¿Se ha alcanzado el punto de explosión del precio de Ethereum con el 10% de ETH bloqueado en ETF y tesorería?

En este ciclo de mercado, la demanda institucional por Ethereum (ETH) ha alcanzado nuevas alturas sin precedentes. Los últimos datos muestran que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Ethereum Al Contado y la compañía de activos digitales (DATCO) actualmente controlan más de 12,500,000 ETH, aproximadamente el 10% de la oferta circulante de ese Token, cifra que ha experimentado un asombroso aumento del 212% desde abril.

El capital institucional entra masivamente en el ecosistema de Ethereum

(fuente: StrategicETHReserve)

Según el análisis de los últimos datos sobre las reservas estratégicas de ETH, la cantidad de Ethereum que poseen las instituciones ha aumentado de aproximadamente 4 millones de monedas en abril de este año (menos del 3% del suministro total) a más de 12.5 millones en la actualidad. Este notable aumento refleja que, en el contexto de un crecimiento continuo de los activos tokenizados y de los fundamentos de la red de stablecoins, el capital institucional se está dirigiendo cada vez más hacia la inversión en Ethereum a través de ETFs regulados y asignación de fondos en la cadena.

Los datos de Token Terminal respaldan aún más la fortaleza fundamental de Ethereum: actualmente, las aplicaciones descentralizadas en Ethereum albergan más de 365 mil millones de dólares en activos de usuario, mientras que el precio de negociación del token nativo de la red es 1.45 veces su valor total de activos bloqueados (TVL), lo que demuestra la confianza del mercado en el desarrollo futuro de Ethereum.

Ethereum ETF poseer cantidad supera 6.9 millones de monedas

（fuente：StrategicETHReserve）

Los datos de la reserva estratégica de ETH muestran que el ETF de Ethereum Al Contado actualmente posee 6.92 millones de ETH, lo que equivale a un valor de aproximadamente 30.76 mil millones de dólares al precio de 4,448 dólares por ETH a la hora de redactar este informe. Estos activos están distribuidos en 9 productos de 8 emisores.

BlackRock está muy por delante en este campo, gestionando más de 4 millones de ETH, con un valor de 17.6 mil millones de dólares, lo que representa más de la mitad de todos los ETH mantenidos en ETF. Grayscale sigue de cerca, gestionando aproximadamente 1.8 millones de ETH en su ETHE y fideicomisos de ETH.

Fidelity posee aproximadamente 778,200 ETH, ocupando el tercer lugar; Bitwise posee alrededor de 151,600 ETH. Otras instituciones emisoras, incluyendo VanEck, Franklin Templeton, Invesco Galaxy y 21Shares, poseen menos de 100,000 ETH.

Ethereum ETF demanda continúa fuerte

（fuente：StrategicETHReserve）

Esta fuerte tendencia acumulativa coincide con el aumento del interés de los inversores en el Ethereum regulado. Los datos de SosoValue muestran que, desde su lanzamiento, el flujo neto acumulado del ETF de Ethereum ha superado los 15 mil millones de dólares, lo que indica que, a pesar de la volatilidad del mercado, la demanda institucional sigue siendo robusta.

Además del ETF, la empresa financiera de activos digitales centrada en Ethereum (DATCO) posee un total de 5.66 millones de ETH, lo que equivale al 4.68% de la oferta circulante, con un valor de 25.19 mil millones de dólares. Esta cifra destaca la creciente importancia de Ethereum como un activo financiero empresarial, siendo solo superada por Bitcoin en términos de acumulación institucional.

Julio y agosto son el pico de estas iniciativas de expansión de capital, con varias empresas uniéndose a la ola de adquisiciones masivas. Aunque el impulso ha disminuido desde entonces, los principales accionistas siguen aumentando su participación.

BitMine Immersion Tech se sitúa en la cima con una posesión de 2.83 millones de ETH, con un valor aproximado de 12.59 mil millones de dólares, representando el 2.34% de la oferta total de activos digitales. El objetivo estratégico de la empresa es finalmente controlar el 5% del total de ETH, considerándolo como una reserva estratégica para aplicaciones en una red más amplia.

Controversias del mercado y perspectivas futuras

Sin embargo, la operación de fondos de ETH también ha suscitado críticas de expertos de la industria, algunos de los cuales creen que el capital de los minoristas de Corea del Sur está apoyando a algunas de estas empresas. El defensor de Bitcoin, Samson Mow, afirmó que estos comerciantes minoristas han invertido aproximadamente 6 mil millones de dólares para perseguir el próximo "juego estratégico".

A pesar de la controversia, la empresa de gestión de activos VanEck cree que la fuerte ola de adopción institucional indica que ETH se ha convertido en un competidor fuerte de Bitcoin en la lucha por el dominio como reserva de valor.

A medida que más y más Ether se bloquea en la posesión a largo plazo de instituciones, la disminución de la liquidez del mercado podría tener un impacto significativo en el precio de ETH. Los analistas señalan que cuando la oferta es limitada y la demanda sigue creciendo, esta situación suele llevar a una presión alcista sobre los precios.