El precio de Bitcoin superó los 126,000 dólares el lunes, estableciendo un nuevo récord histórico, lo que generó un intenso debate en el mercado sobre la sostenibilidad de este ciclo alcista. El último análisis de indicadores técnicos de Arab Chain, un colaborador de la firma de análisis en cadena CryptoQuant, señala que Bitcoin podría estar en aproximadamente la mitad de su ciclo de precios de cuatro años, lejos del estado de sobrecalentamiento que a menudo se observa antes de alcanzar un máximo histórico. Al mismo tiempo, Matt Hougan, director de inversiones de la firma de gestión de activos Bitwise, predice que, a medida que los gigantes de la gestión de patrimonio de Wall Street gradualmente abran sus plataformas, los ETF de Bitcoin experimentarán entradas de capital récord en el cuarto trimestre de este año y en 2026, y la fuerte demanda institucional será un motor clave para respaldar el precio del activo.

Señales en la cadena: el ciclo de Bitcoin "solo está a la mitad", aún lejos de alcanzar el pico de sobrecalentamiento

A pesar de que el precio de Bitcoin ha mostrado un rendimiento sólido, superando su máximo histórico, los datos en cadena y los indicadores técnicos sugieren que el impulso de esta subida sigue siendo saludable, y aún no ha entrado en la fase de sobrecalentamiento típica de un ciclo superior. El análisis del contribuyente de CryptoQuant Arab Chain muestra que el precio de Bitcoin todavía fluctúa dentro de un rango estable, y los indicadores técnicos indican que está lejos de la condición de "sobrecompra" que normalmente aparece antes de los picos históricos.

· Juicio del ciclo de precios: Los analistas creen que Bitcoin ha recorrido aproximadamente la mitad de su ciclo de precios de cuatro años. Si Bitcoin continúa con el patrón histórico de alcanzar el pico del ciclo dentro de los 600 días posteriores al evento de "halving", entonces actualmente se encuentra en un período crítico que históricamente ha guiado al mercado hacia el pico de un gran mercado alcista.

· Volatilidad y tendencia: La media móvil de 30 días de Bitcoin se encuentra ligeramente por debajo de los 116,000 dólares, reflejando una tendencia ascendente estable, sin mostrar fluctuaciones bruscas. Su desviación estándar de 30 días es de aproximadamente 4,540 dólares, lo que indica una volatilidad relativamente baja. Arab Chain enfatiza que la compresión de la volatilidad generalmente presagia un fuerte movimiento de precios, y si cuenta con el apoyo de una nueva inyección de liquidez, este movimiento tiende a ser ascendente. Además, desde mayo de 2024, la tasa de crecimiento de Bitcoin ha mantenido una trayectoria ascendente.

Perspectiva institucional: Se espera que la entrada de fondos de ETF de Bitcoin alcance un nuevo máximo en el Q4

El director de inversiones de la empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise, Matt Hougan, expresó un sentimiento alcista sobre Bitcoin en su pronóstico del martes, especialmente optimista sobre el rendimiento del cuarto trimestre de este año. Previó que los flujos de capital hacia el ETF de Bitcoin al contado alcanzarán un récord histórico en el cuarto trimestre y atraerán más fondos en 2026 que en su primer año de cotización.

· Desempeño increíble en el primer año: El ETF de Bitcoin al contado atrajo 36 mil millones de dólares en flujos de capital en su primer año de emisión récord. Hasta los primeros nueve meses de 2025, estos ETF han atraído 22.5 mil millones de dólares en fondos, y se espera que el total de flujos para todo el año 2025 alcance aproximadamente 30 mil millones de dólares.

· Vínculo entre precio y demanda: Hougan señala que el aumento del precio de Bitcoin generalmente estimula una mayor demanda de ETF de Bitcoin. Cuando el precio sube, los medios de comunicación, las empresas y los inversores comunes dirigen su atención hacia Bitcoin. Observó que en cada trimestre en el que Bitcoin logró un crecimiento de dos dígitos, las entradas de fondos en los ETF de Bitcoin también alcanzaron cifras de dos dígitos en miles de millones de dólares.

· Base de la predicción: Esta predicción positiva se basa principalmente en que un grupo más amplio de inversores podrá acceder a estos ETF. Un fuerte comienzo en el cuarto trimestre, en los primeros cuatro días de negociación, los flujos netos en los ETF han alcanzado los 3.500 millones de dólares. En los 64 días de negociación restantes de este trimestre, Hougan cree que los ETF atraerán al menos otros 10.000 millones de dólares.

La plataforma de gestión de patrimonio de Wall Street se abre, se amplía la ventana de asignación institucional

Uno de los factores clave que apoyan la optimista predicción de Matt Hougan es que los gigantes de la gestión de patrimonio de Wall Street están cambiando gradualmente de estrategia, abriendo sus plataformas a los ETF de Bitcoin.

· Guía de Morgan Stanley: A principios de este mes, Morgan Stanley publicó un informe de guía dirigido a sus 16,000 asesores. El informe señala que los asesores pueden asignar criptomonedas de manera flexible como parte de su cartera de inversiones multi-activos. El informe sugiere que para los inversores con una mayor tolerancia al riesgo, la proporción recomendada de asignación puede ser de hasta el 4%.

· Impulsado por el rendimiento anual: Hougan indicó que los asesores de riqueza esperan que sus informes anuales muestren la tenencia de los productos de inversión más exitosos de este año, y tanto el oro como el bitcoin han tenido un rendimiento excepcional este año.

Actualmente, el precio de Bitcoin se está consolidando en un rango de 108,000 a 125,000 dólares. A pesar de que el cierre del gobierno de EE. UU. ha retrasado el progreso de la "Ley de Estructura del Mercado de Criptoactivos", que tiene como objetivo establecer una regulación más clara para la industria, los legisladores han advertido que la votación legislativa podría retrasarse hasta finales de 2025 o principios de 2026. Sin embargo, la nueva guía de Morgan Stanley que abre la plataforma de ETF de Bitcoin para 16,000 asesores financieros significa que los canales de asignación de fondos institucionales se han ampliado sustancialmente.

Conclusión

El hecho de que Bitcoin haya alcanzado un nuevo máximo histórico no solo es un reflejo del entusiasmo del mercado, sino también una señal de la intervención de instituciones maduras. Los datos en la cadena muestran que este ciclo de mercado alcista aún tiene suficiente espacio para subir, y con los gigantes de la gestión de patrimonio de Wall Street abriendo la configuración de ETF de Bitcoin a miles de asesores, se prevé que una enorme afluencia de capital institucional está por llegar. En el contexto de una corrección de precios a corto plazo y la incertidumbre de la legislación macroeconómica, la narrativa a largo plazo de Bitcoin está recibiendo un sólido apoyo institucional, y los inversores deben prestar atención a los datos de afluencia de fondos de ETF y a las tendencias de configuración en Wall Street.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es una información de noticias y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, y los inversores deben tomar decisiones con cautela.