Observación on-chain de Gate (15 de octubre de ): el gobierno de EE. UU. tiene más de 320,000 BTC en Tenencias, alcanzando el primer lugar global; "Hermano Maji" perdió 54 millones de dólares.

En las últimas 24 horas, se han registrado múltiples transferencias y cambios de posiciones significativos en el mercado de criptomonedas on-chain, con instituciones y fondos de ballenas reestructurando continuamente sus inversiones en monedas convencionales. El gobierno de EE. UU. se ha convertido en la entidad que más Bitcoin posee a nivel mundial, lo que ha generado una amplia atención en el mercado; ETH se ha consolidado como el activo dominante en la cadena, con direcciones relacionadas con Bitmine y ballenas en posiciones largas aumentando significativamente sus posiciones; BTC, por su parte, fue activado tanto por posiciones largas como cortas tras el discurso de Powell, acumulando rápidamente riesgos de apalancamiento on-chain; al mismo tiempo, tokens populares como XPL, ASTER, ENA y FF han mostrado señales de transferencia continua de fichas y corrección de precios. En general, la alta especulación apalancada en monedas convencionales y la acumulación de instituciones están ocurriendo en paralelo, lo que podría ampliar aún más el rango de fluctuación a corto plazo.

Dinámica del mercado BTC

La lucha entre ballenas e instituciones se intensifica · La DIRECCIÓN «0xddc» creó hoy a la 1:00 AM un contrato corto de 150 BTC (aproximadamente 16.8 millones de dólares) por 118,200 dólares, ingresando rápidamente tras el discurso de Powell. Esta DIRECCIÓN es conocida por su "disposición de capas en red", con una tasa de éxito del 77.8% en el mes, utilizando principalmente estrategias de corto y medio plazo. · Al mismo tiempo, las posiciones largas de BTC del asesor WLFI ogle (0x70F) han sufrido pérdidas significativas, con un precio de apertura promedio de 115,400 dólares, actualmente con una pérdida flotante de más de 450,000 dólares, con un precio de liquidación de 109,700 dólares, a solo un 2.3% de la liquidación. · El gobierno de EE. UU. ha confirmado que confiscara 127,000 BTC (aproximadamente 14.1 mil millones de dólares) del grupo de la familia real de Camboya, Chen Zhi, llevando su tenencia total a 324,000 BTC (valorados en 36.2 mil millones de dólares), manteniéndose como la entidad con mayor posesión de Bitcoin en el mundo.

· El «Ballena Insider» ha cerrado completamente su posición corta de 500 millones de dólares en Bitcoin en Hyperliquid, obteniendo aproximadamente 5 millones de dólares en ganancias acumuladas desde la caída en cadena del mercado el 10 de octubre.

· Solv Protocol depositó 500 BTC en CEX para expansión de liquidez o colateral.

Análisis: Los fondos institucionales y las ballenas en el mercado de BTC están llevando a cabo una lucha direccional, un lado está apalancándose para posiciones en corto, mientras que el otro sigue manteniendo una disposición en largo. La información sobre las enormes posiciones del gobierno de EE. UU. refuerza las expectativas de presión de suministro en el mercado, lo que podría suprimir la energía de rebote a corto plazo; sin embargo, la lógica de la asignación institucional a mediano y largo plazo no ha cambiado, y la escasez de efectivo sigue siendo la línea principal.

Dinámicas del mercado de ETH

1、Ballena de posiciones en largo vuelve a estar activa · Una ballena sufrió una pérdida de 2,04 millones de dólares durante el desplome del 11 de octubre, pero ha regresado con una gran inversión, abriendo posiciones en largo de 18.900 ETH a un precio promedio de 3.717 dólares, con un valor total de la posición de 78 millones de dólares, actualmente en ganancias flotantes de 7,5 millones de dólares. · Además, se ha creado una nueva cartera que extrajo 10 millones de dólares en USDC de CEX, de los cuales 9 millones se depositaron en Hyperliquid para abrir una posición en largo de ETH con un apalancamiento de 3 veces, y los restantes 3 millones de dólares se compraron en lotes en el mercado spot utilizando la estrategia TWAP para adquirir XPL. · Una antigua ballena que acumuló ETH en CEX hace 6 años ha liquidado hoy 2.538 ETH (aproximadamente 10,47 millones de dólares), obteniendo una ganancia de 20 veces.

2、Cumberland y la liquidez institucional · Cumberland ha acumulado 17,200 ETH (aproximadamente 71.37 millones de dólares) en retiros durante la última semana, lo que demuestra que aún está proporcionando servicios de ajuste de posiciones o liquidación fuera de bolsa para sus clientes institucionales. · Según el monitoreo on-chain, una nueva billetera recibió 26,199 ETH (aproximadamente 10.8 millones de dólares) de FalconX, sospechosamente perteneciente a una cuenta asociada a Bitmine.

3. El "hermano Maji" Huang Licheng ha perdido 54.06 millones de dólares en los últimos 30 días, y actualmente la pérdida total de su cuenta asciende a 12.75 millones de dólares, con un saldo de cuenta que solo queda en 348,000 dólares. Actualmente, tiene posiciones en largo de ETH por un valor de 9.06 millones de dólares, con un precio de liquidación de 4047.1 dólares.

Análisis: La intensidad de la entrada de fondos en ETH ha aumentado claramente, con las instituciones retirando continuamente monedas y las ballenas reconstruyendo posiciones largas, lo que constituye un soporte múltiple. La salida de efectivo y la superposición de posiciones apalancadas pueden presentar riesgos de corrección a corto plazo, pero en general la estructura es más favorable, y ETH sigue siendo el objetivo preferido de los fondos.

Dinámica del mercado SOL

FTX/Alameda redimió 192,900 SOL (3941 dólares ) y distribuyó la transferencia a 28 DIRECCIONES, luego la mayoría de estas DIRECCIONES que recibieron SOL posteriormente transferirán el SOL a un CEX.

La dirección de staking de FTX/Alameda ha acumulado desde noviembre de 2023 un total de 9,173,000 SOL (18.5 millones de dólares ), con un precio promedio de salida de 135 dólares. Actualmente, la dirección de staking de FTX/Alameda todavía tiene 4,410,000 SOL (8.9 millones de dólares ) en staking.

Análisis: Esto podría significar un mayor riesgo de presión de venta, mostrando la estrategia de FTX/Alameda de seguir reduciendo posiciones en el mercado en niveles altos. Actualmente, hay aproximadamente 4.41 millones de SOL (alrededor de 890 millones de dólares) en estado de staking. Si en el futuro se sigue desbloqueando o transfiriendo, podría causar un impacto de liquidez temporal en el mercado de Solana y generar preocupaciones entre los inversores sobre la volatilidad del precio a corto plazo.

Dinámica del mercado ASTER

· Galaxy Digital nuevamente depositó 200 ASTER (aproximadamente 3 millones de dólares) en CEX, acumulando un total de 40.8 millones de ASTER (68.28 millones de dólares) en la última semana, y aún mantiene 31.9 millones de ASTER (47.21 millones de dólares).

· La dirección de la ballena continúa transfiriendo 7,937,000 ASTER (aproximadamente 11,518,000 dólares) a CEX, con un saldo restante en la cadena de 31,890,000 (47,840,000 dólares).

· ASTER ha caído de un máximo anterior de 2 dólares a 1.49 dólares, con un claro cambio de fichas en esta etapa.

Análisis: La salida de fondos de ASTER está sincronizada con el ritmo de transferencia de instituciones, lo que indica que existe una presión de venta continua a corto plazo; Galaxy Digital y otras billeteras principales pueden estar realizando operaciones de cobertura por lotes. Los fondos de ASTER están concentrados en el lado de los intercambios, ampliando el rango de fluctuación a corto plazo.

Otros Tokens y Flujo de Capital Institucional

1、ENA, XPL, FF bajo seguimiento · Ayer, los principales 36 grandes tenedores que aumentaron sus posiciones en HYPE se han orientado hoy hacia ENA, retirando 3 millones de ENA (1.32 millones de dólares) de CEX, siendo esta su primera acumulación. · Al mismo tiempo, las cuentas institucionales continúan comprando XPL al contado a través de la estrategia TWAP, lo que muestra que los fondos a medio y corto plazo están fluyendo hacia nuevos activos en el ecosistema.

· Cuatro ballenas han acumulado 48 millones de FF (aproximadamente 6.47 millones de dólares) y han realizado el staking tras la caída del mercado.

2、Transferencia de activos de oro y stablecoins · La antigua ballena que hizo posiciones en corto en BTC durante el colapso de «LUNA/UST» obtuvo una ganancia de 5.16 millones de dólares al comprar 2879 monedas XAUt, por un total de 12.01 millones de dólares, a un precio promedio de 4168 dólares, lo que indica un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo. · Instituciones como Cumberland y FTX/Alameda continúan realizando transferencias de grandes activos, donde FTX ya ha canjeado 192,900 monedas SOL (aproximadamente 39.41 millones de dólares) y sigue distribuyendo hacia los intercambios.

Análisis: La dirección de los fondos de los tokens no convencionales muestra que los fondos están trasladándose hacia una defensa y una disposición estructural: activos anclados como XAUt están siendo acumulados, ENA, XPL, FF, entre otros, siguen siendo objeto de atención, lo que indica que las instituciones están realizando ajustes preventivos ante la fluctuación del mercado.

Resumen del mercado y análisis de tendencias

En las últimas 24 horas, los datos on-chain muestran que los fondos han vuelto a fluir hacia el sector de activos convencionales, especialmente ETH y BTC. El incidente de confiscación de Bitcoin por parte del gobierno de EE. UU. ha reavivado la discusión sobre el equilibrio a largo plazo en el lado de la oferta, mientras que la lucha entre instituciones y ballenas ha reforzado la fluctuación a corto plazo. Las posiciones de apalancamiento de ETH han aumentado significativamente, lo que indica que las expectativas de rebote en el mercado han crecido. ASTER y ENA han mostrado una fase de revaloración de fondos, con una liquidez activa en el intercambio.

El análisis general es el siguiente:

Flujo de instituciones sesgado hacia posiciones en largo, los fondos regresan a los sectores convencionales: La acumulación de compras de ETH y XPL muestra un aumento en la preferencia por el riesgo.

La presión de suministro de BTC y la divergencia entre posiciones en largo y en corto coexisten: A pesar de que la enorme tenencia del gobierno de EE. UU. representa una presión de venta potencial, es difícil que impacte directamente en el mercado a corto plazo.

Riesgo de apalancamiento en derivados en aumento: posiciones en largo concentradas en ETH y algunas posiciones en BTC, si el precio baja, el riesgo de liquidación se amplificará.

Aumento de la tendencia de cobertura y reequilibrio: La compra pasiva de XAUt y la transferencia concentrada de stablecoins muestran que las instituciones están llevando a cabo defensas de posición y reestructuración.

A corto plazo, el mercado estará en un rango de alta fluctuación, pero la tendencia general se inclina hacia una recuperación estructural, ETH y BTC siguen siendo los principales centros de acumulación de fondos.

Conclusión

El retorno de fondos convencionales y la reestructuración de las instituciones indican que el mercado ha entrado en una fase de reparación por tramos. Con la transparencia de los eventos regulatorios en EE. UU. y la información sobre las posiciones institucionales, puede haber fluctuaciones a corto plazo, pero la lógica a largo plazo sigue siendo alcista, y la tendencia de acumulación de ETH y activos convencionales continúa fortaleciéndose.