剛剛追蹤了一些延遲的12月經濟報告，老實說房市數據相當不錯。住房開工數達到1.404百萬年化單位，超過預期的1.31百萬，並且較11月的1.32百萬有所成長。建築許可證也超出預期，達到1.45百萬，較預測的1.40百萬更佳，實際上也比11月修正後的1.39百萬更好。多戶型出租房是亮點，持續超越單戶住宅需求。

讓我注意到的是我們看到的模式——幾乎每份自政府關閉以來延遲的報告都比預期好。12月耐用品訂單也超出預期，數據顯示-1.4%，預期為-2.0%。除交通工具外的數據尤其強勁，達到+0.9%，是自7月以來最好的月度數據。非國防、非飛機支出達到+0.6%，是分析師預期的兩倍。出貨量則是預期的三倍，達到+0.9%。

整體來看，這感覺像是在經濟經歷一些關稅政策的擔憂後逐漸穩定。我們看到通膨在降溫，就業增加，貿易逆差縮小，現在房市活動也開始回升。這些12月數據公布時，期貨市場已經轉為看多，但市場仍在掙扎是否AI支出真的能支撐目前的估值水平。債券收益率也因數據而略微上升——10年期債券為4.07%，2年期為3.46%。感覺我們正處於等待狀態，直到看到這些科技投資是否真的帶來生產力的提升。