic.twitter.com/xBrO8wrXUY — Sentora (anteriormente IntoTheBlock) (@SentoraHQ) 8 de noviembre de 2025

Datos adicionales de DeFiLlama muestran que Ethereum, el ecosistema DeFi más grande, ha visto su TVL caer aproximadamente un 13%, hasta aproximadamente 74.200 millones de dólares. A pesar del retroceso, Ethereum aún controla más del 62% del sector.

Solana y Arbitrum experimentaron caídas aún más pronunciadas, perdiendo cada uno alrededor del 14% de su valor bloqueado. Sus TVLs ahora se sitúan en aproximadamente $10 mil millones y $3 mil millones, respectivamente.

Sin embargo, Solana mantiene su posición como la segunda cadena más grande de DeFi, con más del 8% de participación en el mercado.

BNB Smart Chain y Base no quedaron exentos, perdiendo alrededor del 10% y 12% de sus TVLs.

A medida que estas pérdidas se acumulaban, el TVL total de DeFi cayó de casi $150 mil millones a $130 mil millones, señalando una desaceleración marcada en las actividades de préstamo, endeudamiento y staking en todo el ecosistema.

Las brechas de seguridad intensificaron la caída del TVL {#h-security-breaches-amplified-the-tvl-decline}

Mientras tanto, las brechas de seguridad agravaron la caída del TVL, ya que una serie de exploits de alto impacto sacudieron a los usuarios y profundizaron un mercado ya débil.

El 3 de noviembre, Balancer—una de las plataformas DeFi más antiguas del sector—sufrió uno de los exploits más grandes del año. Los atacantes drenaron más de $120 millones de sus bóvedas V2.

En una explicación detallada en X, el equipo vinculó la brecha a un error de redondeo en la función de escalado para intercambios EXACT_OUT dentro de la función batchSwap de la bóveda. Esta función permite a los usuarios agrupar múltiples intercambios en una sola transacción para reducir los costos de gas.

“Los atacantes pudieron explotar el comportamiento incorrecto de redondeo en combinación con la funcionalidad batchSwap para manipular los saldos de los pools y extraer valor. En muchas ocasiones, los fondos explotados permanecieron dentro de la bóveda como saldos internos antes de ser retirados en transacciones posteriores”, indicaron.

Por otro lado, poco después ocurrió una segunda interrupción importante cuando Stream Finance anunció que aproximadamente $93 millones en activos gestionados por un gestor externo habían desaparecido.

En respuesta, el protocolo detuvo todos los retiros y depósitos. También afirmó que los depósitos pendientes no serían procesados y comenzó a retirar lo que quedaba de sus activos líquidos.

La repercusión se extendió rápidamente, ya que Elixir, un proveedor de liquidez DeFi, dijo que el incidente lo obligó a cerrar su stablecoin sintética de dólar, deUSD.

Estos eventos en conjunto intensificaron el escrutinio sobre la arquitectura subyacente de DeFi.

Los fracasos consecutivos evidenciaron cómo atacantes sofisticados aún pueden explotar fallos de diseño, brechas en la gobernanza y lógica imperfecta en los contratos inteligentes. Estos incidentes reforzaron las preocupaciones de larga data sobre las vulnerabilidades estructurales del sector.