新興穩定幣大盤點：11種高收益方案助力DeFi創新

烧钱如风 · 2025-08-10T16:33:25+00:00

# 穩定幣市場概覽及新興類型分析## 傳統穩定幣### USDT (Tether)- 發行方：Tether 公司- 推出時間：2014年- 價值錨定：與美元1:1掛鉤，由儲備資產背書- 市場地位：全球最早、交易量最大、流通性最強的穩定幣之一- 爭議：儲備金審計透明度問題### USDC (USD Coin)- 發行方：Circle與Coinbase共同創立，受中心財團監管- 推出時間：2018年- 特點：合規性強，儲備資產透明度高- 價值錨定：與美元1:1掛鉤，儲備金由現金和短期政府債券組成- 市場地位：僅次於USDT的第二大穩定幣### FDUSD (First Digital USD)- 發行方：First Digital Labs- 推出時間：2023年- 錨定機制：100%美元或等值現金等價物作爲儲備- 區塊鏈支持：兼容以太坊和幣安智能鏈### DAI- 發行方：MakerDAO- 推出時間：2017年- 特點：去中心化、超額抵押的穩定幣- 價值錨定：通過智能合約和抵押機制與美元1:1掛鉤- 運行網路：以太坊及其他兼容EVM的區塊鏈![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97)## 新型穩定幣新型穩定幣不僅保持價格穩定，還通過創新模式爲持有者提供額外收益。主要特點包括：1. 通過投資低風險資產、質押原生代幣或結構化金融策略提供回報2. 使用國債等資產作爲抵押品，保持價格穩定和高流動性3. 將鏈上資產與鏈下基金、債券等結合### 1. USDe- 開發方：Ethena Labs- 運作機制：通過Delta中性策略維持與美元1:1掛鉤- 收益來源：質押收益、資金費率和基差收益- 當前收益率：約8.64%![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336)### 2. USD0- 發行方：Usual Protocol- 特點：以RWA資產作爲準備金1:1發行的穩定幣- 機制：用戶存入資產獲得LDT代表存款初始值### 3. Sky Dollar (USDS)- 發行方：MakerDAO（更名爲Sky）- 特點：可與DAI 1:1兌換，SKY治理代幣每年分配給USDS持有者### 4. USDD- 發行方：波場聯合儲備- 特點：多種主流數字資產超額抵押背書- 流通鏈：TRON、Ethereum、BNB Chain等11條公鏈### 5. BlackRock USD (BUIDL)- 發行方：貝萊德- 推出時間：2024年3月- 特點：代幣化基金，投資現金、美國國債和回購協議- 收益：每日應計收益，按月分配，當前收益率約4.5%![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b)### 6. Ondo US Dollar Yield (USDY)- 發行方：Ondo Finance- 機制：由短期美國國債和銀行活期存款支持- 收益來源：基礎資產收益和複利收益- 當前收益率：4.65%![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a)### 7. USDX Money (USDX)- 發行方：Stables Labs- 機制：通過Delta中性投資組合策略獲得收入- 特點：提供廣泛的幣種選擇，潛在更高收益和風險![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b)### 8. Frax (FRAX)- 發行方：Frax Finance- 機制：部分抵押和算法機制結合- 收益來源：利息收入、流動性挖礦、治理代幣FXS- 當前收益率：約10%![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25)### 9. Resolv USD (USR)- 機制：以ETH和衍生品爲抵押，通過對沖操作保護資產- 收益來源：ETH抵押收益和對沖操作差價![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd)### 10. M By M⁰ (M)- 特點：去中心化穩定幣協議- 機制：通過批準的抵押品鑄造M代幣- 收益來源：抵押品收益、鑄幣費用和罰金![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff)### 11. yala- 特點：基於比特幣生態系統的穩定幣協議- 機制：用戶存入BTC或UTXO資產借出穩定幣$YU- 收益來源：通過DeFi協議獲得額外收益![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195)## 穩定幣市場總結- 市場規模巨大，是DeFi和未來PayFi的基石- USDT/USDC等法定幣儲備穩定幣仍佔主導地位- 新型穩定幣分爲兩類： 1. 以傳統金融資產做儲備，收益穩定但不高 2. 通過套利維持穩定，存在透明度和監管問題- 穩定幣市值可能會持續擴大，但需警惕潛在風險- 投資者可關注新興穩定幣協議，爭取空投和質押獎勵，但應謹慎對待平台幣![[\穩狗原創\]穩定幣總市值超 2050 億美元，USDT 市佔率持續回落，一文看懂多樣化的穩定幣](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96)