La diosa de las acciones, Cathie Wood: El cierre del gobierno de EE. UU. podría traer una nueva prosperidad, e incluso llevar a una disminución de la inflación.

En el reciente programa In The Know, Cathie Wood, fundadora de ARK Invest, realizó un análisis profundo de la actual situación económica de Estados Unidos. Señaló que, a pesar de que Estados Unidos enfrenta desafíos como el cierre del gobierno, un mercado laboral débil y el aumento de aranceles, el mercado ha demostrado una resiliencia sorprendente. Además, predijo audazmente que Estados Unidos se dirige hacia una prosperidad económica impulsada por la productividad, en lugar de una estanflación o recesión. Este artículo es un resumen de los puntos clave del video, una simple observación del mercado, sin ninguna recomendación de inversión.

El cierre del gobierno impacta el empleo, la Reserva Federal podría continuar bajando las tasas de interés.

Wood señaló que, aunque el mercado sigue siendo cauteloso respecto a un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, la continua revisión de los datos de empleo y la posible eliminación de hasta 150,000 puestos de trabajo en el sector público aumentan significativamente la probabilidad de un nuevo recorte de tasas antes de fin de año. Ella cree que no solo el sector privado, sino también el sector público está reduciendo su tamaño. El cierre de este gobierno es, en cierto sentido, una gran limpieza, con la intención de aumentar la eficiencia y controlar el gasto.

La reforma fiscal y el retorno de la manufactura harán que el retorno de la inversión en Estados Unidos supere al de todo el mundo.

Al hablar sobre la política fiscal, Wood enfatizó que la reforma del sistema tributario empresarial promovida por el gobierno de Trump ha traído un gran cambio a Estados Unidos. Señaló que se espera que la tasa impositiva efectiva de las empresas baje del 14 % original al 10 %, e incluso por debajo de Irlanda y Hong Kong, lo que jugará un papel clave en la atracción de inversión extranjera.

Wood afirmó que estas políticas darán a los mercados la oportunidad de presenciar el primer verdadero renacimiento de la manufactura en EE. UU. en 30 años. Aunque los empleos en el sector manufacturero serán limitados debido a la automatización, gracias a la inteligencia artificial y la tecnología robótica, EE. UU. tiene la esperanza de convertirse en una potencia manufacturera más eficiente que China.

La presión arancelaria no ha provocado una inflación maligna, sino que ha incentivado a las empresas a aumentar su productividad.

Frente a la presión de precios causada por el aumento de aranceles, Wood considera que la reacción del mercado es mucho más moderada de lo esperado. Ella analiza que las empresas no han trasladado completamente los costos a los consumidores, sino que se han visto obligadas a mejorar la eficiencia y aumentar la inversión en automatización e inteligencia artificial, lo que ha mantenido bajo control el aumento de la inflación. Wood no apoya la política arancelaria, pero espera que en 2026 la inflación pueda caer por debajo del 2%, e incluso que la inflación real se acerque al 0%.

La velocidad de circulación del dinero se ha desacelerado, reflejando un cambio hacia un consumo más conservador.

En términos de política monetaria, Wood señaló que a pesar de que la tasa de crecimiento del suministro de M2 ha aumentado al 5%, la velocidad de circulación del dinero se ha estabilizado e incluso podría estar disminuyendo, lo que refleja que los consumidores están restringiendo su gasto debido a la incertidumbre, lo que limitará el crecimiento del PIB en general. Wood dijo: si la velocidad de circulación no vuelve a aumentar, un crecimiento monetario del 5% significará que la tasa de crecimiento del PIB nominal será de aproximadamente el 5%. Si la velocidad disminuye, la tasa de crecimiento estará por debajo de este nivel. Confía en que la proporción del déficit respecto al PIB disminuirá al menos al 3%.

La curva de rendimiento emite señales de recesión, pero la economía se encuentra en una "recuperación rodante".

En cuanto al fenómeno de la inversión de la curva de rendimiento, ella señaló que esto normalmente representa una política monetaria demasiado restrictiva por parte de la Reserva Federal. Aunque en el pasado este indicador a menudo presagiaba una recesión, Wood enfatizó que en los últimos tres años la economía estadounidense ha sido más como una "recesión rodante", que actualmente se está recuperando gradualmente.

La desinflación tecnológica está en fermentación, la innovación está impulsando un nuevo motor económico.

Wood enfatiza especialmente el impacto de la "deflación benigna", como las tecnologías de robots industriales, secuenciación de ADN y transmisión eléctrica, que cada vez que se duplica la producción acumulada, el costo disminuye entre un 20 % y un 50 %, lo que está reduciendo gradualmente la estructura de costos de la industria en su conjunto. Ella cree que estas tecnologías innovadoras seguirán impulsando el crecimiento de la productividad y ofrecerán oportunidades de expansión estructural para la economía.

La presión deflacionaria en China es grave, pero la política se orienta hacia la productividad y la innovación.

En cuanto a la situación en China, Wood considera que el problema de la deflación local es más grave de lo que indican los datos oficiales y cuestiona si la participación del 40 % del PIB en inversiones en China es sostenible. También observa que el gobierno chino ha ido abandonando gradualmente el lema de "prosperidad compartida" para enfatizar la "nueva productividad" y frenar la excesiva competencia interna, especialmente en la industria de vehículos eléctricos.

Wood señaló al final del video que el fortalecimiento del oro y el Bitcoin ((BTC) muestra la preocupación de los inversores por la incertidumbre económica global y geopolítica. Ella es optimista sobre las perspectivas a largo plazo del Bitcoin, creyendo que eventualmente se convertirá en una "nueva herramienta de seguro" contra la devaluación de las monedas fiduciarias, junto con el oro.

Ella expresó que al recorrer el mundo descubrió que la gente es extremadamente pesimista sobre el futuro de Estados Unidos, pero de acuerdo con el análisis de ARK, ella cree que en los próximos años, el desempeño de la economía estadounidense será mejor de lo esperado y la inflación también estará por debajo de las expectativas. Ella hizo un llamado a los participantes del mercado para que no solo miren los titulares de las noticias, sino que profundicen en la esencia de las políticas, para poder ver con claridad la nueva ola de prosperidad que se avecina.

Este artículo La diosa de las acciones Cathie Wood: el cierre del gobierno de EE. UU. podría traer una nueva prosperidad y, de hecho, llevar a una disminución de la inflación. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.