أرباح العملات البديلة النسبية تستقر في منطقة الاستسلام العميق، مع وجود ~5% فقط من العرض في الربح، بينما بدأت أرباح البيتكوين في الانخفاض بشكل حاد.
هذا التباين غير المعتاد بين بيتكوين والعملات البديلة غير مسبوق في الدورات السابقة.
📉

عند 96 ألف دولار، فإن ما يقرب من 99% من المستثمرين الذين احتفظوا ببيتكوين خلال الـ 155 يومًا الماضية الآن يحتفظون بخسارة
📉

عندما يرتفع الطلب على التحوط من الجانب السلبي، يرتفع انحراف 25 دلتا. كانت الارتفاعات الأخيرة متماشية باستمرار مع المستويات المنخفضة قصيرة المدى، مما يشير إلى خوف مرتفع ووجود مراكز قصيرة ثقيلة. مفيد للمتداولين على الأطر الزمنية القصيرة.

منذ أواخر أغسطس، مع تراجع إثيريوم عن ذروته الجديدة، قام المحتفظون لفترة من 3 إلى 10 سنوات بزيادة متوسط إنفاقهم اليومي إلى >45K ETH/اليوم (90D-SMA).
هذا يُعد أعلى مستوى للإنفاق من قبل المستثمرين المتمرسين منذ فبراير 2021.
📉

محتفظو $BTC على المدى الطويل يسرعون من التوزيع، مع انخفاض العرض بسرعة وتغير صافي الموقف ينخفض بشكل حاد إلى المنطقة السلبية.
محتفظو LTHs يقومون بحجز الأرباح بينما يدافع الثيران عن $100k.

عالق في حالة من الانتظار
#بيتكوين تتماسك فوق 100 ألف دولار، مع دعم بالقرب من $100K ومقاومة عند 106 ألف دولار. تدفقات الصناديق المتداولة، والرافعة المالية المنخفضة، والطلب القوي على الخيارات البيع تبرز سوقًا حذرًا لا يزال يبحث عن قناعة.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة أدناه👇

بيتكوين يتداول حول $104K محصور بين كميات الأساس 0.85 و 0.75 ( بقيمة )$108.5K / $100.6K. لقد عملت هذه المستويات تاريخيًا كدعم ومقاومة، مع احتمال أن يحدد كسر أي منها الاتجاه التالي.

عبر الأصول، غالبًا ما نرى المالكين الذين يعانون من خسائر غير محققة كبيرة يستسلمون بالقرب من القيعان المحلية.
يبرز هذا النمط كيف يمكن أن يشكل البيع الناتج عن الضائقة انعكاسات السوق، وهو ديناميكيات رئيسية يمكن تتبعها الآن عبر لوحة تحكم توزيع أساس التكلفة لدينا.

الدفاع عن $100k
يستقر بيتكوين بالقرب من $100K بعد فقدان مستويات التكلفة الرئيسية، مع تراجع الطلب وبيع المستثمرين على المدى الطويل. ومع تدفقات الصناديق المتداولة وخيارات التداول الحذرة، تظل الأسواق في حالة بيع مفرط.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة أدناه👇

تجاوز عرض $RLUSD لأول مرة عرض $1B ، مما يدل على نمو مستقر حتى عام 2025.
وفي الوقت نفسه، انخفض عرض $USDe بنحو 39٪ خلال الشهر الماضي مع تضييق عوائد السلسلة وزيادة الطلب المدفوع بالحوافز.

انخفض التمويل الشهري المدفوع من قبل المراكز الطويلة في العقود الآجلة للبيتكوين بنسبة حوالي 62%، من 338 مليون دولار شهريًا في منتصف أغسطس إلى 127 مليون دولار شهريًا الآن.
ويؤكد ذلك على وجود اتجاه هابط واضح في الشهية للمضاربة، حيث يتردد المتداولون في دفع الفائدة للحفاظ على التعرض الطويل.
📉

بيتكوين فقد الدعم عند أساس التكلفة في المئة الثامن والخمسين (~$109K) ويقترب الآن من حوالي $103.5K.
المستوى الرئيسي التالي يقف حول أساس التكلفة في المئة الخامس والسبعين (~$99K)، والذي قدم دعمًا تاريخيًا خلال التصحيحات.

يواجه حاملو المراكز القصيرة ضغوطًا متجددة مع دخول المشترين الجدد في خسارة.
تاريخيًا، مثل فترات الضغط والاستسلام للحاملين للمراكز القصيرة قد شكلت فرص تراكم جذابة للمستثمرين الصبور.
🔗

من بداية أغسطس، انخفض سعر XRP من 3.3 دولارات إلى 2.4 دولارات (-27% 🔽).
في نفس الوقت، زاد حاملو المراكز طويلة الأمد الذين جمعوا قبل نوفمبر 2024 من إنفاقهم بنسبة حوالي 580%، من 38 مليون دولار يوميًا إلى 260 مليون دولار يوميًا (7D-SMA)
علامة واضحة على خروج المتداولين المخضرمين وزيادة الضغط على حركة السعر.
📉

#BTC# أعادت اختبار نطاق الأساس 0.85 حول 109,000 دولار، وهو مستوى تاريخي حاسم.
الاحتفاظ به أدى إلى ارتفاعات كبيرة، لكن فقدانه غالبًا ما يؤدي إلى هبوط نحو نطاق 0.75 (98,000 دولار).
📈

يفتقر إلى الاقتناع
لا تزال البيتكوين عالقة دون مستويات الأساس الرئيسية مع تراجع الطلب وبيع حاملي المدى الطويل. التقلب منخفض لكنه غير مستقر، مما يترك الأسواق عرضة لمفاجأة بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة.
اقرأ الأسبوع الكامل على السلسلة أدناه👇

العقود الآجلة لا تزال تشهد نشاطًا خافتًا بعد الانهيار التاريخي في 10 / 10 .
الفائدة لا تزال حوالي 30٪ أقل من الذروات، والتمويل قريب من الحيادية.

ارتداد $107k تزامن مع تحول التدفقات الصافية لصناديق ETF الفورية في الولايات المتحدة إلى إيجابية. ومع ذلك، لا تزال التدفقات الداخلة < 1 k BTC/day, significantly lower than > 2.5 ألف بيتكوين يوميًا التي شوهدت في بداية الموجات الصعودية الكبرى في هذا الدورة.
الطلب يتعافى، لكنه ليس بنفس كثافة الموجات الصعودية الأخيرة.
📈

تُظهر توزيعة أساس تكلفة بيتكوين دعمًا بالقرب من $111K وكميات كبيرة من العرض حول 117 ألف دولار.
هذا النطاق يحدد ساحة المعركة الحالية بين المشترين الجدد وأخذ الأرباح. كسر في أي اتجاه قد يحدد نغمة التحرك الكبير التالي.
🔗

نسبة إمداد العملة المستقرة (SSR) المتذبذب تستمر في الجلوس بالقرب من أدنى مستويات الدورة، مما يشير إلى وفرة سيولة العملة المستقرة بالنسبة لبيتكوين. تاريخياً، تسبق مثل هذه الفترات دعمًا أقوى من جانب الطلب عندما تعود الثقة إلى السوق.
🔗