加密货币：从边缘到主流的演进

2020年，一部名为《区块链之新》的纪录片讲述了比特币诞生以来影响区块链行业发展的重要事件。当时比特币价格还在10,000美元左右徘徊。

几年后的2024年12月，比特币价格突破100,000美元大关，市值超越沙特阿美，成为全球第七大资产，仅次于Alphabet (Google)。这一突破不仅是数字上的胜利，更代表了加密货币从边缘化走向主流化的重要转折点。

本文将梳理比特币从灰色地带到合规化的发展历程，介绍主要加密货币的类别，并分享对加密货币的看法。

比特币的发展历程

2008年11月1日，一个名为中本聪的匿名个人或团体发表了《比特币：一种点对点的电子现金系统》白皮书。比特币通过公开、去中心化的分类账（区块链）和工作量证明(PoW)机制，解决了在无中心化机构情况下发行和流通固定总量加密货币的问题。

2009年1月3日，中本聪在荷兰赫尔辛基的一台小型服务器上生成了创世区块，标志着比特币正式诞生。

2010年5月22日，一位用户用1万枚比特币购买了两个披萨，这是有记录的第一笔比特币支付。当时这些比特币价值约30美元，如今已超过10亿美元。为纪念这一事件，5月22日成为加密圈最大的节日。

比特币早期主要在暗网丝绸之路上用于非法交易。2011年至2013年间，丝绸之路流通的比特币占当时总流通量的80%。

2013年8月，丝绸之路被捣毁后，比特币开始引起机构关注。同年9月，灰度公司推出了首只比特币信托基金(GBTC)，这是当时唯一可在美股二级市场交易的比特币投资产品。比特币价格随之攀升至1242美元。

这一时期也是早期交易所蓬勃发展的阶段。Mt. Gox曾是全球最大比特币交易所，占据70%的交易量。但2014年2月遭黑客攻击，损失85万枚比特币后破产，导致市场大跌。

Coinbase于2012年5月成立，2013年获得灰度投资并托管其比特币。如今Coinbase已成为美国最大的加密货币交易所，并于2021年4月在纳斯达克上市，成为美国首家上市的加密货币公司。

2017年12月11日，芝加哥期货交易所推出全球首个比特币期货，比特币价格随之飙升至接近20,000美元。

微策略自2020年8月开始大规模购买比特币，成为美国主要证券交易所中首家将比特币列入资产负债表的公司。截至目前，微策略持有约44万枚比特币，是持有量最多的上市公司。

特斯拉CEO埃隆·马斯克也是加密货币支持者。特斯拉于2021年1月投资15亿美元比特币。同年4月，比特币价格突破64,000美元，11月创下69,000美元的历史新高。

2022年，随着全球第二大中心化加密货币交易所FTX破产，比特币价格跌至15,500美元。特斯拉在低点出售了75%的比特币持仓。

2024年1月，贝莱德带头推出比特币现货ETF (IBIT)，加密市场开启新一轮热潮，比特币价格突破40,000美元。

2024年11月，随着特朗普在美国总统大选中胜出，加密市场被彻底点燃，比特币价格连创新高，最高达到108,000美元。

其他主要加密货币

加密货币种类繁多，这里主要介绍市值最大的三类：Layer1、Meme和DeFi。

Layer1

Layer1是底层区块链的统称，比特币、以太坊(ETH)、BNB、Solana、Sui都是典型代表，负责支撑整个生态系统的基础设施。除去比特币，Layer1仍是加密货币中市值占比最大的类别。

以太坊由Vitalik Buterin于2013年11月提出，是一个去中心化的全球计算机平台，可运行复杂的智能合约。ETH是仅次于比特币的第二大市值加密货币，开创了区块链的智能合约时代，也是Web3的起点。

BNB是目前市值最高的平台币，可用于享受交易费折扣和参与新项目发行。币安还有一条兼容EVM的区块链——币安智能链，BNB可作为其Gas代币。

Cardano(ADA)由前以太坊联合创始人Charles Hoskinson于2017年9月推出，旨在解决以太坊的不足，被称为初代"以太坊杀手"。

Solana(SOL)由前高通工程师Anatoly Yakovenko于2017年11月提出，采用"Proof of History"(PoH)机制，旨在实现高性能Layer1。Solana是最成功的"以太坊杀手"，相比以太坊牺牲了部分去中心化，但性能提升百倍。

Sui由前Facebook(现Meta)加密部门资深工程师于2022年8月推出，是一个高性能Layer1。Sui通过自定义Move语言编写智能合约，采用基于对象的数据模型实现高吞吐量和低延迟。Sui在2024年增长迅猛，被称为"Solana杀手"。

Meme

Meme币是加密货币领域备受关注的一类资产，更像是文化现象的象征，融合了幽默、创意和社交互动。

狗狗币(DOGE)由程序员Jackson Palmer和Billy Markus于2013年12月6日创建，灵感来自网络流行的柴犬"Doge"表情包。狗狗币是第一个Meme币，也是埃隆·马斯克最喜欢的加密货币。

其他知名Meme币还包括以太坊上的SHIB、PEPE，以及Solana上的BONK等。

DeFi

DeFi(去中心化金融)指运行在区块链上的金融应用生态系统，通常不受中央机构控制。它们使用智能合约执行交易，使用户能直接完成交易，无需传统金融机构参与。

2020年夏天，DeFi项目在以太坊上爆发，推动整个加密货币市值增长近100倍。DeFi是目前区块链应用层最大的创新。

DeFi项目可进一步分为稳定币、去中心化交易所(DEX)和借贷等类别。

稳定币分为中心化(如USDT、USDC)和去中心化(如MakerDAO的DAI、ENA的USDe)两类，旨在与法币(主要是美元)保持1:1的兑换比例。

DEX以Uniswap(UNI)和Curve(CRV)为代表。Uniswap是以太坊上最大的DEX，2023年交易量突破4500亿美元，占整个DEX市场的一半左右，甚至超过了美国最大交易所Coinbase的现货交易量。

借贷项目以AAVE和Compound(COMP)为代表。AAVE是以太坊上最大的借贷项目之一，于2017年11月推出。它是一个借贷池系统，允许用户借入、借出和赚取多种加密货币的利息，无需中间人参与。AAVE至今未发生重大安全事故。

总结

随着比特币突破100,000美元，我们应该用更开放的眼光看待加密货币。

首先，大多数主流加密货币已成为高流动性、高价值的资产。未来比特币可能被更多公司纳入资产负债表，甚至成为某些国家的储备资产。

其次，加密货币项目可类比早期科技创业公司。Layer1类似SaaS公司，Meme类似潮牌，DeFi类似金融公司。加密货币通常具有投票权，有些还可生息，类似公司股票。但发行门槛较低，风险较高，炒作盛行。

最后，Web3是一场科技革命，加密货币既是其组成部分，也是副产品。虽然存在金融泡沫，但泡沫往往围绕变革性技术产生。我们应该以更包容的态度看待Web3和加密货币的发展。

在Web3世界，你可以成为投资者、意见领袖、套利者、开发者，或仅仅是观察者。市场充满贪婪与恐惧，人性有善恶两面。Web3的冒险时代已经开启，虽有阴影，但不愿冒险的人也难以拥抱阳光。