Bitcoin enfrenta una presión de liquidez en aumento a medida que la Fed se acerca al final del ciclo de QT.

El Doctor Profit dice que QT seguirá en vigor hasta diciembre de 2025, lo que significa que la Fed sigue reduciendo la liquidez del mercado.

Un aumento en el uso de repos del Fed $50B indica estrés en los mercados de financiamiento privado, mostrando condiciones financieras más estrictas.

El rendimiento de Bitcoin continúa mostrando tendencias de liquidez global, aumentando durante las fases de QE y desacelerándose durante las fases de QT.

El sistema financiero global muestra signos renovados de tensión de liquidez a medida que la Reserva Federal de EE. UU. se acerca al final oficial del Apretón Cuantitativo (QT) el 1 de diciembre de 2025. Según el Doctor Profit, ha surgido una confusión generalizada respecto a los recientes movimientos de política de la Fed.

Esto ha llevado a malentendidos sobre si se está inyectando nueva liquidez en el sistema. Aclaró que QT y la Expansión Cuantitativa (QE) son fases distintas del ciclo monetario, y la fase actual sigue firmemente en modo de restricción.

Esto significa que la Reserva Federal todavía está reduciendo la liquidez, no expandiéndola, como muchos han supuesto. Históricamente, el banco central solo reintroduce la QE después de un estrés severo en el mercado, como se vio en 2008, 2019 y 2020.

Las acciones de liquidez de la Fed malinterpretadas como “impresión de dinero”

Las recientes afirmaciones de que la Fed “imprimió” $50 mil millones han añadido a la confusión. El Doctor Profit explicó que la transacción provino de la Instalación de Repos a Plazo de la Fed (SRF), no de una operación de QE.

El SRF permite a los bancos pedir prestados fondos nocturnos contra colateral del Tesoro, con el reembolso requerido al día siguiente. Este proceso no expande la oferta monetaria ni aumenta el balance de la Fed.

Sin embargo, el aumento en el uso de SRF, alcanzando $50 mil millones en un día, indica estrés de financiamiento dentro del sector bancario. Señaló que la actividad normal de SRF varía entre $0 y $5 mil millones diariamente. El aumento brusco sugiere que la liquidez del mercado de repo privado está desvaneciéndose.

Los fondos del mercado monetario que alguna vez mantuvieron más de $2 billones en la instalación de reverse repo se han reducido a aproximadamente $14 mil millones, lo que obliga a los bancos a acudir a la Fed en busca de liquidez a corto plazo. Esta marca la fase tardía de QT, donde comienzan a aparecer grietas financieras y el endeudamiento se vuelve más costoso.

Patrones Históricos y la Reacción de Bitcoin

La situación establece paralelismos con el período de endurecimiento de la Fed de 2017 a 2019, que terminó con el colapso del mercado de repos en 2019. Seis meses después, la Fed lanzó masivos programas de QE durante la crisis pandémica de 2020.

El Dr. Profit advirtió que esta brecha histórica no puede ser tratada como un patrón ya que fue el primer ciclo de QT en la historia. El rendimiento del precio de Bitcoin ha seguido de cerca estos ciclos de liquidez. Durante la fase de QT de 2017, Bitcoin subió drásticamente antes de caer a medida que la liquidez se ajustaba.

El final de QT en 2019, junto con el inicio de QE, coincidió con nuevas ganancias. De manera similar, el QE de la era COVID hizo que Bitcoin se disparara de $4,000 a más de $65,000 antes de corregirse cuando se reanudó el endurecimiento.

Tensiones de liquidez y el próximo movimiento de Bitcoin

Para 2023, las nuevas medidas de QT redujeron nuevamente el impulso del mercado. Sin embargo, Bitcoin se recuperó hacia los $110,000 en 2025 a pesar de las condiciones de endurecimiento. Los datos del gráfico revisados por Doctor Profit sugieren que el movimiento de Bitcoin es muy sensible a la liquidez global. Si un futuro choque de liquidez obliga a la Fed a pivotar hacia la flexibilización, los patrones históricos muestran que Bitcoin podría beneficiarse, reflejando su continua alineación con los ciclos de liquidez macro.

El artículo “Bitcoin enfrenta una presión de liquidez cada vez más estricta a medida que la Fed se acerca al final del ciclo de QT” aparece en Crypto Front News. Visita nuestro sitio web para leer más artículos interesantes sobre criptomonedas, tecnología blockchain y activos digitales.