cdp資料庫

什麼是 CDP 資料庫？

CDP（Collateralized Debt Position，抵押債倉）資料庫是一套結構化的資料儲存系統，專門用來有系統地管理所有與鏈上抵押債倉相關的資訊。CDP 的運作方式與抵押貸款相似：用戶將資產作為抵押品存入，以此借出穩定幣或取得貸款；若抵押品價值跌破某個門檻，該倉位即面臨被清算的風險。

在區塊鏈環境中，CDP 資料庫會將原本分散的合約事件資料——例如抵押品存入、借款、還款、價格更新與清算紀錄——整合成可查詢的表格與視圖。這種彙整方式為風險管理與研究分析奠定基礎。早期，MakerDAO 將其稱為 CDP，後來改名為 Vault（來源：MakerDAO Docs，2026-01）。

CDP 資料庫為什麼重要？

CDP 資料庫的核心價值，在於提升風險與倉位資訊的透明度與可存取性。開發者可用來進行策略回測，研究人員能分析清算週期，投資人則可據此評估抵押安全邊際並設置預警。

在市場劇烈波動時，判斷是否會觸發清算或辨識最脆弱的倉位，需仰賴精準且即時的倉位與價格資料。CDP 資料庫將這些關鍵資訊整合為統一且可查詢的層級，確保所有參與者都能根據一致的事實做出決策。

CDP 資料庫如何運作？

CDP 資料庫通常會整合三大資料來源：區塊鏈節點、預言機價格來源以及協議治理參數。它透過訂閱合約事件，記錄每一次「開倉」「增加抵押」「穩定幣鑄造」「還款」「清算」等操作，並依據區塊時間進行序列化。

資料庫接著計算衍生指標，例如抵押率（抵押價值/債務）、安全邊際（當前抵押率減去清算門檻），並歸檔價格快照與治理參數，方便後續的歷史回溯與稽核。

CDP 資料庫的核心欄位有哪些？

CDP 資料庫常見的核心欄位包括：

• 倉位 ID：透過地址或 Vault 編號唯一標識倉位，方便精確追蹤。
• 抵押資產及數量：例如用於計算抵押價值的 ETH 數量。
• 債務餘額：已鑄造的穩定幣數量或借出的資產總額。
• 抵押率與清算門檻：資產價值與債務的比例；門檻為觸發清算的最低比例。
• 價格來源與時間戳：記錄價格來源的預言機及其時間。
• 費用參數：包括穩定費與清算罰金，皆來自協議治理。
• 事件日誌：如開倉、補倉、還款或清算等操作的區塊號與交易哈希。

上述欄位能支援完整的風險計算與歷史分析，突破以往分散、片段查詢的限制。

CDP 資料庫如何評估清算風險？

清算風險評估的核心在於計算抵押率與安全邊際，並預測價格波動的影響。抵押率的計算公式為（抵押數量 × 價格）/ 債務餘額。若此比例低於協議設定的清算門檻，便會觸發清算。

例如，Liquity 規定最低抵押率為 150%（來源：Liquity Docs，2026-01）。每次價格更新後，CDP 資料庫會重新計算每個倉位的抵押率，並確定剩餘安全邊際。若邊際過低，可觸發預警，或自動調整策略（如補倉或還款）。

CDP 資料庫如何整合預言機與協議參數？

CDP 資料庫透過訂閱相關預言機事件，將價格更新直接關聯到倉位紀錄。預言機作為外部資料來源，提供鏈上的市場公允價格（如 ETH/USD）。

協議參數如穩定費、清算罰金與抵押折扣，皆來自治理合約或設定檔。這些參數若有變動，資料庫會對新值進行快照，確保回測時能套用正確的歷史風險與收益規則（來源：MakerDAO Governance Portal，2026-01）。

MakerDAO 與 Liquity 在 CDP 資料庫的不同應用

不同協議的 CDP 資料庫在結構與邏輯上各有差異。MakerDAO（現稱「Vault」）支援多資產抵押與多樣化清算機制，費用參數受治理控制，資料結構較為複雜。Liquity 則強調治理最小化，採固定最低抵押率（150%），以 Stability Pool 處理清算，欄位較精簡但對時序價格與倉位快照的追蹤更細緻（來源：Liquity Docs，2026-01）。

因此，整合 MakerDAO 時，CDP 資料庫重點在於多抵押品支援與費用參數快照；整合 Liquity 時，則聚焦於清算佇列、Trove 狀態流轉及 Stability Pool 資金流管理。

CDP 資料庫在研究與交易中的應用

於研究領域，CDP 資料庫可用來分析抵押率分布、辨識高風險倉位群、分析清算觸發區間，並回測動態抵押調整或分散等策略。

於交易實務中，可將 CDP 資料庫的風險訊號與市場監控結合。例如，追蹤 Gate 市場及公告中的穩定幣與抵押資產價格變動，交易者可根據 CDP 資料庫設置安全邊際預警，因應劇烈波動下的強制清算風險。所有操作皆需重視資金安全與智能合約風險；本內容不構成投資建議。

建置 CDP 資料庫的步驟

第 1 步：選擇協議與網路。確認需監控的協議（如 MakerDAO、Liquity）及區塊鏈（如以太坊主網），列出相關合約地址與事件類型。

第 2 步：連接節點並收集事件。運行或租用區塊鏈節點，訂閱合約事件，保存如開倉、補倉、還款或清算等操作的原始資料。

第 3 步：整合預言機與參數。接入預言機價格更新，定期拉取治理參數，進行版本快照，確保回測可重現。

第 4 步：指標計算與建模。產生抵押率、安全邊際、潛在清算區間等衍生欄位，依區塊時間序列化，便於視覺化與預警。

第 5 步：風險控管與預警。設定門檻與規則（如「當抵押率接近清算線時預警」），記錄每次預警的觸發條件，方便稽核與持續優化。

CDP 資料庫重點整理

CDP 資料庫將鏈上分散的倉位與價格資料轉化為可執行的風險管理與研究洞察。其基礎在於精準捕捉事件、快照價格與參數，並持續計算抵押率、安全邊際等關鍵指標。不同協議的欄位結構與業務邏輯各異，需客製化建模。結合 CDP 資料庫與交易觀察（如追蹤 Gate 上的資產價格或公告），用戶能更主動識別清算風險。然而任何策略或預警系統皆無法消除市場或合約的固有風險，使用者需獨立評估資金安全並適度分散。

常見問題

CDP 資料庫如何計算清算價格？

清算價格由抵押資產價值、總債務金額及所需清算比率三者共同決定。當資產價格下跌導致抵押率低於最低門檻時，系統會自動觸發清算。CDP 資料庫支援即時監控這一關鍵節點，協助你提前評估風險，預防突發清算。

如何透過 CDP 資料庫追蹤大額抵押倉位？

CDP 資料庫即時記錄所有活躍倉位資訊，包括抵押品類型、數量及債務規模。透過篩選高價值倉位並監控其波動，可掌握巨鯨動態與市場潛在風險訊號。這對於掌握市場情緒、預測可能的清算潮尤為有用。

CDP 資料庫可查詢哪些類型的抵押品？

可支援的抵押品類型取決於DeFi 協議——MakerDAO 主要接受 ETH 與穩定幣，Liquity 則僅支援 ETH。CDP 資料庫會完整記錄各協議可接受的所有抵押品及其風險參數。你可透過 Gate 等平台，依所用協議查詢具體抵押品清單。

穩定費變動如何影響 CDP 資料庫中的借貸成本？

穩定費類似利率，會直接增加持有 CDP 的成本。資料庫會追蹤穩定費的歷史變動與當前水準，協助你評估借貸的獲利性。費用越高，債務成長越快，需更頻繁地監控或調整。

如何在 CDP 資料庫中識別高風險抵押倉位？

高風險倉位通常表現為抵押率低、底層資產波動大或接近清算門檻。利用 CDP 資料庫的篩選工具，可依抵押率或資產類型快速鎖定這些風險曝險。這類倉位在市場劇烈波動時往往最早被清算，可作為市場重大變動的早期預警訊號。