加密市场周报: 市场恐慌加剧，DeFi与AI Agent成焦点

市场概览

市场主要趋势

市场目前处于极度恐慌状态,情绪指数从53%骤降至7%。美联储鹰派态度引发约10亿美元强制平仓,市场正经历明显的去杠杆化过程。

DeFi板块TVL首次出现近两月来的负增长(-2.21%),但稳定币市值仍保持增长(USDT +0.55%,USDC +1.44%),表明尽管市场回调,基础流动性仍在持续流入,机枪池等稳定收益项目受到青睐。

AI Agent赛道市场规模已达99亿美元,投资重心从投机性AI Meme币转向基础设施建设,显示市场逐步成熟,项目方向更趋理性和实用。

Meme币热度明显降温,资金开始大规模撤离,表明市场投机情绪降低,投资者更倾向于寻找实质价值项目,可能标志着Meme币热潮阶段性结束。

在市场大幅波动中,公链板块表现出较强抗跌性,成为投资者避险首选,反映市场对基础设施信心依然稳固。

临近圣诞假期,市场流动性预计将有所下降,建议采取防御性配置策略,以BTC、ETH为主,同时关注DeFi稳定收益和AI基础设施项目,但需警惕假期期间可能出现的波动加剧风险。

市场情绪指数分析

• 市场情绪指数由上周53%回落至7%,处于极度恐慌区间。
• Altcoin本周表现弱于基准指数,呈现大幅下跌态势。受杠杆头寸影响,市场出现约10亿多美元头寸强制平仓,多头持仓显著去杠杆化。预计Altcoin短期将与基准指数保持同步,独立行情概率较低。
• Altcoin处于极度恐慌区间时往往会发生向上翻转。

总体市场走势概述

• 加密货币市场本周处于下跌趋势,情绪指数处于极度恐慌。

• Defi类相关项目表现突出,显示市场对提高基础收益持续关注。

• AI Agent赛道项目本周舆情较高,显示投资者积极寻找下个市场爆发点。

• 本周Meme赛道项目普遍下跌,资金开始撤出,反映市场热情逐渐减退。

热点赛道

AI Agent

本周大盘处于下跌趋势,各赛道均下跌。虽然AI Agent赛道代币价格也下跌,但市场讨论度最高。关注点从AI Agent Meme代币转向基础设施建设。

AI Agent赛道很可能引领接下来市场发展,因为不仅包含AI Meme,还包括AI DePIN、AI Platform、AI Rollup、AI infra等多个赛道。本质上区块链项目均是智能合约的表现形式,而AI Agent的诞生就是为了改善增强智能合约。AI Agent与Crypto是一个很好的结合。

市值排名前五的AI Agent项目:

1. Worldcoin (WLD)
2. Fetch.ai (FET)
3. SingularityNET (AGIX)
4. Ocean Protocol (OCEAN)
5. Akash Network (AKT)

DeFi赛道

TVL增长排名

过去一周市场项目TVL涨幅前5名(未计入TVL较小项目,标准为3000万美元以上):

1. VaultCraft: 5344.32%
2. Hyperliquid: 183.98%
3. Resolv: 77.31%
4. Babylon: 64.43%
5. Lista DAO: 48.52%

VaultCraft (VCX):

• 项目简介:基于Algorand的公链项目,旨在减少存储和启动网络成本。
• 最新发展:推出基于Lido Finance的stETH 4X杠杆Looper,支持多链部署,提供7%+APY收益。与Matrixport合作获得1000 BTC托管业务,TVL迅速增长。与Safe和CoWSwap达成战略合作。

Hyperliquid (HYPE):

• 项目简介:高性能去中心化金融平台,专注永续合约和现货交易。
• 最新发展:市场波动带来良好交易环境,未平仓合约超43亿美元。新增多个热门币种杠杆交易功能,吸引用户参与。

Resolv (未发币):

• 项目简介:Delta中性稳定币项目,围绕市场中性投资组合的代币化展开。
• 最新发展:完成Base集成,通过Euler Finance推出借贷服务,在Aerodrome推出流动性池。启动Grants计划并确认首批获得者。

Babylon (未发币):

• 项目简介:利用比特币安全性增强其他PoS链安全性的项目。
• 最新发展:与Layeredge合作深化ZK可扩展性技术应用,与Sui建立战略伙伴关系推进模块化生态系统建设。

Lista DAO (LISTA):

• 项目简介:基于BSC的流动性质押和去中心化稳定币项目。
• 最新发展:推出Gauge Voting和Bribe Market功能,与48Club_Official等建立合作。通过每周约23万美元veLISTA奖励和高APR激励吸引用户。

赛道整体表现

• 稳定币市值稳步增长:USDT增长0.55%,USDC增长1.44%,显示资金持续入场。

• 流动性逐步增加:传统市场无风险套利利率下降,链上DeFi项目套利利率增加,回归DeFi将是不错选择。

• 资金情况:DeFi项目TVL从541亿美元下降至529亿美元,负增长2.21%,主要因市场下跌导致清算。接下来两周应重点关注整体TVL变化,关注下跌趋势是否持续。

深度剖析

上涨驱动力:

• 市场环境:牛市周期带来整体流动性需求提升
• 利率端:基础借贷利率抬升,反映市场对资金定价预期
• 收益端:循环套利策略收益率扩大,协议内生收益显著改善

潜在风险: 市场持续上涨导致投资者忽视下跌风险。本周美联储调整降息预期引发快速下跌,超10亿美元合约和借贷资产被爆仓。爆仓风险可能导致连环清算,进一步降低价格。

其他赛道表现

公链

过去一周市场公链TVL涨幅前5名:

1. Hyperliquid: 183.98%
2. Bitcoin: 44.94%
3. BSC: 2.71%
4. AILayer: 2.02%
5. Mantle: 0.75%

Hyperliquid: 市场波动剧烈,创造良好交易环境,未平仓合约超43亿美元。新增多个热门币种杠杆交易功能。

Bitcoin: 市场下跌中BTC跌幅较小,用户买入避险。用户更看好BTC后续发展,存入BTCFi项目赚取额外收益。

BSC: 引入新项目,推进AI与Web3在游戏领域整合,支持Meme项目发展,启动Meme Innovation比赛。

AILayer: 专注社区运营和生态合作,举办多项互动活动提升用户参与度。

Mantle: 集成Compound III实现重要突破,推出多项激励活动,吸引大量用户参与。

涨幅榜概况

过去一周市场代币涨幅前5名:

1. UXLINK: 107.18%
2. USUAL: 74.72%
3. MOCA: 72.37%
4. HYPE: 52.43%
5. VELO: 47.49%

本周涨幅榜出现板块集中特征,上涨代币大部分属于公链赛道。

UXLINK: 与DuckChain达成战略合作,获得投资支持。LINE平台用户数突破200万,推出大规模空投活动。

USUAL: 推出创新激励策略,提供高APY收益。TVL快速增长,代币USUAL出现通缩效应。

MOCA: 发布Moca 3.0版本,引入"一体化账户"概念。与SK Planet达成合作,整合进OK Cashbag应用。

HYPE: 市场波动剧烈,创造良好交易环境,未平仓合约超43亿美元。新增多个热门币种杠杆交易功能。

VELO: 与Sony Block Solutions Labs合作,扩展到新的Layer 2解决方案。在流动性建设方面取得重要进展。

Meme代币涨幅榜

1. Fartcoin (FARTCOIN): 96.66%
2. aixbt by Virtuals (AIXBT): 18.83%
3. Cheems Token (CHEEMS): 8.58%

本周Meme项目受市场下跌影响较大,很少有Meme币出现上涨。现阶段市场关注度和资金并不在Meme币赛道。

社交媒体热点

出现次数最多的题材是L1s,上榜代币包括HBAR、SUI、XRP、ETH、TRX等。

本周社交媒体关注度最高的是L1s项目。市场下跌时,各公链表现较其他赛道好。投资者除买入BTC和ETH避险外,大部分投入各公链。下跌结束后,各公链普遍先于其它项目上涨。

市场题材整体概况

按周回报率统计,Cefi赛道表现最佳,Gamefi赛道表现最差。

• Cefi赛道:BNB和BGB占比大,总计91.52%。Binance不断上新币引入流量,BNB表现强于大盘。Bitgit表现抢眼,BGB逆势上涨37.93%。

• Gamefi赛道:一直未受市场关注,缺少造富效应。赛道中主要代币表现弱于大盘,导致整体表现最差。

下周Crypto大事件预告

• 12月26日(周四):美国当周初申请失业金人数公布

下周展望

宏观因素研判

• 进入美国圣诞假期,宏观数据公布较少
• 往年圣诞和元旦假期,以美国为购买主力的市场会出现购买力下降,市场波动增加

板块轮动趋势

• DeFi赛道:投资者预期明年一季度市场普涨,不愿出售代币。为增加收益,纷纷参与机枪池项目。

• AI板块:AI Agent赛道持续受关注,市场规模达99亿美元。Web2与Web3生态加速融合,AI Agent与现有加密产品整合进程提速。

投资策略建议

• 维持防御性配置,增加BTC、ETH配置,增强资产避险属性
• 参与高收益机枪池DeFi项目对冲风险
• 保持谨慎,严控仓位,做好风险管理