في ظل الضغوط الكبيرة التي تواجه سوق السندات الحكومية العالمية وارتفاع عائدات السندات الحكومية، فإن سعر بيتكوين (BTC) يتداول حالياً حول 111,000 دولار بعد الحصول على دعم 109,500 دولار. تقترب عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً من 5%، كما سجلت عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل في فرنسا واليابان وبريطانيا أيضاً مستويات جديدة تاريخية أو خلال سنوات عديدة، مما يعكس مخاوف التضخم وزيادة الدين وضغوط العرض. من الناحية التاريخية، عندما ترتفع عائدات السندات الحكومية بسبب عوامل أساسية مثل التضخم أو انخفاض قيمة العملة، غالباً ما تظهر بيتكوين خصائص الأصول الآمنة.
تتوافق قفزة العائد هذه مع الحالات في عامي 2013 و 2021، حيث كانت مصحوبة بتوسع سريع في ديون الولايات المتحدة. تظهر بيانات السلسلة أن معدل احتفاظ حاملي بيتكوين (holder retention rate) في تزايد، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل يرونها كأداة فعالة لمواجهة انخفاض قيمة العملة. يدعم التحليل الفني أيضًا الآفاق المتفائلة، حيث تجاوز بيتكوين القناة الهابطة، وإذا تمكن من اختراق مقاومة قصيرة الأجل تبلغ 112,600 دولار، فقد يتقدم نحو 115,600 دولار أو حتى مستويات أعلى. على المدى الطويل، ما دام سعر بيتكوين يحافظ على مستواه فوق 95,000 دولار، فإن هيكل دورته الفائقة سيظل سليمًا، مع توقعات لاختراق أعلى مستوى تاريخي ليصل إلى 171,055 دولار، أو حتى 290,000 دولار.
اضطراب سوق السندات الحكومية العالمية: تأثير ارتباط العائدات مع بيتكوين
مؤخراً، شهد سوق السندات الحكومية العالمية حالة من الاضطراب، حيث ارتفعت العوائد بشكل عام. تقترب عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً من 5%، كما وصلت عائدات السندات طويلة الأجل في فرنسا واليابان والمملكة المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2011، وأعلى مستوى تاريخي، وأعلى مستوى خلال 27 عاماً على التوالي. حذرت "The Kobeissi Letter" من أن هذا قد يدل على "انهيار سوق السندات لمجموعة السبع (G7)".
ارتفاع عائدات هذه الدرامية مدفوعة بعوامل متعددة مثل القلق من التضخم، وزيادة الديون الحكومية، وضغوط إمدادات السندات. زادت ديون الحكومة الأمريكية بأكثر من 1 تريليون دولار في غضون شهرين فقط، لتصل إلى 37.3 تريليون دولار، مما زاد من قلق السوق. بالنسبة لبيتكوين، فإن تأثير هذا السياق الكلي عميق، حيث تظهر الأداء التاريخي أن بيتكوين يمكن أن تعمل كأصل ذو مخاطر وأداة تحوط تحت عوامل سوقية مختلفة.
إعادة تمثيل سيناريو تاريخ بيتكوين: تبرز خاصية الملاذ الآمن
عند مراجعة الماضي، عندما كانت العوائد ترتفع بسبب مخاوف السوق من الديون الحكومية أو التضخم، غالبًا ما كان لبيتكوين خصائص قوية كملاذ آمن. خلال فترة "ذعر التخفيف" في عام 2013، ارتفع سعر بيتكوين من أقل من 100 دولار إلى أكثر من 1000 دولار مع هروب المستثمرين من الديون الحكومية. وبالمثل، في عام 2021، أدت مخاوف التضخم إلى ارتفاع العوائد، وارتفع بيتكوين أيضًا إلى 65,000 دولار.
بالمقارنة مع ذلك، عندما يكون ارتفاع العائدات مدفوعًا من قبل البنك المركزي من خلال سياسات تقشفية صارمة، فإن أداء البيتكوين يكون مختلفًا. على سبيل المثال، في عام 2018، أدى ارتفاع العائدات الفعلية للسندات إلى خروج رأس المال من البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض قيمته بأكثر من 80٪.
تشبه الدورة الحالية إعادة تمثيل لعامي 2013 و 2021. إن الزيادة السريعة في الدين الأمريكي هي المحرك الأساسي، مما يجعل المستثمرين يعيدون تقييم مخاطر انخفاض قيمة العملة. تظهر بيانات شركة تحليل السلسلة Glassnode أن معدل احتفاظ حاملي البيتكوين يستمر في الارتفاع، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل واثقون من استخدام البيتكوين كأصل لمواجهة انخفاض قيمة العملة.
لقد تجاوز سعر البيتكوين القناة التنازلية السابقة، منهياً عدة أسابيع من التماسك الجانبي. حالياً، يتم تداول البيتكوين فوق مستوى الدعم البالغ 110,181 دولار، وقد تحول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (EMA) إلى مستوى دعم. المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (112,663 دولار) هو مستوى مقاومة رئيسي يجب الانتباه إليه في الأجل القصير. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56، مما يشير إلى أن الزخم يتحسن ولم يتم الوصول إلى حالة الشراء المفرط. إذا تمكن من الاختراق الحاسم عند 112,600 دولار، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع السعر إلى 115,600 دولار و117,500 دولار. على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 107,407 دولار و105,215 دولار.
الرؤية التقنية طويلة الأجل:
على المدى الطويل، لا يزال هيكل سوق الثور لبيتكوين سليماً. الأسعار تتماسك داخل قناة ارتفاع بدأت من أدنى مستوى في 2022، ومتوسط الحركة البسيط (SMA) لمدة 50 أسبوعاً عند 95,922 دولار، مما يوفر دعماً قوياً. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 62، ولا يزال هناك مجال كافٍ للارتفاع. إذا تمكنت بيتكوين من اختراق 134,487 دولار، فإن مستويات فيبوناتشي التوسعية تتوقع أن تصل الأسعار إلى 171,055 دولار و231,241 دولار، وحتى من الممكن تحدي الهدف طويل الأجل البالغ 290,000 دولار. طالما أن سعر بيتكوين يبقى فوق 95,000 دولار، سيبقى هيكل سوق الثور الرائع سليماً، مما يجعل تحقيق علامة الستة أرقام وشيكاً.
الخاتمة
إن اضطراب سوق السندات العالمية ليس حدثًا معزولًا، بل هو تجسيد للقلق العميق بشأن ديون السيادة وقيمة العملات القانونية. في هذا السياق الكلي، تبرز بيتكوين كأصل رقمي نادر، وتصبح روايتها كأداة للتحوط وتخزين القيمة أكثر جذبًا. تشير التجارب التاريخية إلى أنه عندما تتصاعد هذه المخاوف، غالبًا ما تشهد بيتكوين ارتفاعًا قويًا. كما أن البيانات على السلسلة الحالية والتحليل الفني يرسمان صورة متفائلة. على الرغم من استمرار التقلبات على المدى القصير، إلا أنه على المدى الطويل، تتواجد بيتكوين في وضع ملائم قد يسرع من ارتفاعها، مع توقعات بتجاوز مستويات سعرية أعلى في الأشهر المقبلة، وحتى تحدي قمم تاريخية جديدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
توقعات سعر البيتكوين: ارتفاع عائدات السندات الحكومية العالمية، ومن المتوقع أن يصل BTC إلى 290,000 دولار
في ظل الضغوط الكبيرة التي تواجه سوق السندات الحكومية العالمية وارتفاع عائدات السندات الحكومية، فإن سعر بيتكوين (BTC) يتداول حالياً حول 111,000 دولار بعد الحصول على دعم 109,500 دولار. تقترب عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً من 5%، كما سجلت عائدات السندات الحكومية طويلة الأجل في فرنسا واليابان وبريطانيا أيضاً مستويات جديدة تاريخية أو خلال سنوات عديدة، مما يعكس مخاوف التضخم وزيادة الدين وضغوط العرض. من الناحية التاريخية، عندما ترتفع عائدات السندات الحكومية بسبب عوامل أساسية مثل التضخم أو انخفاض قيمة العملة، غالباً ما تظهر بيتكوين خصائص الأصول الآمنة.
تتوافق قفزة العائد هذه مع الحالات في عامي 2013 و 2021، حيث كانت مصحوبة بتوسع سريع في ديون الولايات المتحدة. تظهر بيانات السلسلة أن معدل احتفاظ حاملي بيتكوين (holder retention rate) في تزايد، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل يرونها كأداة فعالة لمواجهة انخفاض قيمة العملة. يدعم التحليل الفني أيضًا الآفاق المتفائلة، حيث تجاوز بيتكوين القناة الهابطة، وإذا تمكن من اختراق مقاومة قصيرة الأجل تبلغ 112,600 دولار، فقد يتقدم نحو 115,600 دولار أو حتى مستويات أعلى. على المدى الطويل، ما دام سعر بيتكوين يحافظ على مستواه فوق 95,000 دولار، فإن هيكل دورته الفائقة سيظل سليمًا، مع توقعات لاختراق أعلى مستوى تاريخي ليصل إلى 171,055 دولار، أو حتى 290,000 دولار.
اضطراب سوق السندات الحكومية العالمية: تأثير ارتباط العائدات مع بيتكوين
مؤخراً، شهد سوق السندات الحكومية العالمية حالة من الاضطراب، حيث ارتفعت العوائد بشكل عام. تقترب عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً من 5%، كما وصلت عائدات السندات طويلة الأجل في فرنسا واليابان والمملكة المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2011، وأعلى مستوى تاريخي، وأعلى مستوى خلال 27 عاماً على التوالي. حذرت "The Kobeissi Letter" من أن هذا قد يدل على "انهيار سوق السندات لمجموعة السبع (G7)".
ارتفاع عائدات هذه الدرامية مدفوعة بعوامل متعددة مثل القلق من التضخم، وزيادة الديون الحكومية، وضغوط إمدادات السندات. زادت ديون الحكومة الأمريكية بأكثر من 1 تريليون دولار في غضون شهرين فقط، لتصل إلى 37.3 تريليون دولار، مما زاد من قلق السوق. بالنسبة لبيتكوين، فإن تأثير هذا السياق الكلي عميق، حيث تظهر الأداء التاريخي أن بيتكوين يمكن أن تعمل كأصل ذو مخاطر وأداة تحوط تحت عوامل سوقية مختلفة.
إعادة تمثيل سيناريو تاريخ بيتكوين: تبرز خاصية الملاذ الآمن
عند مراجعة الماضي، عندما كانت العوائد ترتفع بسبب مخاوف السوق من الديون الحكومية أو التضخم، غالبًا ما كان لبيتكوين خصائص قوية كملاذ آمن. خلال فترة "ذعر التخفيف" في عام 2013، ارتفع سعر بيتكوين من أقل من 100 دولار إلى أكثر من 1000 دولار مع هروب المستثمرين من الديون الحكومية. وبالمثل، في عام 2021، أدت مخاوف التضخم إلى ارتفاع العوائد، وارتفع بيتكوين أيضًا إلى 65,000 دولار.
بالمقارنة مع ذلك، عندما يكون ارتفاع العائدات مدفوعًا من قبل البنك المركزي من خلال سياسات تقشفية صارمة، فإن أداء البيتكوين يكون مختلفًا. على سبيل المثال، في عام 2018، أدى ارتفاع العائدات الفعلية للسندات إلى خروج رأس المال من البيتكوين، مما أدى إلى انخفاض قيمته بأكثر من 80٪.
تشبه الدورة الحالية إعادة تمثيل لعامي 2013 و 2021. إن الزيادة السريعة في الدين الأمريكي هي المحرك الأساسي، مما يجعل المستثمرين يعيدون تقييم مخاطر انخفاض قيمة العملة. تظهر بيانات شركة تحليل السلسلة Glassnode أن معدل احتفاظ حاملي البيتكوين يستمر في الارتفاع، مما يدل على أن المستثمرين على المدى الطويل واثقون من استخدام البيتكوين كأصل لمواجهة انخفاض قيمة العملة.
تحليل تقني لسعر بيتكوين: آفاق قصيرة وطويلة الأجل
! تحليل سعر BTC
(المصدر: TradingView)
التوقعات التقنية قصيرة المدى:
لقد تجاوز سعر البيتكوين القناة التنازلية السابقة، منهياً عدة أسابيع من التماسك الجانبي. حالياً، يتم تداول البيتكوين فوق مستوى الدعم البالغ 110,181 دولار، وقد تحول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (EMA) إلى مستوى دعم. المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (112,663 دولار) هو مستوى مقاومة رئيسي يجب الانتباه إليه في الأجل القصير. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 56، مما يشير إلى أن الزخم يتحسن ولم يتم الوصول إلى حالة الشراء المفرط. إذا تمكن من الاختراق الحاسم عند 112,600 دولار، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع السعر إلى 115,600 دولار و117,500 دولار. على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الرئيسي عند 107,407 دولار و105,215 دولار.
الرؤية التقنية طويلة الأجل:
على المدى الطويل، لا يزال هيكل سوق الثور لبيتكوين سليماً. الأسعار تتماسك داخل قناة ارتفاع بدأت من أدنى مستوى في 2022، ومتوسط الحركة البسيط (SMA) لمدة 50 أسبوعاً عند 95,922 دولار، مما يوفر دعماً قوياً. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 62، ولا يزال هناك مجال كافٍ للارتفاع. إذا تمكنت بيتكوين من اختراق 134,487 دولار، فإن مستويات فيبوناتشي التوسعية تتوقع أن تصل الأسعار إلى 171,055 دولار و231,241 دولار، وحتى من الممكن تحدي الهدف طويل الأجل البالغ 290,000 دولار. طالما أن سعر بيتكوين يبقى فوق 95,000 دولار، سيبقى هيكل سوق الثور الرائع سليماً، مما يجعل تحقيق علامة الستة أرقام وشيكاً.
الخاتمة
إن اضطراب سوق السندات العالمية ليس حدثًا معزولًا، بل هو تجسيد للقلق العميق بشأن ديون السيادة وقيمة العملات القانونية. في هذا السياق الكلي، تبرز بيتكوين كأصل رقمي نادر، وتصبح روايتها كأداة للتحوط وتخزين القيمة أكثر جذبًا. تشير التجارب التاريخية إلى أنه عندما تتصاعد هذه المخاوف، غالبًا ما تشهد بيتكوين ارتفاعًا قويًا. كما أن البيانات على السلسلة الحالية والتحليل الفني يرسمان صورة متفائلة. على الرغم من استمرار التقلبات على المدى القصير، إلا أنه على المدى الطويل، تتواجد بيتكوين في وضع ملائم قد يسرع من ارتفاعها، مع توقعات بتجاوز مستويات سعرية أعلى في الأشهر المقبلة، وحتى تحدي قمم تاريخية جديدة.