S&P Global lanzará un índice de activo digital, ¡XRP podría estar incluido! ¿Podrá el efecto del índice remodelar la oferta y demanda de XRP?

S&P Global anunció planes para lanzar el S&P Digital Markets 50 Index, que es un índice de referencia integral que combina 15 Activos Cripto y 35 acciones relacionadas con criptomonedas que cotizan en bolsa. Este índice es desarrollado por S&P Dow Jones Indices en colaboración con Dinari, que emitirá tokens que rastrean este indicador de referencia en su plataforma dShares. Dado que XRP tiene la quinta capitalización de mercado de criptomonedas más grande y señales de aprobación de ETF Al Contado, su inclusión en el índice ha suscitado el interés del mercado. Analizando los efectos de los cambios históricos en el índice, si XRP se incluye con éxito, podría desencadenar compras forzadas y un pump en el precio en el corto plazo, y mejorar a largo plazo su microestructura del mercado, aumentando su atractivo para los inversores institucionales.

S&P Nuevo Índice de Mercado Digital: Indicador de referencia de encriptación y acciones

El Índice S&P Digital Markets 50 tiene como objetivo proporcionar un indicador de referencia del rendimiento del mercado digital a través de clases de activos, reflejando el creciente reconocimiento y la fusión de los activos cripto por parte de las instituciones financieras tradicionales.

· Composición del indicador: este indicador combinará 15 Activos Cripto y 35 acciones relacionadas con criptomonedas que se cotizan públicamente. La parte de acciones abarca empresas en los campos de operación de activos digitales, infraestructura, servicios financieros y aplicaciones de blockchain.

· Emisión del indicador de referencia: S&P Dow Jones Indices se ha asociado con Dinari para desarrollar un Token que rastree este indicador en la plataforma dShares, facilitando a los inversores el seguimiento de este índice a través de productos tokenizados.

· Detalles de la metodología: Los detalles preliminares indican que el índice establecerá un límite del 5% para cada acción componente y requerirá una capitalización de mercado mínima de aproximadamente 100 millones de dólares para las acciones y de aproximadamente 300 millones de dólares para las criptomonedas.

Análisis de la probabilidad de inclusión de XRP: altamente relacionado con el proceso de aprobación del ETF

XRP como moneda no convencional líder en capitalización de mercado (Altcoin), su probabilidad de ser incluida en el indicador de referencia está estrechamente relacionada con la flexibilización del entorno regulatorio en EE. UU. y la cronología de la aprobación de ETF.

· Ventaja de capitalización de mercado: XRP es la quinta moneda encriptación (según capitalización de mercado), lo que le otorga una competencia natural en el sector de activos cripto.

· Señal de regulación: el 17 de septiembre, la SEC de EE. UU. aprobó los estándares de cotización general para ETF relacionados con la encriptación, sentando las bases para la emisión de ETF de monedas no convencionales.

· Perspectivas de ETF: Eric Balchunas, analista senior de ETF en Bloomberg, señala que la aprobación de ETF de monedas no convencionales es solo una cuestión de tiempo. Hay señales que indican que, una vez que termine el cierre del gobierno de EE. UU., habrá una ola de aprobaciones para ETF de monedas no convencionales, y XRP es uno de los candidatos más probables para ser aprobado.

· Sincronización temporal: La coincidencia entre el tiempo de aprobación del ETF y el tiempo de lanzamiento del índice aumentará significativamente la persuasión de que XRP se incluya en el índice.

Mecanismo del efecto índice: Compras forzadas a corto plazo y mejora de la liquidez a largo plazo

La investigación muestra que la inclusión en los índices principales tiene un impacto significativo en la microestructura de negociación de los activos.

· Presión de precio a corto plazo: Si XRP se incluye en el Índice de Mercados Digitales S&P 50, esto activará compras obligatorias por parte de los rastreadores de índices y productos tokenizados. Necesitan establecer posiciones en XRP antes de la fecha de entrada en vigor, lo que generará presión de compra a corto plazo.

· Demanda cíclica: un límite del 5% en las acciones constituyentes y un mecanismo de reequilibrio trimestral establecerán una demanda regular para XRP.

· Experiencia histórica como referencia:

· Efecto S&P 500 temprano: investigaciones clásicas han encontrado que las acciones añadidas al S&P 500 experimentan un aumento de precios el día del anuncio y un gran volumen de transacciones antes de la fecha de efectividad, lo que se debe principalmente a la compra forzada de fondos indexados.

· Efecto contemporáneo debilitado: un estudio de Harvard de 2023 muestra que, a medida que aumenta la eficiencia del mercado y se incrementa la previsibilidad de las fluctuaciones, el promedio de retornos anómalos del S&P 500 se ha acercado a cero.

· Impacto de los índices globales: En las variaciones de índices globales como el MSCI, se anunciará un retorno anómalo positivo significativo en el mismo día, reflejando la presión temporal sobre los precios generada por flujos de capital mecánicos.

· Caso de Tesla: En diciembre de 2020, la inclusión de Tesla en el S&P 500 provocó la compra de índices por valor de miles de millones de dólares, acompañada de un volumen de transacciones extraordinario y volatilidad de precios.

· Impacto a largo plazo: una vez incluido en el índice, la liquidez mejorará, los márgenes de compra-venta (Bid-Ask Spreads) se reducirán y la profundidad del mercado aumentará.

Conclusión

El lanzamiento del Índice S&P Digital Markets 50 es otro hito en la fusión de las finanzas tradicionales y los mercados de encriptación. Si XRP es incluido con éxito, no solo podría beneficiarse a corto plazo del precio premium generado por la compra forzada de los fondos de seguimiento de índices, sino que, lo más importante, obtendrá el respaldo del indicador de referencia S&P, aumentando así su atractivo para los inversores minoristas e institucionales, ampliando su base de inversores y mejorando a largo plazo la profundidad del mercado. En el contexto de la inminente ola de aprobaciones de ETF, la ventana de tiempo y el impacto potencial de la inclusión de XRP en el índice merecen una atención continua.

Advertencia: Este artículo es una noticia informativa y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de Activos Cripto es muy volátil, y los inversores deben tomar decisiones con precaución.