¡Las instituciones han ganado una fortuna con Bitcoin! Wall Street intensifica: ¿se planea asignar del 2% al 4% de un billón de fondos a Activos Cripto?

La aprobación del ETF de Bitcoin Al Contado por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en 2024 se considera un punto de inflexión en la historia de los Activos Cripto. En menos de dos años, esta decisión no solo ha cambiado radicalmente el panorama del mercado, sino que también ha traído asombrosos retornos a los gigantes financieros de Wall Street. Hoy, a medida que se valida el enorme éxito del ETF, parece que se está gestando una migración de capital aún más grande. Los principales bancos de inversión, encabezados por Morgan Stanley, están abriendo silenciosamente una puerta hacia el mundo de la encriptación para los billones de dólares en activos que gestionan.

El nacimiento de la imprenta de billetes

Para entender el cambio de actitud de Wall Street, primero debemos observar el efecto de riqueza creado por el ETF de Bitcoin Al Contado. Entre ellos, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) lanzado por el gigante de gestión de activos BlackRock es, sin duda, la estrella más brillante del evento.

Los datos muestran que desde su lanzamiento en enero de 2024, IBIT ha acercado su tamaño de activos bajo gestión (AUM) a los 1000 millones de dólares. Lo más sorprendente es que, con ingresos por comisiones de gestión que superan los 244 millones de dólares al año, se ha convertido en el producto ETF más rentable bajo la gestión de BlackRock. Este logro incluso supera a aquellos fondos estrella tradicionales que han estado operando durante 25 años y gestionan múltiples veces más activos, como el IVV que rastrea el índice S&P 500.

El éxito de IBIT no solo se refleja en su capacidad de generar ganancias. La velocidad con la que atrae capital también ha establecido un récord histórico. Por ejemplo, en la primera semana de octubre de 2025, la entrada neta semanal de todos los ETF de Bitcoin en Al Contado alcanzó los 3,2 mil millones de dólares, de los cuales IBIT acaparó 1,78 mil millones de dólares. El 6 de octubre, el mercado de ETF experimentó una entrada neta de 1,19 mil millones de dólares en un solo día, lo que marcó el primer "día de mil millones" desde julio. Esta asombrosa capacidad de atraer capital ha llevado directamente al precio de Bitcoin a superar los 125,000 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico, y ha demostrado a toda la comunidad financiera que existe una demanda real y enorme por canales de inversión en Bitcoin que sean conformes y convenientes.

El consenso de Wall Street

El éxito de BlackRock es como una enorme roca lanzada a la superficie de un lago tranquilo, provocando ondas en todo Wall Street. El gigante de la banca de inversión Morgan Stanley reaccionó rápidamente, y su Comité de Inversión Global (GIC) publicó un informe histórico que recomienda formalmente incluir los Activos Cripto en la asignación de activos de sus clientes.

Esta guía es muy significativa, ya que el GIC proporciona orientación estratégica a aproximadamente 16,000 asesores financieros bajo su ala, quienes gestionan un total de hasta 20 billones de dólares en activos de clientes. Las recomendaciones clave del informe son las siguientes: Portafolio de inversión oportunista (Opportunistic Growth): se sugiere una asignación de hasta el 4% en Activos Cripto. Portafolio de inversión de crecimiento equilibrado (Balanced Growth): se sugiere una asignación de hasta el 2%. Portafolio conservador y orientado a ingresos: se sugiere mantener una asignación del 0%.

En el informe, Morgan Stanley describe el Bitcoin como "un activo escaso, similar al oro digital", reconociendo su valor a largo plazo en una cartera de inversión diversificada. Esto marca la transformación del Bitcoin en los ojos de los principales bancos de inversión, de ser un "activo especulativo" a un "activo de valor" que se puede asignar.

El CEO de Bitwise, Hunter Horsley, describió este movimiento como "un gran avance", y afirmó: "Estamos entrando en la era mainstream." Si se estima con los 2 billones de dólares en activos administrados por Morgan Stanley, incluso si solo una pequeña parte de los clientes adopta la sugerencia del 2% al 4%, esto podría significar que hasta 40 mil millones a 80 mil millones de dólares en fondos adicionales fluyan al mercado de Activos Cripto.

La posición de Morgan Stanley no es un caso aislado, parece que Wall Street está formando un "consenso encriptación": BlackRock: Anteriormente indicó que una asignación del 1% al 2% en Bitcoin es "razonable". Fidelity: La investigación señala que una asignación del 2% al 5% puede aumentar significativamente el retorno total en un mercado alcista. Grayscale: Su análisis de modelo muestra que la proporción óptima de asignación es aproximadamente del 5%.

Incluso el grupo Vanguard, que ha mantenido una postura opuesta a los Activos Cripto durante mucho tiempo, recientemente ha informado que está reevaluando su política de prohibir a los clientes negociar el ETF de Bitcoin. La dirección en Wall Street, evidentemente, ha cambiado.

¿Por qué ahora?

El giro colectivo de Wall Street no es casualidad, sino que está respaldado por profundas razones macroeconómicas y lógicas de mercado.

Primero está el "Comercio de Devaluación" (Debasement Trade), que se está volviendo cada vez más común a nivel mundial. Con el continuo estímulo fiscal del gobierno de EE.UU. y las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal, el mercado ha comenzado a dudar de la credibilidad a largo plazo del dólar, y la tendencia hacia la "desdolarización" está fermentando. Ken Griffin de Citadel Securities advierte que los inversores están desatando una ola de evasión del riesgo soberano estadounidense. En este contexto, el precio del oro ha superado los 4000 dólares/onza, y el valor del oro mantenido por los bancos centrales globales ha superado por primera vez el de la deuda pública de EE.UU.

Bitcoin, debido a su suministro fijo y características descentralizadas, es visto como "oro digital", convirtiéndose en otro protagonista en esta lucha contra la devaluación de la moneda. La fuga de capitales de los activos en dólares, en busca de activos escasos como el oro y Bitcoin como refugio, se ha convertido en una tendencia notable.

En segundo lugar, el respaldo público de inversionistas legendarios también ha jugado un papel importante. El magnate de los fondos de cobertura Paul Tudor Jones reafirmó recientemente que en un "mundo de expansión fiscal constante", el suministro fijo de Bitcoin le da una ventaja sobre el oro. Reveló que su cartera todavía tiene una exposición a Activos Cripto de un "dígito" porcentual y cree que el mercado actual es similar a la fase de crecimiento explosivo antes de la ruptura de la burbuja de Internet en 1999, donde el mercado de valores y los activos de riesgo aún tienen un gran espacio para aumentar.

A pesar de que el gran alcista del oro, Peter Schiff, se opone a esto, argumentando que la fortaleza del oro presagia recesión en lugar de prosperidad, la opinión de Jones sin duda proporciona un fuerte apoyo de confianza a los inversores institucionales.

De los márgenes al núcleo

Desde el enorme éxito de IBIT de BlackRock, hasta que Morgan Stanley oficialmente incluyó una asignación de 2%–4% en Activos Cripto en sus guías de inversión, y la profunda lógica de cobertura macroeconómica detrás de esto, está emergiendo un panorama claro: los Activos Cripto, especialmente Bitcoin, están pasando de ser considerados activos marginales de alto riesgo a convertirse en una parte estratégica que no se puede ignorar en los portafolios de inversión modernos.

La acción de Wall Street ha transmitido una señal clara: para los inversores que pueden soportar la volatilidad, la cuestión ya no es "si se debe asignar activos cripto", sino "cómo se debe asignar". A medida que billones de dólares en fondos tradicionales comienzan a examinar seriamente esta nueva clase de activos, la próxima ronda de cambios estructurales en el mercado cripto puede que apenas esté comenzando.