一直在觀察這波AI熱潮如何重塑整個半導體格局，說實話，萬億市值的問題已不再是AI是否會催生下一批巨型股，而是哪些公司能真正走到那一步。

英偉達已經以4.39兆美元的市值跨過那條線，但最近吸引我注意的是——真正的機會可能在那些低調但對打造所有這些AI基礎設施至關重要的公司。

以三星為例。他們目前市值為7728億美元，過去一年上漲了217%。大多數人專注於英偉達的GPU，但沒有人足夠談論AI系統急需的記憶體硬體。我們說的是RAM和DRAM短缺，導致價格上漲50%或更多。三星正乘著這股浪潮——他們2025年第四季的營業利潤幾乎是前年同期的三倍。根據我追蹤的情況，他們可能是最接近加入萬億俱樂部的公司。

然後是美光科技。起點較低，市值為4695億美元，但動能非常強勁——十二個月內上漲了373%。他們2026財年第一季的營收同比增長57%，淨利潤激增180%。與三星面臨相同的記憶體短缺機會，只是由不同的玩家來利用。還有更長的成長空間，但潛力絕對存在。

現在值得關注的，是這家值得注意的公司：ASML。這家荷蘭公司基本上壟斷了生產先進芯片的極紫外光刻機。市值為5420億美元，比三星更遠離萬億，但其成長軌跡穩健。去年，他們的機器訂單激增48%，營收也超過20%的增長。作為這項關鍵技術的唯一供應商，讓他們擁有強大的持續競爭力。

有趣的是，這些公司在追求下一個萬億的路徑上採取了不同的策略。三星的爆炸性增長，美光的積極擴張，ASML的壟斷地位——它們都押注於AI基礎設施需求的持續爆炸。真正的問題不是是否會有更多萬億股出現，而是這些公司能多快擴張，市場能多快反映出它們的潛力。