比特幣價格大幅下跌 市場尋找支撐點

近期比特幣價格快速跌破56,000美元重要支撐位，引發市場廣泛關注。在這種大規模恐慌時刻，有必要回歸基本面，分析比特幣的供需關係，以期在情緒波動的市場中找到最佳買入時機。

買盤分析

長期來看，今年的買盤力量可能會持續存在。主要原因包括:

1. 美國可能降息，推動風險資產價格漲
2. 明年美國大選可能帶來有利於加密貨幣的監管環境

通過分析過去6個月比特幣價格與美股的相關性，可以看出最近兩天的急劇下跌與比特幣現貨ETF休市有關。

從芝商所比特幣期貨交易量來看，機構投資者情緒相對穩定，似乎正在等待抄底機會。在宏觀利好與短期利空並存的情況下，這種特殊行情可能爲長期看好比特幣的投資者帶來買入機會。

7月5日比特幣現貨ETF恢復交易後的表現值得關注。近期美股情緒樂觀,科技股屢創新高,比特幣ETF買家是否會跟隨美股抄底還是繼續跟隨幣價下跌,需要進一步觀察。其中,盤中實時交易量和盤後淨流入數據是重要指標。

賣盤分析

目前已知的主要賣盤來源有兩個:

1. 德國政府查獲的比特幣
2. Mt.Gox交易所向債權人賠付的比特幣

德國政府共查獲50,300枚比特幣,目前已轉出約8,080枚,剩餘42,270枚(佔83.94%)尚未拋售,短期內是否會繼續大量拋售存在不確定性。

Mt.Gox方面,預計向債權人賠償142,000枚比特幣。據悉約70%的債權可能已被機構買家收購,不會帶來大量拋壓。剩餘30%約4-5萬枚可能會造成拋壓。7月5日Mt.Gox已轉出約5萬枚比特幣,其中1,544枚轉入交易所,47,228.7枚轉移至新地址暫無進一步動向。

此外,由於比特幣挖礦獎勵減半,礦工盈利能力降至兩年來最低水平,部分無法盈利的礦工可能被迫清倉退出,帶來潛在拋壓。

結論

綜合來看,買盤基於長期利好,而賣盤源於特殊事件帶來的短期恐慌。這種不可重復的情況可能爲長期看好比特幣的投資者帶來買入機會。根據以往經驗,市場對特殊事件拋壓的情緒消化一般不超過兩個月。本輪下跌從6月7日開始,預計8月7日後可能逐步消化完畢。過去兩天創下的單日最大跌幅,可能就是本輪下跌的最低點。