En los primeros tres trimestres, los rendimientos del mercado de bonos fluctuaron al alza, y los fondos de bonos puros ganaron hasta un 5,5%.

Jin10 datos 13 de octubre: en los tres primeros trimestres de este año, los rendimientos del mercado de deuda han mostrado una tendencia de aumento fluctuante, la mayoría de los diferenciales de deuda crediticia se han reducido y los bonos del gobierno también han mostrado un patrón de "oso empinado". En este contexto, el rendimiento general de los fondos de bonos no ha sido ideal, aunque algunos fondos de bonos con derechos han tenido un rendimiento destacado. En cuanto a los fondos de bonos puros, el rendimiento neto en el intervalo más alto ha sido del 5.5%. Algunos análisis indican que a principios de año, el Banco Central pausó las compras y ventas de bonos del gobierno y redujo la inyección en el mercado abierto para estabilizar la tasa de cambio, lo que provocó un endurecimiento del entorno de financiación y llevó a un aumento general de los rendimientos en el mercado de deuda, entrando en un canal de caída fluctuante. En los tres primeros trimestres, el continuo fortalecimiento del mercado de acciones también ha estado atrayendo constantemente capital hacia el mercado de deuda. Aunque los fondos de gestión de bajo riesgo no se retirarán del mercado de bonos, la lógica institucional de sobredimensionar los bonos en torno a estrategias de refugio ha disminuido notablemente en los tres primeros trimestres de 2025. Al entrar en el cuarto trimestre, con la aparición de factores de perturbación arancelaria, la influencia macroeconómica ha causado preocupación. Algunos análisis indican que las estrategias de inversión en el mercado de deuda a futuro deberían centrarse más en el control de la posición y la duración.