以太坊 (ETH)價格預測：橫盤整理接近尾聲，多重信號預示即將突破歷史新高

自 8 月 12 日以來，以太坊一直處於橫向盤整通道中，價格在 4,664 美元阻力位和 4,211 美元支撐位之間震蕩。目前，隨着流動性在其當前價格上方聚集，以及期貨交易員越來越多地布局看漲頭寸，ETH 似乎準備在近期實現突破。本文將從技術面、資金流向和基本面等多個角度，爲您深度解析 ETH 的後續走勢與關鍵點位。

技術分析：流動性集羣形成，價格向上吸引增強

根據 Coinglass 數據，ETH 的清算熱圖顯示在 4,520 美元價格區域存在流動性集中。ETH 目前交易價格爲 4,385 美元。清算熱圖是交易者用來識別可能清算大量槓杆頭寸的價格水平的可視化工具。這些區域通常充當價格行爲的“磁石”，因爲市場傾向於向這些區域移動以觸發清算並開立新頭寸。

因此，對於 ETH 而言，4,500 美元價格區域附近的流動性集羣表明，其價格可能在短期內被向上吸引至該水平。此外，Coinglass 數據顯示 ETH 的多空比率上升，表明期貨交易者的看漲情緒增強。在發布時，該比率爲 1.01。多空比率衡量期貨市場中持有看漲（多頭）和看跌（空頭）頭寸的交易者之間的平衡。讀數高於 1 表明更多交易者押注價格漲。ETH 比率目前爲 1.01，顯示市場略微但顯著地傾向於看漲預期，這進一步證實了潛在向上移動的可能性。

關鍵價位：突破方向決定後市空間

如果看漲勢頭持續，ETH 可能會突破水平通道的上線（即 4,664 美元的阻力位）。突破該水平可能導致該代幣重新測試其 4,957 美元的歷史高點。

另一方面，如果需求下降且 ETH 跌破 4,211 美元的支撐位，則可能進一步下跌至 3,626 美元。

基本面支撐：CEX 現貨交易量七年來首次超越比特幣

根據 The Block 的數據儀表板，至少七年來，以太坊在中心化交易所的月度和每週現貨交易量首次超過比特幣。整個 8 月，ETH 的 CEX 現貨總成交額在七日基礎上超過了比特幣，結束了 BTC 領先全球現貨交易量多年的局面。上月 CEX 平台記錄的以太坊交易量近 4,800 億美元，而 BTC 估計爲 4,010 億美元。

這一轉變發生在一系列 ETH 積極敘事之後，包括企業數字資產財庫計劃的大量購買以及美國現貨 ETH ETF 的活躍交易。國庫積累已成爲一個重要驅動因素。數據顯示，BitMine Immersion 和 SharpLink Gaming 等公司上月披露了數十億美元的以太坊購買計劃，幫助推動上市公司 ETH 財庫總價值急劇上升。

與此同時，現貨以太坊 ETF 在資金流不均衡但持續的情況下出現了巨大需求。8 月份，華爾街追蹤現貨價格的以太坊產品錄得 39.5 億美元淨流入，而現貨比特幣 ETF 則出現 3.01 億美元資金流出。

資金輪動與市場展望：機構轉向 ETH，Q4 預期創新高

資金流和月度交易量的轉變也伴隨着 ETH 自 1 月份以來表現優於 BTC，以及資本向以太坊風險敞口輪動。ETH 年內漲幅超過 105%，而 BTC 同期漲幅約爲 18%。至少一位 BTC 巨鯨最近通過轉換長期持有的資產，積累了 40 億美元的以太坊。

加密貨幣做市商 Wincent 的高級總監 Paul Howard 表示，隨着機構採用 ETH 作爲更高貝塔的投資選擇，大型持有者的這種轉變可能會更加頻繁。他補充說，本月降息可能性上升可能會進一步提振以太坊的表現，以及更廣泛的加密市場在第四季度的表現。

“值得關注本季度一直轉向 ETH 的比特幣巨鯨錢包，因爲這似乎是我預計第四季度更多‘藍籌股’價格行動所在的地方，”Howard 告訴 The Block，“第四季度也是我預計我們將在所有主要貨幣上創下歷史新高的時期，這得益於美國潛在的降息。”

總結與展望

以太坊目前正處在關鍵技術抉擇點。上方 4,664 美元的阻力位和 4,500 美元附近的流動性集羣構成近期挑戰，若能有效突破，則歷史新高 4,957 美元將是下一個目標。下方 4,211 美元支撐至關重要，失守則可能深度回調至 3,626 美元。

基本面的強勁支撐——企業國庫增持、現貨 ETF 持續淨流入、以及交易量歷史性超越比特幣——共同構築了 ETH 的看漲基石。機構資金的輪動和降息預期可能爲第四季度的漲提供額外動力。交易者應密切關注關鍵價位的突破情況以及巨鯨的資金流向，這些將是決定 ETH 下一步走勢的關鍵信號。