Bitcoin y los ETFs de oro sorprenden a Wall Street con un raro aumento en el comercio del Top 10

Conclusiones Clave:

• El iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) y el SPDR Gold ETF (GLD) se clasificaron entre los 10 ETF más negociados en EE. UU. el 3 de octubre, un acontecimiento inusual.
• El aumento refleja la creciente demanda de "activos duros" mientras los inversores se protegen contra la inflación y la debilidad de la moneda.
• Los analistas atribuyen la tendencia al llamado Comercio Debaser, que es un indicador de apoyo creciente tanto a Bitcoin como al oro en mercados volátiles.

Sorprendentemente, tanto los ETF de oro como los de Bitcoin se encontraron entre los 10 ETF de EE. UU. por volumen de negociación esta semana, y eso es prácticamente inaudito cuando se trata de la convergencia de ambas categorías de activos refugio. La tendencia destaca el cambio en el estado de ánimo de los inversores a medida que la incertidumbre económica impulsa el deseo de los valores de reserva en el dinero no fiduciario.

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Los ETFs ven un raro aumento en el volumen

Según el analista de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, GLD e IBIT se dispararon al top 10 por volumen de negociación diario el 3 de octubre. Tal aparición dual es altamente inusual en un ranking típicamente dominado por fondos de acciones vinculados a índices como el S&P 500.

• SPDR Gold Shares (GLD), el ETF respaldado por oro más grande del mundo, registró miles de millones en volumen de negociación y se clasificó entre los mejores.
• iShares Bitcoin Trust (IBIT), el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, también ingresó a la lista señalando una poderosa ola de flujos institucionales y minoristas hacia las criptomonedas.

Balchunas llamó al movimiento parte del "Debaser Trade", un término que se refiere a los inversores que se trasladan a activos que resisten la devaluación monetaria, como el oro y Bitcoin.

La explicación del comercio Debaser

El "Debaser Trade" se refiere a la posición en activos como el oro y Bitcoin que protegen contra la erosión de la moneda fiduciaria. Con las presiones inflacionarias aún presentes y los bancos centrales manejando tasas de interés altas, los inversores están buscando alternativas al efectivo y a los bonos.

• El oro ha sido durante mucho tiempo el refugio seguro tradicional, alcanzando niveles casi récord este año a medida que la demanda global se dispara.
• Bitcoin, a menudo llamado "oro digital", ofrece un perfil de escasez similar con un giro moderno y descentralizado.

Al aparecer juntos en los principales rangos de volumen de ETF, GLD e IBIT subrayan una estrategia dual para inversores: combinar el refugio seguro probado con el disruptivo digital.

La plata se une al rally de activos duros

Curiosamente, la plata también está subiendo hacia los máximos de varios años, y casi se está reincorporando a los aumentos parabólicos de 1980 y 2011, cerca de 48. Ha habido períodos en los que la plata ha alcanzado sus puntos más altos al mismo tiempo que los períodos dorados, que a menudo han sido el punto de inflexión de un ciclo de activos duros.

Si esta tendencia continúa, los analistas dicen que el oro puede estar cerca de su techo cuando Bitcoin posiblemente tenga más que ganar. Esta desviación puede contribuir a la historia del oro digital y atraer más flujos hacia el IBIT.

Implicaciones de Trading

Para los traders, los volúmenes de ETFs suelen ser precursores de la volatilidad de los activos subyacentes. Cuando el dinero, como el IBIT, genera miles de millones de dólares en volumen diario, la implicación es una posición especulativa que puede aumentar los movimientos de precios.

Cómo encontrar oportunidades en los ETFs de Bitcoin

Prima/Descuento al NAV: El comercio de IBIT en relación al valor neto de los activos es una buena manera de monitorear el valor de IBIT para detectar arbitraje.

Correlación con acciones: Después de períodos de riesgo en los que hubo una mayor correlación entre Bitcoin y las acciones tecnológicas del Nasdaq, Bitcoin se ha desacoplado en momentos de aversión al riesgo y tiene acceso a coberturas.

Niveles Técnicos: BTC está cerca de su máximo histórico y, por lo tanto, los niveles de resistencia se vuelven importantes. La ruptura puede provocar compras por impulso, y el rechazo puede resultar en una fuerte corrección.

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Un Cambio en la Psicología del Mercado

El hecho de que Bitcoin esté actualmente listado junto con el oro en la lista de ETFs indica un cambio más significativo en la percepción de las inversiones en activos duros por parte de los inversores. Bitcoin ya no se considera una apuesta descabellada, sino que se menciona realmente en el contexto de la preservación de la riqueza.

Incluso los partidarios de dinero sólido desde hace mucho tiempo, como Dominic Frisby, opinan que la aparición tanto del oro como de Bitcoin señala una creciente desconfianza en la estabilidad de la moneda fiduciaria. Como él dice: “La gente está perdiendo casi toda su fe en la moneda fiduciaria.”

Esto está en línea con más problemas macroeconómicos: aumento de la deuda, la amenaza de la devaluación de la moneda y la tensión geopolítica. Es en este contexto que el aumento en el volumen de GLD e IBIT es menos un accidente y más como la salida de inversión orquestada de los inversores hacia formas alternativas de almacenamiento de valor.