Socio de Pantera: ¿Por qué estamos más optimistas que nunca sobre RWA?

Autor: Paul Veradittakit, socio gerente de Pantera Capital; traducido por: Shaw Jinse Caijing

Resumen

• La OPI de Figure Technologies marca una importante transición de la industria de blockchain hacia aplicaciones del mundo real, abordando problemas financieros prácticos como los préstamos sobre el valor neto de la vivienda;
• El éxito de Figure se debe a su capacidad para simplificar los procesos financieros tradicionales, como acortar los ciclos de préstamo y promover efectos de red a través de su modelo de mercado (Figure Connect) y hitos regulatorios como YLDS;
• La IPO de Figure demuestra que el verdadero valor de la blockchain radica en mejorar los sistemas financieros existentes, en lugar de reemplazarlos por completo.

Figure Technologies ha salido a bolsa, lo que representa un momento de gran importancia para la industria de blockchain. Estamos increíblemente emocionados y esperamos ver su impacto en el futuro financiero.

El poder de las aplicaciones de blockchain en el mundo real

En Pantera, siempre hemos creído que los escenarios más transformadores de la blockchain son aquellos que tocan directamente casos de uso en la economía real. Figure ilustra perfectamente esta idea. Aunque la mayoría del ámbito de las criptomonedas se centra en la especulación y la ingeniería financiera, Figure está resolviendo problemas reales para los estadounidenses comunes que necesitan acceder a derechos de propiedad.

Los datos lo dicen todo. Figure ha revolucionado el modelo de préstamos sobre el valor neto de la vivienda, reduciendo el ciclo de préstamo de 30 días a 5 días. Han facilitado préstamos por más de 17 mil millones de dólares y han procesado más de 50 mil millones de dólares en transacciones de blockchain pública. Como la mayor institución de préstamos sobre el valor de la vivienda (HELOC) no bancaria en los Estados Unidos, no son solo una startup de criptomonedas, sino una empresa de servicios financieros establecida, impulsada por la tecnología blockchain.

Efecto de red realmente existe

Lo que más me emociona en el desarrollo de Figure es su transformación hacia un modelo de mercado. Hoy en día, 170 instituciones de terceros han otorgado préstamos a través de Figure Connect. Este efecto de red es precisamente lo que buscamos en las aplicaciones de blockchain exitosas: la tecnología se convierte en una capa de habilitación, haciendo que todo el ecosistema sea más eficiente.

Su última innovación YLDS representa otro avance: la primera stablecoin de rendimiento registrada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que permite transferencias punto a punto. Esto no es solo un logro técnico, sino un hito en el ámbito regulatorio que allana el camino hacia la aplicación en el mainstream.

¿Cómo puede la blockchain crear valor para Figure?

Cuando Figure incorpora activos de baja liquidez como préstamos y su historial en un libro mayor compartido, ocurre un milagro. Esta transparencia puede lograr una fijación de precios más justa, un flujo de información más completo y un control de gestión de activos sin precedentes. No se trata de blockchain por el simple hecho de ser blockchain, sino de utilizar blockchain para resolver problemas reales de ineficiencia en las finanzas tradicionales.

La blockchain ha cruzado el abismo

Esta imagen demuestra que la blockchain se utiliza de manera real y práctica todos los días, representando una verdadera actualización de nuestro sistema financiero actual.

Considere los siguientes puntos de datos:

• Las stablecoins están impulsando escenarios de aplicación como pagos transfronterizos, flujos de fondos internos y remesas.
• Actualmente, el 10% de las remesas entre México y Estados Unidos se realizan a través de la plataforma de criptomonedas Bitso, la mayoría de las cuales utilizan stablecoins.
• Las versiones tokenizadas de acciones y otros productos financieros suelen estar disponibles solo para el 1% más rico del mundo, pero hoy en día están permitiendo que personas de todo el mundo accedan de manera equitativa.
• Empresas como Figure están revolucionando procesos obsoletos como la concesión de préstamos al utilizar la blockchain como una capa de habilitación para reducir la fricción y los costos.

Mirando hacia el futuro

La IPO de Figure no es solo una victoria para una empresa: valida nuestro argumento de que el mayor impacto de la blockchain proviene de mejorar los procesos del mundo real, en lugar de crear sistemas financieros independientes que compitan entre sí.

A medida que continuamos apoyando a la próxima generación de emprendedores en la construcción de tecnologías blockchain transformadoras, Figure demuestra que las empresas de criptomonedas más valiosas suelen ser aquellas que hacen funcionar mejor al mundo existente, en lugar de aquellas que intentan reemplazarlo por completo.

El futuro de las finanzas se está construyendo, y las aplicaciones del mundo real están avanzando paso a paso. El recorrido de Figure desde una empresa emergente hasta una empresa que cotiza en bolsa nos muestra claramente esta visión del futuro.